進入2021 年以來，光伏供應鏈主要環節價格持續波動，其中，硅料價格快速上漲已飆漲12周，4月底成交價格甚至一度突破15萬元/噸，比去年底上漲超過70%，達到近年來的最高值。

目前大多數國家都制定出了碳中和目標，但是實際上還沒有人能真正了解到該如何實現這一目標，顯而易見的起點就是大量建設可再生能源項目，需求旺盛是造成硅料供應緊張的首要因素。

硅料位于光伏產業鏈的上游，資金和技術壁壘高、產能擴產周期長，意味著一旦緊缺需要通過較長時期的等待才會有新產能釋放去平衡供求關系。

光伏產業“擁硅為王”的現象再度出現，首創證券表示，2021年，全球光伏新增裝機需求將超過170吉瓦，對應硅料需求將達到57.65萬噸/年，2021年硅料有效產能約為58.5萬噸，預計今年全年硅料價格將維持高位，硅料供應緊缺的局面將延續到2022年上半年，疊加全球碳中和目標的加速推進下，國內5大光伏龍頭有望充分受益于行業上行周期。

盤點未來有望翻數倍的5大光伏龍頭如下：

隆基股份：公司是全球最大的集研發、生產、銷售、服務于一體的單晶光伏產品制造企業，已形成了從單晶硅棒，硅片、單晶電池，組件到下游單晶光伏電站應用的完整產業鏈。

公司在光伏產業一體化的地位是王者，硅片產品具備寡頭特征，組件市占率也即將實現市占率第一，硅片環節充分把握行業定價權，同時一體化程度提高抬升其產業地位。

目前正在補電池這塊“短板”，最新消息是基于硅片商業化尺寸TOPCon電池效率首次突破25%，再次刷新世界紀錄，待新建電池產能投產后，會彰顯一體化優勢，讓我們拭目以待。

公司具有較強的規模優勢、技術優勢、成本優勢以及品牌優勢，隆基勢必將成為光伏發展浪潮中的關鍵力量。

晶澳科技：公司作為一體化組件龍頭，在全球組件市場中市占率排名第三，并且目前公司在在建組件、電池產能規模較大，隨著在建產能的不斷投產，公司組件出貨未來幾年將保持高速增長。

公司品牌渠道布局完善，供應鏈管理優秀，保障產品的生產與銷售無虞，各環節成本管控較好。

公司21年預計出貨在25-30GW，同增57.4%~88.9%，其中海外占比約70%，國內占比約30%。

預計公司21年年底硅片-電池-組件產能將分別達到約32GW，32GW，40GW，均較20年底增長70%。

通威股份：公司以高純晶硅、太陽能電池等產品的研發、生產、銷售為主，形成上、中、下游產業鏈的貫通。上游硅料、硅棒到中游電池片，產業一體化將減少不必要的成本耗損和資源耗費。

截止2020年末，公司已有硅料產能8萬噸/年、電池片產能27.5GW/年、預計2021年硅料產能達到18萬噸/年，電池片產能達到55GW。

預計公司2022-2023年硅料產能達到22萬噸、22-29萬噸，電池片產能達到60-80GW、80-100GW。

中環股份：公司主營業務圍繞硅材料展開，專注單晶硅的研發和生產，以單晶硅為起點和基礎，定位戰略新興產業，朝著縱深化、延展化方向發展。

公司光伏晶體在 4 月的產出突破 2 萬噸，年化產出超過 60GW，較原計劃提前兩月，公司硅片競爭力持續提升。

其中，G12 的單晶210系列，年化產出達到27GW/年，占比提升至 45%，標志著中環股份這一硅片巨擘的護城河地位得以鞏固。

福萊特：公司是目前國內領先的玻璃制造企業，主營業務為光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研發、生產和銷售，其中，光伏玻璃是公司最主要的產品。

硅料價格仍在繼續上漲，導致玻璃的讓利并未完全傳導至組件端，產業鏈價格博弈持續，疊加玻璃新產能的不斷釋放，老俞預計Q2 玻璃價格還在探底過程中，有望部分緩解硅料價格上漲給組件企業帶來的盈利壓力，從而刺激需求逐步恢復。

如果玻璃價格在低位維持一段時間，可能會導致部分籌備中的新進入者擴產項目進度推遲甚至取消，有利于行業格局的穩定和未來兩年景氣度的健康。