光伏賽道依舊熱得發燙,今年2月剛啟動硅片業務的雙良節能,在短短數個月的時間內,已經拿到了400多億元銷售長單,是公司總市值的2.4倍。
雙良節能簽訂121.44億元重大銷售合同
12月6日晚間,雙良節能在上交所公告稱,全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司(簡稱“包頭雙良”)簽訂了三項長單銷售合同,按照PVInfoLink最新公布的單晶硅片均價測算,預計2022-2024年三項銷售合同金額總計為121.44億元。
具體來看,包頭雙良(以下簡稱“賣方”)于12月6日與阜寧阿特斯光伏科技有限公司簽訂了《單晶方錠框架采購合同》,約定2022年-2024年期間買方向賣方采購單晶方錠約2.28萬噸(含182mm和210mm兩種規格的采購量,可依約定系數折算為單晶硅片)。預計2022-2024年銷售金額總計為71.97億元(含稅)。
包頭雙良于12月6日與江蘇新潮光伏能源發展有限公司簽訂了《采購框架合同》及其補充協議,合同二約定2022年-2024年期間買方向賣方采購單晶硅方棒約9720噸(含182mm和210mm規格,可依約定系數折算為單晶硅片)。預計2022-2024年銷售金額總計為30.87億元(含稅)。
包頭雙良于12月6日與常州順風太陽能科技有限公司簽訂了《單晶硅片購銷框架合同》,合同三約定2022年-2024年期間買方向賣方采購單晶硅片約3億片(不限定尺寸,以182mm規格為基礎)。預計2022-2024年銷售金額總計為18.6億元(含稅)。
雙良節能表示,公司于2021年拓展大尺寸單晶硅片業務,此次三項長單銷售合同的簽訂標志著公司182mm和210mm各類大尺寸規格的單晶硅片相關產品即使在行業出現降價的情形下,仍然充分獲得了多家光伏電池客戶的認可和市場肯定。合同的簽訂有利于增加公司現金流、穩定供需關系,對公司當期經營業績無直接影響,但有利于提升公司后續的銷售收入,對公司未來經營業績將產生積極影響。
已累計斬獲414.31億元訂單,今年股價漲超170%
值得注意的是,自今年年初進軍硅片市場以來,雙良節能已經斬獲了多個超級大單,是行業中突然殺出了的一匹“大黑馬”。
10月至11月期間,雙良節能的全資子公司包頭雙良簽訂了3個硅片銷售長單,合計金額達到292.87億。具體來看,包頭雙良先后與江蘇潤陽悅達光伏科技有限公司、愛旭股份(22.800, 0.05, 0.22%)的3家子公司、江蘇龍恒新能源簽訂銷售合同,后者將分別向包頭雙良采購單晶硅片13億片、21億片、9.5億片,預計銷售金額分別為83.33億元、144.27億元、65.27億元。
加上12月6日簽訂的121.44億元大單,10月至今3個月不到的時間內,包頭雙良已累計拿到了414.31億元的銷售長單,是母公司雙良節能當前市值(171億元)的2.4倍。
在二級市場上,雙良節能是一只妥妥的大牛股,雖然自11月初高點14.28元/股調整以來,公司股價下跌了26%,但從年初起算,公司股價漲幅仍達到了170.98%,該漲幅在65只光伏概念股中位列第7名。
其他光伏概念股今年的股價也有不錯表現,金辰股份(135.880, -1.53, -1.11%)、天合光能(70.110, -1.44, -2.01%)、奧威特、伊戈爾(28.820, 2.62, 10.00%)等漲幅均超過了200%,錦浪科技(242.370, -9.43, -3.75%)漲幅也達到177%。年初至今,整個光伏板塊市值增長了1萬億,最新總市值超過2.86萬億元。
兩大行業龍頭降價,雙良節能稱:波動合理
雖然訂單如雪花般飄來,但是光伏行業內的競爭依然非常激烈,特別是近日兩大行業龍頭企業的降價行為,引發了市場的普遍關注。
11月30日,隆基股份發布最新硅片價格,全線下降0.41~0.67元/片。G1、M6硅片價格下降0.41元/片,現價分別為5.12元/片、5.32元/片,M10硅片下降0.67元/片,現價為6.2元/片。上述硅片價格降幅分別達到了7.41%、7.16%、9.75%。
緊接著,12月2日,中環股份也下調硅片價格,對標此前11月的硅片價格,G1硅片下降0.52元/片,報價5.15元/片,降幅9.1%;M6硅片下降0.72元/片,報價5.05元/片,降幅12.48%;G12硅片(170μm)下降0.55元/片,報價8.55元/片,降幅6.04%,新增M10硅片報價,6.21元/片,新增超大硅片218.2mm,報價9.22元/片。
而根據PVinfoLink的數據,近期硅片價格出現不同程度的下滑。上周(12月1日當周),多晶硅片均價為0.325美元/片和2.250元/片,分別下跌8.5%和下跌6.3%;單晶硅片(158.75mm, 165μm)均價為5.120元/片,下跌9.7%;單晶硅片(166mm,165μm)均價為5.250元/片,下跌8.1%;單晶硅片(182mm,165μm)均價為0.857美元/片和6.200元/片,分別下跌3.2%和下跌3.1%。
針對隆基等龍頭企業的降價行為,雙良節能在互動平臺上表示,硅片、硅料價格都存在一定的市場波動,是合理的。中長期看,硅片的市場需求仍然強勁,尤其大尺寸硅片受到市場愈發的重視。
雙良節能表示,公司于2021年2月設立包頭硅材料公司,正式開展硅片業務。項目廠房的建設、生產線新增設備儀器的采購、所有設備、儀器的安裝、調試、生產準備等工作正按計劃有條不紊推進之中,截至目前已完成單晶一廠建設。2021年10月,大尺寸單晶硅棒已實現小批量設備調試。此外,在硅片業務的供應商和客戶合作方面,公司亦取得了實質性進展。但公司尚未正式投產,尚未受到硅片降價實質性的影響。
雙良節能稱,面對未來市場的競爭,最好的策略就是提升公司的技術研發實力,通過大尺寸單晶拉晶熱場優化、高單產成套拉晶技術開發、智能化集控拉晶系統開發等方面,不斷提升生產技術工藝、產品品質和生產效率。公司將更專注地提升硅片這一環節的產品競爭力。
機構解讀硅片環節龍頭降價
對于隆基、中環等行業龍頭降價的影響,研究機構指出,市場對“降價”的擔憂和恐懼,已經在過去一段時間的板塊震蕩中得到很大程度的消化,目前是布局板塊明年業績兌現確定性的較理想時間窗口。硅片環節龍頭降價,終端需求有望被激活。
國金證券指出,過去幾周,硅片市場實際成交價格已經出現比較明顯的下調,并逐步向電池、組件端傳導,因此上周兩大硅片龍頭滯后的官宣調價基本在市場預期內。前期產業鏈通過漲價試探至邊際需求成本承受力極限、并僵持一段時間后,需求-價格的負反饋效應如期而至,而硅片作為主產業鏈唯一還有較豐厚盈利的過剩環節(相比硅料供應量),打響降價第一槍也是完全符合邏輯的。
行業龍頭降價是否標志著價格戰開啟?國金證券認為,首先,中環硅片出貨以210為主(本次各規格中降幅最小,且折合單W價格仍高于兩家的182硅片),不排除對其他降幅更大規格的產品采用一定程度的“有價無量/少量”的戰略姿態;其次,隆基和中環作為硅片行業成本曲線最左端的先進產能(且隆基還有大比例的下游自用),與其說是兩家龍頭之間的“價格戰”,不如更應該看作是對近兩年的行業新進入者、以及當前還在蠢蠢欲動要進入硅片行業的潛在新玩家的威懾,有點類似今年二季度兩大玻璃龍頭的價格策略。
硅片邊際產能或已接近盈虧平衡點,在硅料實質性降價前,硅片已經不存在太多降價空間。國金證券稱,從投資角度看,市場對“降價”的擔憂和恐懼,已經在過去一段時間的板塊震蕩中得到很大程度的消化,目前是布局板塊明年業績兌現確定性的較理想時間窗口,供應鏈瓶頸環節的硅料/EVA/石英、受益硅料供給釋放后生產/裝機放量的輔材/耗材/逆變器、以及格局持續改善的一體化組件,均可加配。
東方證券指出,硅片環節龍頭降價,終端需求有望被激活。此前產業鏈價格的持續上漲不僅使集中式光伏裝機壓力較大,也對分布式裝機產生了一定的影響,三季度光伏裝機不及預期。而此次產業鏈價格調整散發出積極的信號,光伏產業鏈博弈有望進入下一階段,硅料價格有望迎來松動,預計將有效激活第四季度并網需求。
責任編輯: 李穎