12月23日，許繼電氣(16.110, 0.00, 0.00%)和平高電氣(7.620, 0.00, 0.00%)分別發(fā)布公告：許繼集團(tuán)和平高集團(tuán)正在與中國西電(4.850, 0.00, 0.00%)集團(tuán)籌劃戰(zhàn)略性重組，有關(guān)方案尚未確定，方案亦需獲得相關(guān)主管部門批準(zhǔn)。這意味著國家電網(wǎng)公司剝離裝備制造業(yè)務(wù)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

繼續(xù)18年前的改革

許繼集團(tuán)和平高集團(tuán)都是國內(nèi)電氣制造行業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)。2010年，國家電網(wǎng)公司正式完成了對許繼集團(tuán)和平高集團(tuán)的收購。但此舉也被認(rèn)為是有違2002年電改5號文中“有關(guān)電力設(shè)計(jì)、修造、施工等輔助性業(yè)務(wù)單位，要與電網(wǎng)企業(yè)脫鉤，進(jìn)行公司化改造，進(jìn)入市場”的表述。

2015年的（中發(fā)〔2015〕9號）文對于電網(wǎng)公司，明確要求了“繼續(xù)完善主輔分離”。但新一輪電改推進(jìn)數(shù)年之后，主輔分離依然沒有太大進(jìn)展。

2019年3月27日至6月15日，中央第十一巡視組對國家電網(wǎng)有限公司黨組開展了常規(guī)巡視。在巡視情況反饋中，中央巡視組指出國家電網(wǎng)公司堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)不夠有力，建議進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)。2020年3月，國家電網(wǎng)公司黨組在有關(guān)巡視整改進(jìn)展情況的通報(bào)中說明“以更高的政治站位堅(jiān)守電網(wǎng)主責(zé)主業(yè)，下決心退出傳統(tǒng)制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)”。

對于國家電網(wǎng)公司剝離許繼、平高的行為，有電改領(lǐng)域?qū)＜以u論為“對上一輪電改不徹底的撥亂反正。”

今年2月，國家電網(wǎng)內(nèi)部印發(fā)《2020年改革攻堅(jiān)重點(diǎn)工作安排》，對剝離非核心業(yè)務(wù)擬定了時(shí)間表，明確年底前基本完成非核心業(yè)務(wù)處置，有序退出傳統(tǒng)裝備制造、房地產(chǎn)、賓館酒店等業(yè)務(wù)。

截至目前，國家電網(wǎng)公司在2020年陸續(xù)退出了魯能集團(tuán)、魯能泰山足球俱樂部、中國通用技術(shù)控股有限責(zé)任公司等非主業(yè)企業(yè)。有接近國家電網(wǎng)的人士對《能源》雜志記者說：“2020年國家電網(wǎng)公司退出輔業(yè)的力度之大，一方面是因?yàn)檠惨暯M的要求，另一方面是前任董事長毛偉明的大力推進(jìn)。”

合并后的影響

中國西電集團(tuán)有限公司是我國唯一一家以完整輸配電產(chǎn)業(yè)為主業(yè)的中央企業(yè)。由原西安電力機(jī)械制造公司組建而成，2003年成為國務(wù)院國資委直接監(jiān)管的高壓、超高壓輸配電成套設(shè)備研發(fā)制造企業(yè)。

根據(jù)上市公司報(bào)告，許繼電氣2020年前三季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.92億元，同比增長16.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5.12億元，同比增長68.07%，業(yè)績大幅提升主要系公司主營業(yè)務(wù)收入增加、產(chǎn)品綜合毛利率提升，帶動(dòng)公司業(yè)績穩(wěn)步增長。

平高電氣前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.79億元，同比減少3.86%；歸屬上市公司股東凈利潤1.16億元，同比減少1.69%。盡管三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相比去年同期有所下滑，但從半年報(bào)來看，平高電氣的收入和利潤都有所增長。

在輸配電設(shè)備、特高壓輸電設(shè)備、電氣開關(guān)、充換電系統(tǒng)等市場中，許繼、平高的市場占有率領(lǐng)先。今年2月國家電網(wǎng)公司復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來，國家電網(wǎng)公司開工了若干特高壓工程項(xiàng)目。4月29日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要啟動(dòng)一批重大項(xiàng)目，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。特高壓與充電樁網(wǎng)絡(luò)建設(shè)都是新基建中的重頭戲。

在剝離完成之前，作為“國網(wǎng)系”核心裝備制造企業(yè)，許繼、平高的業(yè)績與國家電網(wǎng)公司息息相關(guān)。2020年7月平高電氣的中標(biāo)公告中，披露了其中標(biāo)國家電網(wǎng)公司14.47億元的項(xiàng)目，占2019年?duì)I業(yè)收入的12.96%。

一旦西電集團(tuán)與許繼集團(tuán)、平高集團(tuán)完成合并，將誕生一下年?duì)I業(yè)收入超過300億、凈利潤超過15億的電氣制造巨頭。雖然可能無法第一時(shí)間在營業(yè)收入和凈利潤方面撼動(dòng)國電南瑞(25.860, 0.00, 0.00%)（2019年?duì)I業(yè)收入324億，凈利潤43億）的龍頭地位。不過在特高壓設(shè)備的細(xì)分領(lǐng)域方面，合并后的新公司將在換流閥、直流控制保護(hù)、GIS等領(lǐng)域占據(jù)絕對的市場領(lǐng)先地位。

許繼集團(tuán)和平高集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要涉及特高壓輸電、智能電網(wǎng)、電力設(shè)備制造、軌道交通、充電設(shè)備等。選擇這三家公司進(jìn)行合并，是對近年來央企合并“同類相吸”原則的貫徹。

兩家在特高壓電氣設(shè)備制造領(lǐng)域的重量級企業(yè)與西電集團(tuán)的合并，將進(jìn)一步強(qiáng)化西電集團(tuán)在高壓、超高壓及特高壓交直流輸配電設(shè)備制造、研發(fā)和檢測領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢地位。