自2021年開年以來(lái)，硅料價(jià)格持續(xù)猛漲。

短短幾個(gè)月時(shí)間，多晶硅價(jià)格已上漲約110元/kg，且仍呈持續(xù)上漲趨勢(shì)。最高價(jià)已超200元/kg，這意味著多晶硅價(jià)格已經(jīng)回到10年前的高位。

本周，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在174-200元/ kg，成交均價(jià)為194元/ kg;單晶致密料價(jià)格區(qū)間在172-198元/ kg，成交均價(jià)為190萬(wàn)元/ kg。

本質(zhì)上，硅料供不應(yīng)求仍是價(jià)格上漲的核心因素。

客觀來(lái)看，由于多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)屬于高投入、高技術(shù)、長(zhǎng)周期行業(yè)，曾經(jīng)長(zhǎng)期處于虧損邊緣，因此多晶硅企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力有限，也少有外界資本涉入。

而漲價(jià)狂歡一直持續(xù)，有各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)需求傳導(dǎo)不均的因素：硅料產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，下游硅片、電池片環(huán)節(jié)由于連續(xù)多年維持相對(duì)較的高盈利水平，企業(yè)自身擴(kuò)產(chǎn)能力充足，也吸引了大量外界資本進(jìn)入，大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)相對(duì)快速很多。這導(dǎo)致了供給短缺短期無(wú)法解決。

此外，光伏需求的季節(jié)波動(dòng)性較大，存在一定錯(cuò)配。

幾家歡樂(lè)幾家愁。多晶硅漲價(jià)狂歡讓很多下游企業(yè)苦不堪言，而多晶硅生產(chǎn)商則因此獲得超預(yù)期的利潤(rùn)。

“目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)候不是應(yīng)該慶祝的時(shí)候，而是應(yīng)該重新定義目標(biāo)的時(shí)候。” 管理大師彼得·德魯克說(shuō)。漲價(jià)態(tài)勢(shì)仍在繼續(xù)，光伏企業(yè)何去何從?

部分企業(yè)虧損，漲價(jià)倒逼創(chuàng)新

這一幕曾經(jīng)在風(fēng)電領(lǐng)域上演。

2019年5月國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》。通知規(guī)定，2018年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國(guó)家將不再補(bǔ)貼。因此，2020年成為了陸上風(fēng)電搶裝大年，多家風(fēng)機(jī)設(shè)備廠商都出現(xiàn)了供應(yīng)緊缺的現(xiàn)象。

緊缺帶來(lái)的原材料漲價(jià)與今日的光伏如出一轍。如葉片所用原材料環(huán)氧樹脂價(jià)格飆漲至3萬(wàn)元，突破十年來(lái)的高點(diǎn)。

風(fēng)機(jī)價(jià)格同步上漲。政策出臺(tái)的2019年年底，風(fēng)電機(jī)組公開投標(biāo)均價(jià)，已從年初的3000元/kw左右，飆升至超過(guò)4100元/kw。

風(fēng)電機(jī)組月度公開投標(biāo)均價(jià)(來(lái)源：金風(fēng)科技)

今年，一些深耕風(fēng)電的開發(fā)商開始把發(fā)展新能源的重心轉(zhuǎn)入光伏領(lǐng)域。每年新能源新增裝機(jī)一億千瓦左右的預(yù)期，讓整個(gè)行業(yè)如烈火烹油。

突然而至的需求使光伏產(chǎn)業(yè)重現(xiàn)了風(fēng)電領(lǐng)域的供不應(yīng)求。光伏原材料多晶硅的瘋狂漲價(jià)亦傳導(dǎo)至下游，也給下游企業(yè)帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。

電池廠商首先成為雙面受擠的“夾心餅干”。一方面因原料價(jià)格上漲，電池片價(jià)格水漲船高;而另一方面，由于海外疫情的影響，組件企業(yè)承受能力減弱，一些海外訂單出現(xiàn)了延遲或取消，相應(yīng)的組件需求隨之放緩。電池片企業(yè)面臨有價(jià)無(wú)市困境，部分電池廠家利潤(rùn)縮水乃至虧損。

電站終端用戶成為蝴蝶效應(yīng)的最終承接者。成本的上升使戶用、工商業(yè)分布式業(yè)主與安裝商放緩腳步，甚至被迫停滯。而大型地面電站則在逼近630搶裝小高峰前被迫猝然停步。

有下游企業(yè)稱，目前下游企業(yè)幾乎沒(méi)有盈利，因此所有做下游的企業(yè)都在減產(chǎn)。“在困難的環(huán)境中，我們的策略是，失血的訂單堅(jiān)決不做，寧愿減產(chǎn)停產(chǎn)。老的產(chǎn)能先停掉，擴(kuò)新產(chǎn)能，降低成本。整體上開源節(jié)流，修煉好內(nèi)功，在困難中保持企業(yè)健康生存。”

對(duì)于整個(gè)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，多晶硅等原材料價(jià)格大幅上漲極大地削弱了光伏產(chǎn)業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)，那么光伏的發(fā)展，則可能會(huì)被風(fēng)電、生物質(zhì)能等其它清潔能源搶跑。

盡管如此，經(jīng)歷過(guò)數(shù)次跌宕起伏的光伏企業(yè)依然理性。在期待多晶硅價(jià)格回歸正常的同時(shí)，很多企業(yè)開始開展技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步儲(chǔ)備競(jìng)爭(zhēng)力。

硅料價(jià)格連續(xù)上漲已倒逼下游企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新。例如，中環(huán)股份宣布工業(yè)4.0切片工廠已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全規(guī)格單晶硅片的薄片化生產(chǎn)能力。

我們可以算一筆賬，如果硅料價(jià)格上漲10元/公斤，對(duì)應(yīng)硅片的成本上漲0.18元/片，需減薄18微米厚度才可保持硅片單價(jià)維持不變。如果產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)全規(guī)格單晶硅片全面轉(zhuǎn)換到160微米厚度，預(yù)計(jì)可節(jié)省6.8%的硅料使用量，大大減輕下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力。

擴(kuò)產(chǎn)潮來(lái)襲，需居安思危

兩個(gè)月前，全球最大的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)保利協(xié)鑫的董事局主席朱共山曾宣布：“為增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)外部信心，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)供應(yīng)，讓光伏行業(yè)在平價(jià)元年順利過(guò)渡，有效助力國(guó)家“碳中和”大目標(biāo)，近期保利協(xié)鑫的硅料價(jià)格將不再上漲，并呼吁行業(yè)同類企業(yè)攜手，營(yíng)造一個(gè)健康的行業(yè)生態(tài)環(huán)境。”

朱共山認(rèn)為過(guò)去十余年光伏產(chǎn)業(yè)分工協(xié)作，互相扶持，才造就了中國(guó)光伏持續(xù)高速的發(fā)展，如果上下游各環(huán)節(jié)各自為戰(zhàn)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)以及中國(guó)能源替代和碳中和進(jìn)程都是極大損害。

目前，保利協(xié)鑫在徐州的多晶硅產(chǎn)能置換6萬(wàn)噸，現(xiàn)有產(chǎn)能1萬(wàn)噸，計(jì)劃于今年6月前增加至2萬(wàn)噸，年底前增加至3萬(wàn)噸。其在四川樂(lè)山的產(chǎn)能是10萬(wàn)噸。內(nèi)蒙規(guī)劃了30萬(wàn)噸的項(xiàng)目，包括工業(yè)硅的配套。

另一多晶硅生產(chǎn)龍頭東方希望的對(duì)策也是擴(kuò)產(chǎn)保供。

為了解決階段性的供需失衡，東方希望計(jì)劃在寧夏的25萬(wàn)噸硅料項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目下半年緊急開工建設(shè)，計(jì)劃明年投產(chǎn)。希望通過(guò)此舉把價(jià)格恢復(fù)到去年上半年，也就是50-60元/kg的水平。

“這是長(zhǎng)期的化工制造企業(yè)合理的價(jià)格。當(dāng)然道路是曲折的，我們還要不斷提升效率，降低成本。”該公司人士稱。

東方希望還規(guī)劃了100萬(wàn)噸項(xiàng)目。其中新疆已建、在建12萬(wàn)噸，計(jì)劃通過(guò)技改達(dá)到20萬(wàn)噸。寧夏項(xiàng)目一期規(guī)劃25萬(wàn)噸，總規(guī)模是40萬(wàn)噸。

其實(shí)，這也是東方希望產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的方向之一。這家生產(chǎn)電解鋁的企業(yè)計(jì)劃今后30年全力投入到碳中和行業(yè)，“把在其他行業(yè)賺到的利潤(rùn)全部投到這個(gè)行業(yè)里來(lái)。”

積極籌劃登陸科創(chuàng)板的新疆大全也沒(méi)有落后，它希望借助資本手段加大產(chǎn)業(yè)投入。

縱觀整個(gè)多晶硅生產(chǎn)行業(yè)，集體擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)成為大多數(shù)企業(yè)共同的選擇。這又和一年多以前的風(fēng)電行業(yè)非常相似。

風(fēng)電機(jī)組月度公開投標(biāo)均價(jià)(來(lái)源：金風(fēng)科技)

去年下半年，當(dāng)風(fēng)電搶裝潮漸漸退去后，風(fēng)電機(jī)組投標(biāo)均價(jià)開始斷崖式下降。從年初的超過(guò)4100元/kw，跌回3000元/kw左右。近期，風(fēng)機(jī)價(jià)格更是跌到低于2000元/kw。整機(jī)商正面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

風(fēng)電的昨天，會(huì)是光伏的明天嗎?這非常值得警醒。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)劉譯陽(yáng)發(fā)出了警示：“歷史經(jīng)驗(yàn)一再證明，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)越是處在優(yōu)勢(shì)地位時(shí)，越是在供不應(yīng)求時(shí)，越要居安思危，站在全行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的立場(chǎng)上思考。過(guò)高的價(jià)格不僅會(huì)抑制需求，而且短期內(nèi)過(guò)高的利潤(rùn)率，不僅會(huì)影響上下游協(xié)同發(fā)展，更會(huì)吸引其他資本大舉進(jìn)入行業(yè)，對(duì)當(dāng)前的行業(yè)格局帶來(lái)挑戰(zhàn)，屆時(shí)又是一片殘酷的淘汰過(guò)程。”