巴西陸地部分鹽下地層儲量為20億桶Santos和Campos深水地區最終可采儲量為100億至200億桶陸地/西非大陸架儲量為50億桶圖片來源：石油圖

2017年年底，巴西國家石油公司（Petrobras）發布了公司5年發展計劃，預計到2022年的5年間投資745億美元，將國內油氣產量提升至288萬桶/日。80%以上的投資將用于上游勘探開發。Petrobras表示，2018年年底前將出售約210億美元資產，以加強與外國公司的合作，聯合開發巴西的油氣資產。

2017年是巴西上游招標較為活躍的一年，4輪招標受到廣泛關注，包括5月的第4輪陸上區塊招標、9月的第14輪許可證招標、10月的第2輪和第3輪鹽下產量分成合同區塊招標。中國三大國家石油公司均參與了10月的招標。特別值得關注的是，在這些招標活動中，國際石油公司（IOC）開始積極參與，包括埃克森美孚、道達爾、殼牌及挪威國家石油公司（Statoil）等。巴西推出新一輪鹽下油田招標和IOC積極的投資態度，或將給巴西鹽下油田勘探開發注入新的活力。

2017年9月巴西舉行第14次許可證招標和10月舉行第2輪和第3輪鹽下招標以來，IOC開始大力推進在巴西鹽下油田的投資，導致以巴西國油Petrobras主導的巴西海域油田開發特別是鹽下油田開發格局逐漸發生改變。

埃克森美孚在巴西投資的歷史可以追溯到上世紀90年代，當時Petrobras獨占巴西油氣行業的局面結束，埃克森美孚開始進入該領域。但是由于勘探作業沒有達到預期效果，埃克森美孚從大部分區塊撤出。2008年至2010年埃克森美孚重新參與鹽下油田勘探，但沒有獲得有商業開采價值的發現，最后全部撤出。

在2017年的招標中，埃克森美孚表現出極為積極的投資態度，在第14輪許可證招標中與Petrobras聯合取得坎波斯盆地南部的6個區塊，并單獨取得盆地北部4個區塊中的2個區塊；另外，還取得Sergipe-Alagoas盆地2個區塊50%的權益，并成為作業者。在第2次產量分成合同鹽下區塊招標中，埃克森美孚獲得桑托斯盆地NorthdeCarcara區塊40%的權益。

Statoil自2005年開始投資巴西深水鹽下盆地，隨著幾次資金進出，目前持有巴西坎波斯盆地BM-C-7區塊60%的權益，2011年開始生產，目前原油產量為10萬桶/日；在巴西第7次許可證招標中與雷普索爾聯合取得BM-C-33區塊50%的權益，之后售出15%的股權，目前持股35%；在2017年年底，取得巴西坎波斯盆地成熟油田Roncador區塊25%的權益，目前該油田原油產量24萬桶/日。而在桑托斯盆地，Statoil分別于2016年和2017年三次出資取得兩個區塊的權益，一個是BM-S-8區塊36.5%的權益，另一個是在2017年第2輪鹽下招標中，Statoil取得NorthdeCarcara區塊40%的權益。

殼牌自1999年開始投資巴西油氣上游領域，分別持有ParquedasConchas油田BC-10區塊50%的權益和Libra油田Mero區塊20%的權益。2016年殼牌完成對BG的收購后，從BG獲得兩處巴西深水鹽下區塊權益，分別是Lula-Iracema油田BM-S-11區塊25%的權益和Sapinhoa油田BM-S-9區塊30%的權益。在2017年舉行的第2輪和第3輪鹽下招標中，殼牌共獲得6個區塊的權益。在第14輪許可證招標中，殼牌與雷普索爾聯合獲得坎波斯盆地4個區塊的權益。

根據殼牌收購BG后的投資方針，公司計劃將投資金額的20%用于開發墨西哥灣和巴西等深水鹽下油氣田。

道達爾2016年以前已大規模參與巴西鹽下油田的勘探開發，分別持有坎波斯盆地BC-2區塊70%的權益和桑托斯盆地Libra區塊20%的權益。2016年，道達爾與Petrobras簽署諒解備忘錄后，分別取得桑托斯盆地Lapa油田BM-S-9區塊35%的權益和Lara油田群兩個區塊的權益。

BP在國際大石油公司中最缺乏深水鹽下油田作業經驗，雖然在2017年第3輪鹽下招標中與Petrobras和中國石油CNODC聯合獲得了一個區塊的權益，但仍僅是抱著學習的態度參與投資，預計未來公司或將更多地參與巴西基礎設施建設和管道建設等工作。

Petrobras在巴西石油產量的比重一度超過90%，但隨著政策調整和外資不斷進入，到2017年年底，Petrobras在巴西石油產量的比重已經降至77.7%，這充分表現出外資的參與程度正在不斷提高。2017年的第14輪油氣許可證招標及第2輪、第3輪鹽下招標充分說明巴西鹽下區塊對IOC具有強大的吸引力。隨著巴西放寬招標政策和下調所得稅，在2018年和2019年的鹽下招標中，巴西鹽下油田或將吸引更多的外資參與。

Petrobras的產量比例降低和IOC的進入或將給巴西上游行業特別是鹽下油氣田帶來新的推動力，短期看，發展前景較好。但巴西2018年的大選和未來的政策走向仍是影響巴西油氣上游投資的關鍵因素，值得特別關注。

（作者為中國石油經濟技術研究院分析師）