在今天全球向清潔能源快速轉(zhuǎn)型的大背景下，尚未探明的石油和天然氣儲量對于滿足未來的能源需求仍然非常重要。尤其是常規(guī)油氣勘探，即使在石油需求達(dá)到峰值后，對于發(fā)現(xiàn)滿足未來需求的油氣儲量缺口仍將至關(guān)重要。未來30年，未探明的儲量在未來供應(yīng)中的占比將上升，預(yù)計到2050年，全球常規(guī)勘探支出可以達(dá)到1.7萬億美元。隨著政策變化和推動實現(xiàn)凈零排放，全球液體需求前景發(fā)生了變化，在此情景下，睿咨得能源認(rèn)為現(xiàn)有油田和發(fā)現(xiàn)不足以滿足未來需求。在這篇評論中，睿咨得能源(Rystad Energy)將分析在兩種不同石油需求情景假設(shè)下所需的新增探明儲量:平均需求情景(mean scenario)和高需求情景(sigma+ scenario)。

平均需求情景是睿咨得能源認(rèn)為最可能出現(xiàn)的長期石油需求軌跡。在這種情景下,預(yù)計2022年全球石油需求將達(dá)到并略超過2019年9900萬桶/日的水平，然后在2024年達(dá)到峰值，為1.03億桶/日，這比睿咨得能源在2020年的預(yù)測提前4年,隨后石油需求將保持穩(wěn)定，直到本十年末，然后在2050年降至5000萬桶/日。與此情景相關(guān)的幾個關(guān)鍵假設(shè)是:(i)電動汽車普及較目前電動汽車制造商的目標(biāo)合理下調(diào);(ii)到2050年，某些塑料制品的塑料回收率達(dá)到鋁罐和玻璃的回收水平(約75%);(iii)到2050年，某些塑料制品的原始石化原料約有30%來自綠色氫;(iv)其他行業(yè)的石油替代根據(jù)當(dāng)前脫碳政策發(fā)展。這些假設(shè)與全球升溫1.8°C情景相對應(yīng)。

高需求情景對應(yīng)的是能源轉(zhuǎn)型緩慢，脫碳緩慢。在這種情景下，全球石油需求在2026年達(dá)到峰值，為1.05億桶/日，并在2050年降至7400萬桶/日。對于這種情景的一些關(guān)鍵假設(shè)是:(i)電動汽車普及緩慢，在非經(jīng)合組織國家，由于充電基礎(chǔ)設(shè)施不完善和二手燃油車市場繁榮，消費者面臨更多阻力，對石油的需求將持續(xù)更長時間;(ii) 塑料的回收率呈線性增長，回收率不及玻璃或鋼鐵;(iii)與歷史遞減率相比，發(fā)電行業(yè)中的石油替代率沒有明顯加快。這相當(dāng)于全球升溫2°C情景。

在睿咨得能源的兩種情景假設(shè)下，未探明儲量在未來供應(yīng)中的占比都將從2030年的3%左右升至2050年的30%左右。因此勘探和發(fā)現(xiàn)新儲量的重要性不言而喻。這些儲量還包括已擱置了幾十年的老發(fā)現(xiàn)，未來開采和開發(fā)的可能性很小。因此，未來的勘探還需要抵消這些損失的儲量。

在平均需求情景下，2021-2050年，尚未開發(fā)的發(fā)現(xiàn)可能會供應(yīng)2040億桶石油。根據(jù)發(fā)現(xiàn)年代和現(xiàn)狀進(jìn)一步分析，睿咨得能源發(fā)現(xiàn)其中大約440億桶儲量風(fēng)險很高，可能無法動用。這包括1990年以前獲得且沒有確定開發(fā)計劃的所有發(fā)現(xiàn)，它們占目前“發(fā)現(xiàn)”這一類資源預(yù)測供應(yīng)的22%左右。同樣，睿咨得能源在高需求情景下進(jìn)行了預(yù)測，在這種情景下油價高于平均需求情景，睿咨得能源認(rèn)為，更多的發(fā)現(xiàn)將具有商業(yè)性，這意味著有風(fēng)險的儲量占比將降至18%左右(見圖1a和1b)。

圖1a：2020-2050年全球液體供應(yīng)與需求預(yù)測(平均需求情景下)

百萬桶/日

圖1b：2020-2050年全球液體供應(yīng)與需求預(yù)測(高需求情景下)

百萬桶/日

除了有風(fēng)險和不確定的已探明儲量之外，未來的勘探鉆井必須通過新發(fā)現(xiàn)提供大量液體供應(yīng)，以滿足2021-2050年的需求預(yù)測。睿咨得能源在平均需求情景下估計，大約需要這些新發(fā)現(xiàn)供應(yīng)760億桶液體，而在高需求情景下，預(yù)計所需供應(yīng)將增至約1130億桶。因此，在這兩種不同需求情景假設(shè)下，滿足需求所需的累計新增探明儲量分別增至1200億桶和1600億桶左右。展望全球常規(guī)勘探潛力，這些儲量有兩個主要來源:一個是進(jìn)一步評價現(xiàn)有油田和資源，另一個是新發(fā)現(xiàn)(見圖2a和2b)。

圖2a：滿足全球需求所需的新增探明儲量，2021-2050年(平均需求情景下)

十億桶

圖2b：滿足全球需求所需的新增探明儲量，2021-2050年(高需求情景下)

十億桶

供應(yīng)來源1：通過評價現(xiàn)有油田發(fā)現(xiàn)的資源

這類資產(chǎn)包括處于早期生產(chǎn)階段的項目、正在開發(fā)的項目和已發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)中的無風(fēng)險儲量。睿咨得能源預(yù)計，未來的一些勘探活動將進(jìn)行儲層劃分并提高估算資源儲量，同時技術(shù)改進(jìn)和其他二次采油技術(shù)也將增加可采儲量。

在平均需求情景和高需求情景下，目前預(yù)計上述類別的項目將在2021-2050年期間分別貢獻(xiàn)約2650億和3000億桶液體供應(yīng)(見圖3a和3b)。睿咨得能源預(yù)計，通過未來的勘探，包括提高石油采收率技術(shù)，這些油田會有升級儲量，這占大約5%，相當(dāng)于150億桶左右。這就使在平均需求情景和高需求情景下儲量缺口分別為1050億桶和1450億桶，有待未來在目前尚未探明的地區(qū)進(jìn)行勘探鉆井來發(fā)現(xiàn)——這是睿咨得能源預(yù)測的第二個新供應(yīng)來源。

圖3a：處于早期生產(chǎn)階段和未來項目的累計可采液體儲量，2021-2050年(平均需求情景下)

百萬桶/年

圖3b：處于早期生產(chǎn)階段和未來項目的累計可采液體儲量，2021-2050年(高需求情景下)

百萬桶/年

供應(yīng)來源2：通過新發(fā)現(xiàn)獲得

油氣公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變、劃分核心區(qū)域、削減勘探資本支出以及與開發(fā)大型新發(fā)現(xiàn)的復(fù)雜性，都導(dǎo)致與上個十年初相比，每年常規(guī)勘探新增探明儲量大幅下降。通過分析2010-2021年的常規(guī)勘探新增探明儲量顯示， 72%的儲量是在2010-2015年宣布，這表明這些年來發(fā)現(xiàn)的規(guī)模有所下降。在過去十年里，每個發(fā)現(xiàn)的平均探明儲量在4000萬桶左右。

截至9月底，2021年全球新增探明液體儲量略高于40億桶。睿咨得能源預(yù)計，未來全球常規(guī)勘探新增探明液體儲量將穩(wěn)定在每年40億桶左右。考慮到發(fā)現(xiàn)的平均規(guī)模，勘探商每年需要宣布至少100個新常規(guī)發(fā)現(xiàn)，才能維持預(yù)期的年新增探明儲量。與過去一樣，并不是這期間的所有新增探明儲量都將被開發(fā)和生產(chǎn)，其中許多儲量可能無法投產(chǎn)。因此，累計新增探明儲量需要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于所需的累計液體供應(yīng)。

為了得出未來新油氣發(fā)現(xiàn)的大概產(chǎn)量，睿咨得能源研究了一些變量，比如過去三十年里來自新發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)量占比，以及從發(fā)現(xiàn)到投產(chǎn)所需時間。自1990年以來，全球累計新增探明液體儲量大約7800億桶, 到2020年大約20%的儲量已經(jīng)動用(見圖4)。由于現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施附近的石油發(fā)現(xiàn)和前景區(qū)快速開發(fā)和勘探，項目前期準(zhǔn)備時間可能會縮短，從獲得發(fā)現(xiàn)到投產(chǎn)之間的時間將減少。假設(shè)項目前期準(zhǔn)備時間縮短10%,在平均需求情景和高需求情景下，到2050年勘探商將需要分別發(fā)現(xiàn)大約3500億桶和4800億桶新增探明儲量，才能生產(chǎn)未來30年所需的1050億-1450億桶液體供應(yīng)。

圖4:1990-2020年累計新增探明儲量與動用儲量

百萬桶

盡管常規(guī)油氣資源將繼續(xù)在供應(yīng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，但部分需求將需要通過非常規(guī)資源來滿足。考慮到現(xiàn)有的非常規(guī)油氣供應(yīng)來源，以及中東和中國等地開發(fā)非常規(guī)資源的勢頭增強，睿咨得能源認(rèn)為，在到2050年所需的新增探明儲量中，其中60%將需要通過常規(guī)勘探供應(yīng)，在平均需求情景和高需求情景下分別相當(dāng)于2100億桶和3000億桶。

為了將滿足預(yù)期的未來需求所需的成本和時間降至最低，發(fā)現(xiàn)這些新儲量既需要資本投資，又需要愿意承擔(dān)風(fēng)險來獲得大型新發(fā)現(xiàn)。在估算滿足未來30年石油需求所需的常規(guī)勘探支出時，睿咨得能源考慮了以下幾個因素:

全球勘探成功率大幅下降，從2010年的約51%降至2020年的16%。由于“較容易”的碳?xì)浠衔镆呀?jīng)被發(fā)現(xiàn),在成熟地區(qū)發(fā)現(xiàn)大量新資源將變得越來越困難。但由于勘探更集中，勘探成功率可能會上升。因此，在本文，睿咨得能源假設(shè)2021-2050年全球平均勘探成功率約為30%，這意味著每年需要鉆大約300口勘探井。考慮到大部分新增探明儲量將位于海上，每口井的平均成本約為4000萬美元，每年的勘探支出為120億美元。

假設(shè)未來平均每年新增探明儲量40億桶，在上述兩種需求情景假設(shè)下，分別需要50年和75年左右才能發(fā)現(xiàn)滿足預(yù)期需求所需的儲量。假設(shè)勘探成功率為30%，為了滿足需求，在平均需求情景和高需求情景下，累計鉆井支出將分別達(dá)到6000億美元和9000億美元左右。然而，需要指出的是，在高油價和低脫碳情景下，勘探活動將會大幅增加，將用不了上面提到年數(shù)。

除了鉆井之外，發(fā)現(xiàn)這些儲量還將需要在地質(zhì)和地球物理研究、區(qū)塊租賃費和未來區(qū)塊招標(biāo)支付的簽約定金方面支出。歷史上，鉆井支出與其他勘探支出的比率為52：48。

根據(jù)上述假設(shè)，睿咨得能源估計，在平均需求情景和高需求情景下，2021-2050年累計勘探支出分別為1.2萬億美元和1.7萬億美元，不包括通過增加鉆井和提高采收率增加儲量所需的投資。但這些數(shù)字是基于歷史假設(shè)，而且未來需要加快勘探，因為按照這個速度，提供滿足需求所需的新增探明儲量將需要50多年。

圖5：在平均需求情景和高需求情景下，常規(guī)勘探情況

Rystad Energy是一家專注于能源行業(yè)的商業(yè)咨詢公司，為全球與能源行業(yè)相關(guān)的客戶提供數(shù)據(jù)、分析工具、研究報告和咨詢服務(wù)。公司成立于2004年，總部在挪威奧斯陸，目前在全球設(shè)有30多個分公司及辦公室。在中國設(shè)立有兩個分公司，分別在北京和上海。Rystad Energy官方中文名--睿咨得能源。

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