今年年初蔚來汽車創(chuàng)始人李斌宣布公司將在2022年量產(chǎn)固態(tài)電池，盡管準(zhǔn)確來說是“半固態(tài)電池”，仍需使用電解液、隔膜。即便如此，仍讓很多人意識到鋰電隔膜、電解液市場“命不久矣”了。

事實果真如此嗎?今后隔膜市場走向如何?

固態(tài)電池被公認(rèn)為是電池發(fā)展的主流方向之一

固態(tài)電池是一種電池科技。與現(xiàn)今普遍使用的鋰離子電池和鋰離子聚合物電池不同的是，固態(tài)電池是一種使用固體電極和固體電解質(zhì)的電池。

傳統(tǒng)鋰電池，無論是磷酸鐵鋰還是三元鋰電池的續(xù)航里程，理論上可以達到350wh/kg，如果再加上各種電池管理系統(tǒng)能夠做到全系統(tǒng)300wh/kg，基本就是極限。

固態(tài)電池有著比傳統(tǒng)鋰電池更強的能量密度，可以輕松突破350wh/kg大關(guān)，相對于傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池也更容易解決鋰枝晶的問題，更加安全。這就好比一道天塹，無論是固態(tài)電池的能量密度還是安全問題都是傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池?zé)o法比肩的。

所以，固態(tài)電池在業(yè)界和學(xué)界被公認(rèn)為是下一步電池發(fā)展的主流方向之一。

鋰電隔膜

鋰離子電池主要由正極材料、負極材料、隔膜、電解液以及封裝材料等五部分組成。隔膜是鋰離子電池四大材料中技術(shù)壁壘最高的部分，其成本占比僅次于正極材料，約為10%~14%，在一些高端電池中隔膜成本占比甚至達到20%。

(鋰電池工作示意圖)

隔膜在電池中主要有兩方面作用，一是隔開電池正負極，避免正負極材料直接接觸，防止內(nèi)部短路;二是作為鋰離子的遷移通道，保證鋰離子能在正負極之間自由移動。

但在固態(tài)電池中，正極材料、負極材料、隔膜、電解液這四大原材料，將變成正極材料、負極材料、固態(tài)電解質(zhì)三大原材料。

至此，不難解釋為什么固態(tài)電池一出，就對生產(chǎn)鋰電隔膜、電解液的相關(guān)企業(yè)形成利空。即使是半固態(tài)電池，也對生產(chǎn)鋰電隔膜、電解液的相關(guān)企業(yè)形成打擊，甚至隔膜產(chǎn)業(yè)被不少人戲稱為夕陽產(chǎn)業(yè)。

事實果真如此嗎?

市場空間仍然巨大，但市場混亂，冰火兩重天

在隨著蔚來汽車宣布將搭載固態(tài)電池后，相關(guān)隔膜企業(yè)股價集體跳水，全球隔膜龍頭企業(yè)恩捷股份市值更是蒸發(fā)掉數(shù)百億元之后，隨著李斌的澄清這場固態(tài)電池的“鬧劇”逐漸偃旗息鼓，相關(guān)隔膜企業(yè)的股價也逐漸回調(diào)，擴產(chǎn)。

事實上，對于蔚來固態(tài)電池，行業(yè)內(nèi)人士表示，目前蔚來的固態(tài)電池方案只是固液態(tài)過渡技術(shù)，而且要幾年后才可能落地，國聯(lián)汽車動力電池研究院董事長熊柏青表示:“全固態(tài)電池現(xiàn)在距離商業(yè)化還很遠，10年內(nèi)攻克全固態(tài)難度挺大，反正這5年沒戲了。”短期對鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈并沒有什么實質(zhì)性影響，這也是整個固態(tài)電池領(lǐng)域的現(xiàn)狀。

隨著全球電動化提速，2025年全球新能源車產(chǎn)銷量可破1700萬輛，帶來超1400GWh的鋰電需求，如果疊加電動自行車、電動工具、可穿戴設(shè)備、無繩電器等消費鋰電池的推動，2025年全球濕法涂布膜需求可達233億平，市場空間達604億元。

不過，在資本市場，資本追逐的是未來，如果一項技術(shù)確定沒有未來了，那么將會失去資本市場的青睞。長期來看，固態(tài)電池是目前現(xiàn)階段能想到的終極目標(biāo)，如果看十年的長度，全固態(tài)電池攻破技術(shù)難點，并且得到規(guī)?；逃?，那么對于固態(tài)電池領(lǐng)域，確實是利空隔膜的。

從這個角度來說，電解液、隔膜等技術(shù)，在未來10年左右也許會被淘汰，現(xiàn)在不被追捧也是有可能的。

但是，我們從另一個方向來看，既然已經(jīng)明確了5年后準(zhǔn)固態(tài)規(guī)模商用，10年后用全固態(tài)。那么對于重資產(chǎn)的隔膜行業(yè)來說，從現(xiàn)在開始到未來5年，會有新玩家入場嗎?不會了，既然如此，則是最大化的利好當(dāng)前的玩家了。

有龐大的市場剛需支撐，大佬們自然有擴張產(chǎn)能的底氣，但是仔細觀察國內(nèi)整個隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀，并沒有表面看上去那么光鮮亮麗，用冰火兩重天來形容國內(nèi)隔膜行業(yè)的現(xiàn)狀更加貼切。近兩年來，隔膜行業(yè)除恩捷股份大刀闊斧的擴張外，新增加的投資并不多，而更多的則是控制產(chǎn)能甚至是逃離隔膜行業(yè)。

大家逃離的主要原因之一，就在于隔膜價格下跌，目前濕法隔膜的價格已跌至1.3元/平米。下跌原因主要有幾個方面：首先是大肆擴產(chǎn)導(dǎo)致的供需失衡;其次是國產(chǎn)化率提升，截至去年底鋰電隔膜國產(chǎn)比例已超過93%，帶動當(dāng)年隔膜成本下降10%;最后是規(guī)?；?yīng)明顯，龍頭企業(yè)成本控制力顯著增強。

業(yè)內(nèi)人士表示，強者恒強、弱者出局。目前隔膜行業(yè)和其它電池材料行業(yè)類似出現(xiàn)極其不正常的價格戰(zhàn)，自身生態(tài)鏈遭到嚴(yán)重傷害，不少企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，這是大家不愿看到的。隔膜產(chǎn)品保證不了質(zhì)量，電池質(zhì)量就是空話。如果價格戰(zhàn)長期盛行，那么最后犧牲的不僅是隔膜企業(yè)，更可能是整個行業(yè)。

除大量擴產(chǎn)導(dǎo)致供需失衡帶來的價格戰(zhàn)，隔膜行業(yè)產(chǎn)能利用率低也被大家詬病。由于大量擴產(chǎn)，隔膜行業(yè)出現(xiàn)了較嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，其產(chǎn)能利用率已經(jīng)處于30%-50%的低位水平。以隔膜龍頭企業(yè)恩捷股份為例，其2019年濕法隔膜的理論產(chǎn)能已達到23億平方米，但實際出貨量8億平米，產(chǎn)能利用率不高。

總結(jié)來說，固態(tài)電池?zé)o疑是未來主流技術(shù)路線之一，不過目前還存在成本偏高、制備工藝復(fù)雜、技術(shù)不夠成熟等問題，電池的倍率性能整體偏低、內(nèi)阻較大、高倍率放電時壓降較大、快充不現(xiàn)實等問題也亟待解決，要實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化還有一段路要走。在半固態(tài)電池技術(shù)成熟化這個過渡期之前，隔膜市場會進一步加大，等到從半固態(tài)向全固態(tài)邁進的時候，該市場才會逐漸冷淡下來。

參考來源：

[1]無懼固態(tài)電池攪局隔膜龍頭依然高歌猛進.動力電池網(wǎng)

[2]楊鈴.鋰離子電池隔膜的國內(nèi)外研究技術(shù)進展

[3]固態(tài)電池：固體材料取代隔膜和電解液.電池中國網(wǎng)