12月10日，國(guó)軒高科發(fā)布公告稱(chēng)，其境外全資孫公司 GOTION, INC.(下稱(chēng)“美國(guó)國(guó)軒”)與美國(guó)某大型上市汽車(chē)公司簽訂協(xié)議，該汽車(chē)公司預(yù)計(jì)在 2023 -2028 年間，向國(guó)軒高科采購(gòu)磷酸鐵鋰電池總量不低于200GWh。

鑒于與客戶(hù)有保密協(xié)議，國(guó)軒高科并未透露這項(xiàng)大單的客戶(hù)名稱(chēng)，只是說(shuō)“該客戶(hù)為美國(guó)某大型上市汽車(chē)公司，在全球車(chē)企中，市值排名靠前。”

寥寥數(shù)字，實(shí)際上已經(jīng)把客戶(hù)對(duì)象圈子鎖定得非常小了，事實(shí)上，綜合分析一下目前美國(guó)“市值排名靠前的大型上市汽車(chē)公司”，結(jié)合磷酸鐵鋰電池、美國(guó)本土建廠(chǎng)，基本就可以確定是哪家車(chē)企了。

截至本月22日，美國(guó)大型上市汽車(chē)公司主要有特斯拉、Rivian、通用、福特和Lucid等5家企業(yè)，對(duì)應(yīng)市值分別為約9425億美元、863億美元、795億美元、784億美元和626億美元。

特斯拉不僅是美國(guó)大型汽車(chē)上市公司，同時(shí)還是全球市值最高的汽車(chē)公司。實(shí)際上，特斯拉也在全球力推磷酸鐵鋰電池。

但是考慮到特斯拉的聚光燈效應(yīng)，包括LG新能源、寧德時(shí)代在進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈之前，已經(jīng)被各路媒體將相關(guān)消息掀個(gè)底朝天，所以等國(guó)軒高科正式公告了，外界沒(méi)有一點(diǎn)報(bào)道和風(fēng)吹草動(dòng)，且在國(guó)軒高科正式公告之后，外媒也沒(méi)有任何相關(guān)報(bào)道就非常不尋常。

事實(shí)上，今年以來(lái)，包括比亞迪、億緯鋰能都被傳出未來(lái)將與特斯拉合作，且有外媒消息稱(chēng)比亞迪也將為特斯拉提供磷酸鐵鋰“刀片電池”。然而，在特斯拉的供應(yīng)商中并未出現(xiàn)過(guò)國(guó)軒高科的名字。

通用的市值在美國(guó)排在前三，且在電動(dòng)化戰(zhàn)略上提出，將在2025年前對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的布局投入350億美元，到2025年將在全球推出30款新電動(dòng)車(chē)，并在美國(guó)和中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)汽車(chē)年銷(xiāo)量超過(guò)100萬(wàn)輛的目標(biāo)。根據(jù)通用電動(dòng)化目標(biāo)推測(cè)，到2025年其電池需求有望達(dá)到100 GWh，到2030年這一數(shù)字有望翻番，并有進(jìn)一步擴(kuò)張的潛力。

不過(guò)，通用汽車(chē)在美國(guó)本土市場(chǎng)已與LG新能源進(jìn)行深度綁定，通用汽車(chē)與LG新能源在美已經(jīng)規(guī)劃建設(shè)2家合資電池工廠(chǎng)。

在電池技術(shù)路線(xiàn)上，通用一直對(duì)外透露的是采用三元、四元技術(shù)路線(xiàn)。在引入國(guó)軒高科，以及磷酸鐵鋰方面至少目前來(lái)看，概率較小。

Lucid的市值目前約為626億美元，也算靠前。不過(guò)，Lucid的定位是“豪華電動(dòng)轎車(chē)”，在電池需求上目前仍然主要聚焦三元電池，且在全球市場(chǎng)范圍的布局不像國(guó)軒高科所言的“該客戶(hù)產(chǎn)品覆蓋全球市場(chǎng)，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品將用于該客戶(hù)美國(guó)及全球市場(chǎng)的電動(dòng)汽車(chē)和其他應(yīng)用。

01 福特和Rivian 誰(shuí)可能是國(guó)軒高科200GWh訂單客戶(hù)?

所以，最后的范圍基本就鎖定在了福特和Rivian這兩家美國(guó)市值排名靠前的車(chē)企身上。

從市值排名來(lái)看，Rivian目前的市值約為863億美元，在美國(guó)本土僅次于特斯拉;福特汽車(chē)784億美元的市值也屬于前列。

去年6月，福特汽車(chē)與大眾汽車(chē)兩大巨頭“簽約結(jié)盟”，雙方就商用車(chē)、電動(dòng)化以及無(wú)人駕駛等三大重要汽車(chē)科技領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)力，這也是汽車(chē)行業(yè)兩大巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合最關(guān)鍵的地方。達(dá)成聯(lián)盟合作后，雙方將率先針對(duì)皮卡車(chē)型進(jìn)行合作。同時(shí)，大眾汽車(chē)向福特開(kāi)放MEB模塊化電動(dòng)平臺(tái)，福特汽車(chē)將成為首個(gè)使用大眾汽車(chē)旗下MEB電動(dòng)汽車(chē)架構(gòu)和模塊化電動(dòng)平臺(tái)的車(chē)企。

另外，福特此前還透露將開(kāi)發(fā)搭載磷酸鐵鋰電池的低成本入門(mén)級(jí)轎車(chē)。

從皮卡、卡車(chē)和低成本入門(mén)級(jí)車(chē)型來(lái)看，都有使用磷酸鐵鋰電池的需求。另外，大眾汽車(chē)入股國(guó)軒高科，也為兩者的潛在合作增添了幾分瞎想。

值得一提的是，目前市值排名美國(guó)車(chē)企第二位的Rivian，在市值、電池技術(shù)路線(xiàn)上與國(guó)軒高科公告所言的契合度也頗為值得推敲。

首先從市值上來(lái)看，Rivian目前的市值約為863億美元，不僅是美國(guó)車(chē)企排名前2，在全球市場(chǎng)也是超越通用、福特等一系列老牌車(chē)企，在全球汽車(chē)市值排名位居前列。

在具體車(chē)型規(guī)劃和定位上，Rivian致力于進(jìn)軍增長(zhǎng)最快的卡車(chē)(包含美國(guó)本土最受歡迎的皮卡)和SUV市場(chǎng)。

從市場(chǎng)占有率規(guī)劃來(lái)看，Rivian的目標(biāo)是美國(guó)、加拿大和西歐的皮卡、SUV 和商用貨車(chē)細(xì)分市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，在電動(dòng)汽車(chē)之中，卡車(chē)和SUV是美國(guó)增長(zhǎng)最快、利潤(rùn)最高的汽車(chē)細(xì)分市場(chǎng)。卡車(chē)和SUV占美國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量的70%以上。

結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)多年的成熟經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，Rivian定位的市場(chǎng)和車(chē)型，恰恰是磷酸鐵鋰電池最為適合的領(lǐng)域。

值得一提的是，Rivian還深獲全球電商平臺(tái)亞馬遜(Amazon)的青睞和支持。據(jù)外媒報(bào)道，Amazon已在全球范圍內(nèi)訂購(gòu)了10萬(wàn)輛Rivian品牌的電動(dòng)廂式物流汽車(chē)，“這是有史以來(lái)最大的電動(dòng)汽車(chē)訂單，這些廂式貨車(chē)旨在為亞馬遜實(shí)現(xiàn)更低的使用成本 ，同時(shí)支持實(shí)現(xiàn)碳中和交付的途徑”。

從降低成本、保障安全和延長(zhǎng)使用周期來(lái)看，Rivian在卡車(chē)、商用車(chē)等領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的需求將是非常巨大的。

近日，Rivian宣布將在美國(guó)喬治亞州新建一座總投資50億美元的汽車(chē)工廠(chǎng)，規(guī)劃產(chǎn)能為年產(chǎn)40萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)將于2024年開(kāi)始量產(chǎn)。這與國(guó)軒高科提出的從2023年開(kāi)始供應(yīng)電池的時(shí)間點(diǎn)，以及供應(yīng)規(guī)模也較為吻合。

當(dāng)然，美國(guó)客戶(hù)里還包括蘋(píng)果汽車(chē)、法拉第未來(lái)等，但從國(guó)軒高科公告中的市值前列、汽車(chē)公司等限定語(yǔ)，也基本排除了這兩家車(chē)企。

02 國(guó)軒高科的發(fā)展新周期

今年以來(lái)，國(guó)軒高科在頭部車(chē)企客戶(hù)拓展上已經(jīng)駛?cè)肟燔?chē)道，除了成為上汽通用五菱的核心供應(yīng)商，帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量快速攀升外。

今年在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其還成為了長(zhǎng)城汽車(chē)的重要供應(yīng)商。11月下旬，國(guó)軒高科全資子公司合肥國(guó)軒與長(zhǎng)城汽車(chē)零部件公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)城零部件”)簽署《2022年采購(gòu)框架合作協(xié)議》。雙方確定2022年至2025年期間，長(zhǎng)城零部件將向合肥國(guó)軒采購(gòu)不低于10GWh電池，其中2022年采購(gòu)量不低于2.5GWh。

時(shí)隔一個(gè)月，國(guó)軒高科再次斬獲美國(guó)車(chē)企超200GWh磷酸鐵鋰電池訂單。

而根據(jù)此前公告，國(guó)軒高科將從2023年開(kāi)始為大眾汽車(chē)配套動(dòng)力電池。

其背后，小編推測(cè)有以下幾個(gè)方面的原因：

一是國(guó)軒高科“做精鐵鋰、做強(qiáng)三元”戰(zhàn)略下，技術(shù)積淀獲得頭部車(chē)企認(rèn)可。據(jù)國(guó)軒高科工研總院院長(zhǎng)蔡毅表示，2021年，國(guó)軒高科能量密度300Wh/kg的三元電芯實(shí)現(xiàn)裝車(chē)，210Wh/kg的磷酸鐵鋰電池年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，230Wh/kg鐵鋰電芯和110Ah半固態(tài)電池的研發(fā)均取得突破。根據(jù)規(guī)劃，2022年國(guó)軒高科將繼續(xù)聚焦材料體系開(kāi)發(fā)、電芯開(kāi)發(fā)、前瞻技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品工程設(shè)計(jì)和儲(chǔ)能產(chǎn)品規(guī)劃，將研發(fā)目光瞄準(zhǔn)了能量密度260Wh/kg鐵鋰電芯和400Wh/kg三元電芯。

二是大眾入股后，對(duì)國(guó)軒高科制造體系的升級(jí)改造“加持”。據(jù)了解，自從去年宣布入股國(guó)軒高科后，大眾已經(jīng)派駐了多批相關(guān)專(zhuān)家，對(duì)國(guó)軒高科質(zhì)量體系、供應(yīng)鏈、管理模式進(jìn)行了“改造”，使得國(guó)軒高科在車(chē)規(guī)級(jí)電池制造和開(kāi)發(fā)上逐漸走在前列。

三是產(chǎn)能布局快速推進(jìn)，交付能力得到提升。據(jù)合肥國(guó)軒總裁王強(qiáng)透露，2021年，國(guó)軒高科產(chǎn)能增加74%，交付量大幅提升，今年產(chǎn)能已達(dá)到50GWh;國(guó)軒高科在十大生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上繼續(xù)新建或擴(kuò)建，到2022年年底，國(guó)軒產(chǎn)能有望達(dá)到100GWh，計(jì)劃新投產(chǎn)超50GWh;到2025年國(guó)軒高科產(chǎn)能將超過(guò)300GWh。

四是產(chǎn)業(yè)鏈的完善布局，提升了交付安全和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。瞄準(zhǔn)了全球車(chē)企電動(dòng)化的布局，國(guó)軒高科在2020年以來(lái)一直在動(dòng)力電池上游大手筆布局，目前已經(jīng)完成從上游礦產(chǎn)、正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、銅箔等一系列產(chǎn)業(yè)布局，同時(shí)在電池產(chǎn)品、回收利用上也已經(jīng)全部打通，一系列的“強(qiáng)鏈”動(dòng)作，足以支撐國(guó)軒高科未來(lái)的產(chǎn)能落地和交付。

從今年國(guó)軒高科的裝機(jī)量和排名持續(xù)攀升，以及頭部客戶(hù)訂單紛至沓來(lái)，也可以看出其“強(qiáng)鏈”和改造逐步開(kāi)始發(fā)力。相信接下來(lái)其客戶(hù)、訂單、裝機(jī)包括營(yíng)收都將進(jìn)入新周期。