9月15日，據(jù)知情人士透露，總部位于加拿大溫哥華的鋰礦企Millennial公司的神秘求購方是全球最大的電動汽車制造商寧德時代。據(jù)稱，寧德時代的報價為3.77億加元(2.98億美元)。而由于這些消息尚未正式披露，因此知情人士要求不要公開身份。

對于長期關(guān)注寧德時代的人來說，這樣的消息并不使他們感到意外，他們甚至認(rèn)為這是寧德時代在動力電池原材料布局上的一種常態(tài)化操作。根據(jù)此前公開報道顯示，目前寧德時代已經(jīng)實現(xiàn)在亞、澳、美等市場的動力電池原材料礦業(yè)全球布局。

分析人士稱，寧德時代之所以對動力電池原材料礦產(chǎn)進(jìn)行全球布局，這與新能源市場高增長需求以及自寧德時代自身市占率第一密切相關(guān)。此外，對于動力電池回收行業(yè)，寧德時代已經(jīng)提前8年涉足。可以說，寧德時代的動力電池生意經(jīng)已經(jīng)實現(xiàn)礦產(chǎn)原材料、研發(fā)生產(chǎn)、銷售、回收的全生命周期布局。

全球買礦的寧德時代

對于網(wǎng)傳寧德時代出資購買加拿大溫哥華鋰礦一事，在外界看來，這是寧德時代布局動力電池原材料產(chǎn)業(yè)的一項常規(guī)操作。因為在他們看來，寧德時代早就開始通過全球買礦的方法來實現(xiàn)對動力電池上游原材料的布局。

寧德時代于2011年成立，全稱為寧德時代新能源科技股份有限公司，其主要業(yè)務(wù)為新能源新能源汽車動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前已經(jīng)是全球最大的動力電池企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，寧德時代連續(xù)第四年裝機(jī)量登頂。

連續(xù)四年裝機(jī)量全球第一的背后，是動力電池產(chǎn)品性價比優(yōu)勢的較量。為了更進(jìn)一步掌握原材料的供應(yīng)以及電池成本的定價權(quán)，寧德時代早就開始了在電池原材料方面的布局，其中最主要的是在鋰、鈷、鎳方面。

鋰礦方面：

2018年3月14日，寧德時代通過加拿大時代持有北美鋰業(yè) North American Lithium lnc.(NAL )43.59%的股權(quán)。交易完成后，加拿大時代持有北美鋰業(yè)6776萬股，將成為北美鋰業(yè)的控股股東。

2019年9月4日，寧德時代宣布，公司通過下屬全資子公司香港時代新能源科技有限公司與澳大利亞上市公司Pilbara簽署了認(rèn)購協(xié)議。寧德時代以總價5500萬澳元(折合人民幣約2.63億元)認(rèn)購其新發(fā)行的約1.83億股普通股，占此次股份發(fā)行完成后總股本的8.5%。Pilbara主要從事鋰礦和鉭礦的勘探和開發(fā)業(yè)務(wù)。

2021年9月，寧德時代發(fā)布公告稱，擬在江西省宜春市投資建設(shè)新型鋰電池生產(chǎn)制造基地(宜春)項目，項目總投資不超過人民幣135億元，建設(shè)期不超過30周。宜春市儲藏著世界最大的鋰云母礦，氧化鋰的可開采量占全國的31%、世界的12%，因而被譽為“亞洲鋰都”。

2021年9月，網(wǎng)傳寧德時代以3.77億加元(2.98億美元)求購加拿大溫哥華的鋰礦企Millennial公司。公開資料顯示，Millennial公司在加拿大上市，主要從事收購、勘探及開發(fā)鋰礦業(yè)權(quán)，旗下主要資產(chǎn)均位于阿根廷，包括兩個鋰鹽湖項目。

鈷礦方面：

2016年，寧德時代與世界最大鈷供應(yīng)商嘉能可達(dá)成4年2萬噸的供貨協(xié)議。2018年，其產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈中的重要合作伙伴格林美與嘉能可簽訂進(jìn)一步戰(zhàn)略采購協(xié)議，預(yù)定了2018年至2020年合計5.28萬噸鈷資源采購量。

2021年4月11日，洛陽鉬業(yè)發(fā)布公告，洛鉬控股與寧德時代間接控股公司邦普時代簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方就項目戰(zhàn)略入股、產(chǎn)品包銷、擴(kuò)大合作和建立新能源金屬全方位戰(zhàn)略伙伴關(guān)系方面深化合作。寧德時代將通過其控股公司入股洛陽鉬業(yè)在剛果(金)的Kisanfu項目，共同投資開發(fā)這一世界級的大型銅鈷礦。

鎳礦方面：

2018年4月，寧德時代通過子公司加拿大時代投資1500萬加元參股北美鎳業(yè)North American Nickel Inc，持股25.38%。

2018年9月，寧德時代通過控股子公司廣東邦普與格林美、青山鋼鐵、印度尼西亞 IMIP 園區(qū)、日本阪和興業(yè)株式會社簽署了《關(guān)于建設(shè)印尼紅土鎳礦生產(chǎn)電池級鎳化學(xué)品(硫酸鎳晶體)(5 萬噸鎳/年)項目的合資協(xié)議》。印度尼西亞是世界紅土鎳礦資源最豐富的國家之一，占有世界紅土鎳礦儲量的10%以上。

寧德時代董事長曾毓群曾表示，“未來三至四年，將會是動力電池及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)最艱難的時期，尤其在降成本壓力上，上下游企業(yè)將面臨前所未有的挑戰(zhàn)，這需要整個產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作配合共渡難關(guān)。”曾毓群的這番表態(tài)也被外界一度解讀為，未來寧德時代仍不排除對原材料行業(yè)的布局。

市場需求倒逼寧德時代動力電池原材料布局

寧德時代對動力電池原材料行業(yè)的全球化布局，其根本原因與龐大的市場需求有關(guān)。我國作為全球最大的汽車市場，連續(xù)12年蟬聯(lián)全球第一。新能源汽車方面，2020年，我國新能源汽車銷量達(dá)136.7萬輛，同比增長10.9%，連續(xù)三年超過100萬輛，呈持續(xù)高速增長態(tài)勢，連續(xù)六年位居全球第一。

根據(jù)中汽協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車8月產(chǎn)銷環(huán)比同比繼續(xù)增長，1-8月產(chǎn)銷累計同比翻番1.9倍。同時，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，8月新能源乘用車批發(fā)量滲透率20.1%，零售滲透率17.1%。有行業(yè)經(jīng)驗顯示，當(dāng)滲透率在接近10%的時候，該品類將進(jìn)入占領(lǐng)市場的快車道。換句話，新能源車市場即將爆發(fā)。

而根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》顯示，2025年新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右。同時，中國汽車工程學(xué)會預(yù)計到2035年新能源汽車將占當(dāng)年新車銷量50%;全球信息分析和解決方案提供商IHS INFO Markit預(yù)測，到2050年，全球新車銷售中電動車占比將達(dá)60%-80%。

新能源汽車市場的高增長，倒逼上下游產(chǎn)業(yè)鏈同步水漲船高，特別是上游原材料產(chǎn)業(yè)是整個新能源汽車發(fā)展的關(guān)鍵制約環(huán)節(jié)之一。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2020年，我國動力電池裝車量累計63.6GWh,同比累計上升2.3%。其中磷酸鐵鋰電池裝車量累計24.4GWh,占總裝車量38.3%，同比累計增長20.6%，成為驅(qū)動裝車量整體同比上升的主要產(chǎn)品。

再具體到動力電池企業(yè)方面，根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年前8月，我國新能源汽車市場共計54家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少5家，排名前3家、前5家、前10家動力電池企業(yè)動力電池裝車量分別為54.9GWh、63.9GWh和69.9GWh，占總裝車量比分別為71.9%、83.7%和91.6%。

在公布的前8月排名中，寧德時代以37.9GWh，49.7%的市占比位居第一，無論是裝車量還是市占率均與排名第二的企業(yè)保持較大差距。可以預(yù)見的是，寧德時代將在長時間內(nèi)保持動力電池企業(yè)裝車量排名第一。一方面是動力電池企業(yè)規(guī)模收緊，另一方面動力電池企業(yè)裝車量分化不均，進(jìn)入到“馬太效應(yīng)”。作為連續(xù)四年動力電池裝車量第一的寧德時代也勢必通過布局原材料領(lǐng)域進(jìn)一步鞏固市占率第一的地位。

除此之外，由于受到我國“雙碳”承諾以及歐洲市場禁售燃油車政策驅(qū)動影響，新能源汽車市場的快速發(fā)展進(jìn)一步倒逼原材料價格上漲。2021年上半年，頭部電池材料企業(yè)多處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，而作為動力電池核心原材料的電池級碳酸鋰和氫氧化鋰價格持續(xù)上行。根據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，不同規(guī)格的碳酸鋰、氫氧化鋰均有不同程度上漲，最高上漲3000元/噸。

面對動力電池原材料價格的上漲，進(jìn)一步刺激動力電池行業(yè)競爭白熱化。除了寧德時代之外，包括其他動力電池企業(yè)及整車企業(yè)等紛紛出手進(jìn)行布局干預(yù)。如贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司及全資子公司青海良承擬以自有資金14.7億元收購伊犁鴻大100%財產(chǎn)份額，進(jìn)而間接擁有青海省柴達(dá)木一里坪鋰鹽湖項目的權(quán)益;吉利與江西贛州市政府簽署投資協(xié)議，在贛州經(jīng)開區(qū)規(guī)劃總投資300億元，建設(shè)年產(chǎn)能42GWh動力電池項目等。

可以說，競爭對手的分食，倒逼寧德時代加大對原材料的布局。據(jù)知情人透露，此次寧德時代出資3.77億加元(約合人民幣19.14億元)收購加拿大鋰業(yè)公司Millennial的同時，贛鋒鋰業(yè)也在進(jìn)行競購，其競購價3.53億加元(約合人民幣17.93億元)低于寧德時代，因此也是此次收購敗北的原因之一。

搶占千億市場 寧德時代實現(xiàn)動力電池閉環(huán)布局

與寧德時代大舉進(jìn)軍動力電池原材料的高調(diào)相比，寧德時代在布局動力電池回收領(lǐng)域方面就低調(diào)了許多。

汽車預(yù)言家對寧德時代發(fā)展歷程進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，早在2013年開始，寧德時代以51%股權(quán)控股的寧德和盛通過多次收購，取得了廣東邦普66.72%股權(quán)。該公司核心業(yè)務(wù)為“廢舊二次電池回收技術(shù)的開發(fā)與轉(zhuǎn)讓，包括電池、鎳、鈷、銅、鎘及其相關(guān)的材料、制品、配件，五金， 銷售;廢鎘、鎳、電池收集、銷售”。此外，寧德時代的孫公司湖南邦普循環(huán)科技有限公司(下稱“湖南邦普”)是國內(nèi)最大的廢舊鋰電池資源化回收處理和高端電池材料生產(chǎn)的國家級高新技術(shù)企業(yè)。

相較于寧德時代8年前布局動力電池回收，中國的第一批次新能源汽車也進(jìn)入到產(chǎn)品置換期，動力電池回收成為不可避免的現(xiàn)實問題。數(shù)據(jù)顯示，2020年中國退役鋰離子電池產(chǎn)生量達(dá)到24萬噸左右，2022年將產(chǎn)生53萬噸。

分析人士表示，通過對退役動力電池回收，寧德時代可以減少對礦產(chǎn)資源的重資產(chǎn)布局，進(jìn)而以輕資產(chǎn)的形式布局原材料并實現(xiàn)“低投資、高毛利”。曾毓群表示，電池回收循環(huán)再利用是動力電池產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的重要措施。目前動力電池在發(fā)展的初期，回收量比較小，但未來市場空間廣闊，公司已布局廣東邦普子公司從事電池回收業(yè)務(wù)。

根據(jù)動力電池應(yīng)用分會預(yù)測，2021年中國動力電池退役量將超過32GWh，未來5年內(nèi)，中國動力電池退役量累計將超過330GWh。按照動力電池綜合回收率為97%且金屬價格不變，預(yù)計2021-2025年，國內(nèi)市場鎳、鈷、錳、鋰等金屬回收市場價值將超過400億元。

根據(jù)國際市場研究機(jī)構(gòu)MarketsandMarkets數(shù)據(jù)則顯示，預(yù)計2025年全球動力電池回收行業(yè)規(guī)模將達(dá)到122億美元，2030年達(dá)181億美元(約合人民幣1263億元)。中國作為全球最大的新能源汽車市場，勢必成為最大的動力電池回收市場。目前，寧德時代主營業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋動力電池原材料、生產(chǎn)、銷售、回收等全生命周期布局， 打造形成動力電池閉環(huán)生態(tài)。