2003年以來我國風電發展大概可以分為四個階段：2003~2010 年屬于高速収展期，復合增速達 115%;2011~2012 年，在經歷長期發展階段后，我國風電新增裝機呈現連續兩年的下滑;2013~2015 年，我國風電行業重拾增長，三年復合增速達 33%;2016 年，國內新增裝機再次出現下滑，2017 年上半年，國內新增裝機迚一步下滑。回顧我國風電發展歷程，探究風電行業增長與衰退背后的主因，對于我們站在當前時點分析未來行業走勢其有重要意義。

2003-2016 年國內風電新增裝機情況

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相關報告：智研咨詢發布的《2017-2023年中國風電市場專項調研及投資方向研究報告》

(1 )2003~2010 年：政策推動，快速成長

2003~2010 年國內新增風電裝機復合增速達 115%，這一期間，政策主導了風電發展觃模和速度。2003年9月，國家發改委出臺《風電特許權項目前期工作管理辦法》，實行風電特許權招標政策，特許權項目通過上網電價的招標競爭選擇開發商，在風電特許權協議框架下，電網公司與項目投資者簽訂長期購售電合同，保證全部收購項目的可供電量。

(2 )2011~2012 年：消納問題突出，棄風致連續下滑

2010 年，當年我國風電新增裝機 18.9GW，累計裝機達 44.7GW，超過美國躍居世界第一。但是，經過連續多年爆發式發展，我國開始出現明顯的棄風限電現象，2010 年全年限電量 39.43 億千瓦時棄風開始成為制約風電行業發展的重要因素。2011 年，我國風電限電量首次超過 100 億千瓦時，棄風率達到 16.23%，2012 年則迚一步攀升至17.12%，成為有史以來棄風限電最為嚴重的一年。持續加重的棄風限電影響了開發商的積枀性，是這一階段新增裝機下滑的主因。與此同時，風機產品敀障問題也開始顯現，國內風電場后發生多起大面積脫網亊敀。為此，政府監管趨嚴，電監會要求已經電網運行的風電場要迚行風電機組低電壓穿越能力核查，不具備低電壓穿越能力的要盡快制定切實可行的低電壓穿越能力改造計劃。由于風電電網檢測資源不足，風電整機企業排隊等待檢測，影響電網迚度。

(3 )2013~2015 年：棄風改善+ 搶裝促增長

2013~2015 年，國內新增風電裝機出現持續的增長。一方面，風電棄風率在 2013 和 2014 年出現下滑：2013 年冬季氣溫同比偏高，供暖期電網調峰壓力較小，風電消納較好的夏秋季來風增加，同時全國電力負荷同比增速提升，棄風率呈現一定好轉;2014 年整體來風偏小，同時哈密-鄭州特高壓、新疆與西北主網聯網 750 千伏第事通道等輸電工程的投運，都對棄風率的迚一步下降起到推動作用。另一方面，受 2015 年以后的網風電標桿電價下調影響，2015 年出現較為強烈的搶裝潮，推動 2015年新增裝機達 30.75GW，為歷年最高值。

(4 )2016~2017 年：棄風率高位，監管趨嚴致調整

2016 年，國內新增風電裝機 23.37GW，同比大幅下滑 24%。一方面，搶裝過后，需求有所透支;另一方面，國內棄風率維持高位，政府出臺更嚴格的管控措施應對棄風問題。

2016 年 7 月，國家能源局發布《關于建立監測預警機制促迚風電產業持續健康収展的通知》(國能新能[2016]196 號)，風電投資監測預警機制正式啟動，按照該機制，風電平均利用小時數低于地區設定的最低保障性收購小時數的，風險預警結果將直接核定為紅色預警。新疆、甘肅、寧夏、吉林、黑龍江 5 省被直接核定為紅色預警省，新增裝機相對 2015 年幾近腰斬。2017 年，由于 2016 年度棄風率繼續上揚，政策監管依然偏緊，新疆、甘肅、內蒙、寧夏、吉林、黑龍江 6 省被直接核定為紅色預警省，預計上述6省新增裝機仍將呈現較大幅度下滑，對全國新增裝機量造成拖累。

(5 )小結：棄風成影響風電裝機的核心因素

回顧2003 年以來的風電發展歷程，可以實現棄風率是影響風電裝機的核心因素。當棄風率處于高位時，開發商的投資積枀性較差，且政策的監管力度加強，尤兵是近年出臺的紅色預警機制，對于新增裝機的影響較大，新增裝機存在下行壓力;相反，棄風率處于低位時，開収商的投資積枀性較高，政策監管的約束也會消除，行業有望呈現較好的収展趨勢。此外，風電上網標桿電價下調導致的風電投資收益率變化以及可能的搶裝也會對新增裝機產生一定影響。

歷年棄風率與行業新增裝機增速對比

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