充電樁是新能源汽車行業(yè)發(fā)展的基石，隨著電動車的不斷放量，充電樁作為配套設(shè)施必須跟上。

9月10日，中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟發(fā)布8月充電樁運營數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2021年8月比2021年7月公共充電樁增加3.44萬臺，8月同比增長66.4%。

從數(shù)據(jù)上看，全國充電樁數(shù)據(jù)正在快速增長。

就在前不久，湖北省能源局也發(fā)布《湖北省新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運營管理暫行辦法》，其中提出，今后居住區(qū)停車場所、單位內(nèi)部停車場所、公共停車場所、高速公路和普通國省干道服務(wù)區(qū)等地，都要按比例配置新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施，其中新建住宅配建停車位應(yīng)100%建設(shè)配備充電基礎(chǔ)設(shè)施或預(yù)留充電基礎(chǔ)設(shè)施安裝條件。

不管從現(xiàn)實需求，還是政策支持，充電樁都迎來了光明的前景。

新加油站的前景2017年之后，中國成為世界上最大的原油進口國，石油對外依存度超過70%，資源短缺疊加污染問題，尋找替代能源成為中國能源發(fā)展的重點目標。從目前世界范圍內(nèi)汽車發(fā)展的方向來看，智能化和電動化是汽車發(fā)展的大勢所趨，日益增長的電動汽車數(shù)量對充電行業(yè)提出了更迫切的需求和更高的要求，這就讓充電樁市場迎來發(fā)展機遇。

充電樁之于電動車好比加油站/加氣站之于傳統(tǒng)ICE化學(xué)燃料汽車。

復(fù)盤充電樁的發(fā)展歷程，2014年5月，國網(wǎng)開放充換電運營設(shè)施市場，2015年央地補貼充電樁建設(shè)，民間資本開始涌入。2017年因充電樁利用率低造成運營企業(yè)虧損，資本的熱情開始衰退，建設(shè)進度趨緩。2020年3月的中共中央政治局常務(wù)委員會更是將充電樁列入新基建項目，充電樁迎來空前的政策力度。到2020年底，我國充電樁整體數(shù)量已達167.2萬臺，同比增長 36.7%，過去4年整體充電樁數(shù)量的復(fù)合增速為69.2%。

按照安裝地點劃分，充電樁可分為公用充電樁、專用充電樁、私用充電樁。簡單來說，公共充電樁主要建設(shè)在公共停車場，為社會車輛提供公共充電服務(wù)的充電樁。建設(shè)方主要為各類充電樁運營商，主要通過收取電費、服務(wù)費賺取收益，慢充樁與快充樁兼有。私人充電樁是建設(shè)在個人自有車位(庫)，為車主提供充電的充電樁，以慢充樁為主，主要用于日常夜間充電，只含電費，充電成本低。專用充電樁是企業(yè)的自有停車場(庫)，為企業(yè)內(nèi)部人員使用的充電樁，包括公交車、物流車等運營場景，慢充樁與快充樁兼有。

根據(jù)中國充電聯(lián)盟(EVCIPA)的數(shù)據(jù)，目前我國充電樁以私用充電樁為主。2016-2020 年我國私用充電樁 數(shù)量增長最快，2020年私用充電樁在所有充電樁中占比為52%。

根據(jù)中國充電聯(lián)盟(EVCIPA)的數(shù)據(jù)，2020 年我國 充電樁市場中，直流電樁約 30.9 萬臺，交流電樁約 49.8 萬臺;市占率看，交流電樁占比達 61.7%，直流電 樁占比達 38.3%。

按充電方式分類，充電樁可分為直流樁、交流樁、換電站、無線充電，其中以直流樁和交流樁為主。交流樁又叫慢充樁，與交流電網(wǎng)連接，只提供電力輸出，沒有充電功能，需通過車載充電機為電動車充電，功率小，充電慢;直流樁又叫快充樁，與交流電網(wǎng)連接，輸出為可調(diào)直流電，直接為電動汽車的動力電池充電，充電快。

根據(jù)中國充電聯(lián)盟(EVCIPA)的數(shù)據(jù)，2020 年我國充電樁市場中，直流電樁約30.9萬臺，交流電樁約49.8萬臺，交流電樁占比達 61.7%，直流電樁占比達 38.3%。

產(chǎn)業(yè)鏈的重點關(guān)注方向電動汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游為元器件及設(shè)備生產(chǎn)商，為充電樁與充電站建設(shè)及運營提供所需設(shè)備。中游為充電運營商及整體解決方案提供商，負責(zé)充電樁和充電站的搭建和運營，提供充電樁位置服務(wù)及預(yù)約支付功能或者提供充電樁運營管理平臺和解決方案。

上游元器件重點關(guān)注技術(shù)含量高的IGBT元器件，由于IGBT元器件加工難度較高，目前我國直流充電樁生產(chǎn)企業(yè)主要依賴進口，國外研發(fā)IGBT器件的公司主要有英飛凌、ABB、三菱、西門康、東芝、富士等。當前國產(chǎn)化替代正在加快進行，華虹半導(dǎo)體、斯達半導(dǎo)體等本土企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先，值得跟蹤。國電南瑞是國網(wǎng)系主流的設(shè)備供應(yīng)商，由國家電網(wǎng)控股。其在上游領(lǐng)域的布局同樣值得關(guān)注，2019年，公司宣布與國家電網(wǎng)直屬的科研單位聯(lián)研院共同投資設(shè)立南瑞聯(lián)研功率半導(dǎo)體有限責(zé)任公司，重點攻克IGBT模塊產(chǎn)業(yè)化項目，在 1200V/1700V IGBT相關(guān)產(chǎn)品上已經(jīng)開始試點。

從中游運營商的情況來看，根據(jù)充電樁數(shù)量和充電量，特銳德的子公司特來電目前已經(jīng)做到細分賽道第一，2020 年公司繼續(xù)保持市占率和充電量第一的龍頭地位，去年充電量超27億度，近4年復(fù)合增長率為126%，運營充電站1.7萬座。截至2021 年 7 月，特來電運營的公共電樁以達到 22.3萬臺，位居所有運營商第一;同時充電量也達到3.75億度，位列所有運營商第一，且領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，特銳德前期鋪開充電網(wǎng)絡(luò)策略成果初顯。

特銳德此前發(fā)布公告稱，子公司特來電擬通過增資擴股方式引進普洛斯、國家電投、三峽集團等戰(zhàn)略投資者。本次增發(fā)股份的價格為人民幣 14.60元/股，投后估值約為 136 億元，增資金額合計約3億元。隨著規(guī)模的提升，特來電即將迎來盈虧拐點，未來投資者可以關(guān)注其上市進程。

由于充電樁設(shè)備自身的性質(zhì)是向新能源車(指純電BEV和插混PHEV)補充電能的裝置，因此充電樁行業(yè)的增長邏輯是跟隨新能源汽車的。伴隨著新能源車保有量的增長，充電樁的保有量也將增長，二者相關(guān)性系數(shù)0.9976，體現(xiàn)出很強的相關(guān)性。今年上半年，全球新能源乘用車累計銷量達254.68萬輛，已經(jīng)達到了2020年全年的78.6%，占據(jù)全球汽車市場6.3%的份額，電動車加速放量的時代已經(jīng)到來，充電樁必須同步跟上。

而截止2021年6月，全國共有公共充電樁95.05萬臺，私有充電樁(隨車配建)106.42 萬臺，總計 201.5 萬臺，車樁比(“車”按2021年6月新能源保有量計算)為 3，距離 《發(fā)展指南》中2020年充電樁總量480萬臺，車樁比1.04 的目標仍有較大差距，勢必要加快建設(shè)節(jié)奏，相關(guān)公司值得注意。