馬克思曾說，“當(dāng)利潤達(dá)到10%時，便有人蠢蠢欲動;當(dāng)利潤達(dá)到50%的時候，有人敢于鋌而走險;當(dāng)利潤達(dá)到100%時，他們敢于踐踏人間一切法律;而當(dāng)利潤達(dá)到300%時，甚至連上絞刑架都豪不畏懼。”

如今的光伏硅料就是一個利潤介于100%-300%的行業(yè)，據(jù)硅業(yè)分會最新硅料成交價格顯示，國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在21.0-22.1萬元/噸，成交均價為21.68萬元/噸，即216.8元/kg。而根據(jù)多家硅料龍頭企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，目前高純晶硅的生產(chǎn)成本在60元/kg以內(nèi)，個別企業(yè)甚至可控制在50元/kg以內(nèi)，利潤約為250%。

各路資本扎堆涌入

豐厚利潤之下，硅料企業(yè)過去幾年殘酷的淘汰賽被選擇性遺忘，各路資本扎堆涌入。

2月6日，山西同德化工股份有限公司與深圳蝴蝶谷資本管理有限公司及其他政府投資基金(跟投)等共同投資設(shè)立同德(長治)新能源材料合伙企業(yè)。合計出資5億元，將主要投資于光伏行業(yè)生產(chǎn)多晶硅的山西落基山光伏能源科技有限公司。具體產(chǎn)能規(guī)模尚未公布。

化工原料板塊龍頭寶豐寧夏寶豐能源集團(tuán)股份有限公司，近期已傳出計劃于寧夏銀川郊區(qū)投資建設(shè)60萬噸高純多晶硅項目，該項目目前處在初期階段。

青海麗豪半導(dǎo)體材料有限公司，計劃總投資180億元分三期建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純晶硅生產(chǎn)項目。其中一期投資45億元，計劃于2021年7月動工，2022年12月建設(shè)完成。

龍頭企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)

眼看各路資本來勢洶洶，守擂龍頭也沒有閑著。

2月8日，特變電工發(fā)布公告稱，公司控股子公司新特能源股份有限公司與包頭市人民政府、土默特右旗人民政府在內(nèi)蒙古包頭市簽署了《投資框架協(xié)議書》。宣布在內(nèi)蒙古投資建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅及配套20萬噸工業(yè)硅和新能源電站開發(fā)項目。

2月28日，保利協(xié)鑫能源發(fā)布公告稱，擬于中國內(nèi)蒙古自治區(qū)共同投資建設(shè)30萬噸顆粒硅的研發(fā)及生產(chǎn)項目。項目將分為三期具體實施，第一期設(shè)計產(chǎn)能為6萬噸，擬投資人民幣36億元。

5月11日，寧夏自治區(qū)政府與東方希望集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，預(yù)計總投資300億元建設(shè)年產(chǎn)40萬噸多晶硅項目，其中一期規(guī)劃產(chǎn)能為25萬噸多晶硅。

據(jù)OFweek太陽能光伏網(wǎng)不完全統(tǒng)計，從去年至今宣布建設(shè)的硅料項目，全部達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)能將超過150萬噸。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能42萬噸，產(chǎn)量39.6萬噸，較2019年增長15%。2021年市場多晶硅的供應(yīng)總量預(yù)計達(dá)58萬噸。按照每W對應(yīng)3g硅料，58萬噸硅料可以支撐200GW的硅片、160GW的組件。

雖說全球光伏市場將在未來十年甚至二十年保持高速增長，也很難“啃下”超過年產(chǎn)量超過200萬噸的硅料，勢必會引起硅料價格快速下探。從去年下半年開始漲價的光伏玻璃就是明證。

光伏玻璃前車之鑒

2020年下半年，因組件企業(yè)對光伏玻璃需求急劇增加。光伏玻璃企業(yè)卻無法在短期內(nèi)提升產(chǎn)能，加上政策對落后產(chǎn)能的限制，導(dǎo)致光伏玻璃價格暴漲，漲幅一度超過了100%。

光伏玻璃企業(yè)因此賺的盆滿缽滿，尤其是龍頭企業(yè)。2020年，信義光能實現(xiàn)營收123億港元(約合人民幣103.07億元)，同比增長35.4%;凈利潤實現(xiàn)45.6億港元(約合人民幣38.09億元)，同比增長88.7%。福萊特實現(xiàn)營業(yè)總收入62.6億，同比增長30.2%;實現(xiàn)歸母凈利潤16.3億，同比增長127.1%。

當(dāng)然，早在業(yè)績尚未公布之時，其它企業(yè)就已看到市場火爆，紛紛涌入光伏玻璃市場，其中以玻璃企業(yè)最為踴躍。德力股份、旗濱集團(tuán)、汽車玻璃巨頭福耀玻璃，紛紛宣布進(jìn)軍光伏玻璃市場，投資金額也是動輒幾億甚至十幾億。

同樣，“雙寡頭”信義光能和福萊特也紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)。當(dāng)初最早宣布進(jìn)軍光伏玻璃的企業(yè)，還未實現(xiàn)投產(chǎn)，光伏玻璃價格已經(jīng)大幅下滑。

據(jù)pvinfolink數(shù)據(jù)顯示，2021年3月末3.2mm光伏玻璃價格由3月初40元/m2，跌至目前23元/m2，跌幅約42.5%;2mm光伏玻璃價格由3月初32.5元/m2回落至目前19元/m2，跌幅約41.5% 。

待其他企業(yè)產(chǎn)能完全釋放之后，光伏玻璃價格勢必還會下探，屆時將讓很多落后產(chǎn)能淘汰出局。

硅料企業(yè)洗牌或?qū)⒅匮?/strong>