行業發展的源動力往往來自于技術驅動。作為苦盡甘來的技術派代表，比亞迪及王傳福已經成長為行業的龍頭企業及企業家領袖。與之有著相似畫像的還有隆基股份及李振國。

進入2022年，疊加各種不確定因素，新能源汽車的發展呈現出分化的發展態勢。產業鏈的分化、技術路徑的分化、企業業績的分化正在行業的運行中頻頻上演。王傳福多年前的“預言”如今一語成讖。在新能源汽車銷售因上游電池產業鏈狀況頻出而普遍疲軟的時候，比亞迪卻攻城略地，頗有獨善其身的態勢。

一、比亞迪為何獨美

真正大規模使用的電池不能依賴稀有金屬

根據中國汽車工業協會發布的數據顯示，2021年，新能源汽車產銷分別達到354.5萬輛和352.1萬輛，同比增長均為160%倍，增速實現了2016年以來的最高水平。

根據乘聯會的數據，在新能源汽車高速行駛的2021年，比亞迪成為市場銷量的最大贏家，以同比221.3%的增幅成為2021年的新能源汽車銷量冠軍。盡管小鵬汽車實現了275.2%的增幅，但二者的去年同期銷量基數分別為181765輛、26159輛。

與此同時，在疫情反復和油價持續上漲的情況下，新能源汽車再次迎來高增長。數據顯示，2月新能源乘用車批發銷量達到了31.7萬輛，同比激增189.1%，與此同時，2月新能源車廠商批發滲透率達到了21.8%，較去年同期提升了13個百分點。

由此，乘聯會將2022年新能源乘用車銷量預期由480萬輛提升至550萬輛，預計2022年新能源乘用車的滲透率將達到25%左右;新能源汽車有望突破600萬輛，新能源汽車滲透率在22%左右。

趨勢上的確定性依舊是新能源汽車產業的主基調。然而，新能源汽車銷量普漲的態勢在地緣危機等新格局下也出現一定的分化。

“鎳價在一天內上漲67.2%，則意味著制造每輛電動汽車的平均成本增加約1000美元”——摩根士丹利的測算從第三方的角度佐證了新能源汽車行業因為“妖鎳”而迎來倒春寒;產銷數據更客觀的支撐了這一格局的形成，3月14日，中國汽車工業協會發布2022年2月汽車工業產銷情況簡述。2022年2月，新能源汽車產銷雖然同比繼續保持增長，但環比出現下降。產銷分別達到36.8萬輛和33.4萬輛，同比增長2.0倍和1.8倍;環比下降18.6%和22.7%， 2022年1-2月，新能源汽車產銷82.0萬輛和76.5萬輛，同比增長1.6倍和1.5倍。

同比高增，環比下滑。1-2月份是關鍵的時間窗口。而鎳價的暴漲無疑是此次“慘案”的重要“同謀”。

數據顯示，2022年2月，7家新能源乘用車車企(小鵬+理想+蔚來+哪吒+零跑+埃安+極氪)新能源汽車交付量合計42764輛，交付量環比-41.82%;而反觀比亞迪，卻頗有獨善其身的態勢，比亞迪2月銷量僅僅環比下滑了5.4%。

在相同的市場前提下，比亞迪為何“獨善其身”?一段比亞迪董事局主席王傳福的過往隨之再度火爆。

2021年的某會議上，王傳福表示，比亞迪從2008年就決定堅持使用磷酸鐵鋰電池，這背后的主要原因是，三元電池用了很多鈷、鎳，中國沒有鈷、鎳也很少，中國不能從石油的卡脖子轉成鈷、鎳的卡脖子，真正大規模使用的電池不能依賴稀有金屬。

可以說，不斷上漲的鎳價令新能源汽車的電池生產備受打擊。而比亞迪對三元電池的不感冒使得其在這一輪鎳價暴漲中意外獲益。

數據顯示1-2月，磷酸鐵鋰電池以16.7GWh的裝機量，遠遠超過三元鋰電池的13.1GWh的裝機量，磷酸鐵鋰電池的占比穩定在55%以上。今年2月份，我國動力電池產量共計31.8GWh，磷酸鐵鋰電池產量20.1GWh，占總產量63.1%。

而車企層面，大眾、現代、奔馳等已宣布將在乘用車使用磷酸鐵鋰電池。

二、產業鏈話語權花落誰家

鋰價飆升引發電池技術路線的再思考

在此次產業邏輯之外的意外狀況影響下，比亞迪對磷酸鐵鋰技術路線的執著突然成了行業爭相討論的焦點。王傳福的一語成讖似乎弱化了三元鋰電的成長前景。2021年磷酸鐵鋰電池的累計裝機量市場份額也以51.68%首次反超三元鋰電池。

然而標志性事件的產生背后，分化并未如預期一樣帶來“革命性”的變化。在2022年以來的新能源汽車漲價潮中，比亞迪并未落后。

首先，電池的高密度趨勢是行業的明確趨勢。隨著新能源汽車滲透率的不斷提高，細分市場的建立也將逐漸明晰。在新能源汽車的中高端細分市場，三元鋰電仍將占據優勢;另外，智能化程度日益高增的汽車無疑對高密度電池有著更為深度的需求。

同時，在普遍印象中，磷酸鐵鋰盡管安全性及成本上更具優勢，但碳酸鋰價格的波動在近年來也非常劇烈。數據顯示，3月10日電池級碳酸鋰華東地區均價已經達到了49.1萬元/噸。而在2020年12月28日，電池級碳酸鋰華東地區均價僅為5.46萬元/噸。這意味著，短短一年半不到的時間里，碳酸鋰的價格已經增長了8倍。

而磷酸鐵鋰的原材料主要就是碳酸鋰和磷酸鐵，其中又以碳酸鋰為主導。碳酸鋰價格的大幅提高，也使得磷酸鐵鋰的價格持續拉升。東亞前海證券的相關研報表示，2021年以來，磷酸鐵鋰價格持續上漲。2021年全年，磷酸鐵鋰價格從年初的3.7萬元/噸上漲至年末的10.7萬元/噸，漲幅為189.19%。2022年以來，磷酸鐵鋰價格延續上升趨勢，截至2022年3月4日，價格為16.3萬元/噸，較年初上漲52.3%。

此消彼長中，磷酸鐵鋰的價格優勢究竟會維系到何時，市場不得而知。由此可見，因為地域政治危機的突發狀況而質疑新能源電池的技術路徑并非理性思考。但比亞迪的未雨綢繆的確值得學習借鑒。畢竟在電池路徑之外，比亞迪在芯片領域的成績也是有目共睹。盡管領域不同，但比亞迪迅速發展的底層邏輯有著共同性，那就是謀求更強的產業鏈話語權。