近期產地疫情影響下，部分煤礦生產發運受阻，產地價格偏強。不過近日榆林暫無社會面感染者，府谷等地已有煤礦陸續開始復產，后續神木煤礦生產以及運輸環節改善過程值得關注。此外大秦線秋檢以及安監方面的影響也不容忽視。

需求端今年有一點變化值得注意。電煤保供后，非電需求對市場煤定價權重逐步提高，特別是產地價格更為敏感。上半年，國內經濟受疫情和外部環境影響，建材耗煤需求低迷，情緒悲觀。而9-10月是化工、建材的傳統消費旺季，伴隨著穩增長政策的落地，下游非電需求有望階段性好轉。

不過仍需警惕疫情對需求端的影響。目前國內疫情散發仍多，尤其人流較大的經濟發達城市受影響更明顯。8月29日，深圳市疾控中心方面稱，對8月23日以來的所有病例均進行了病毒基因組序列對比分析，監測到一種新的奧密克戎變異株BF.15，該變異株由BA.5進化而來，為深圳本地首次發現，目前大多數個案感染了BF.15變異株。福田區和羅湖區兩區共6個街道實施臨時管控，暫停4天。此前深圳一直執行較為嚴格的疫情防控措施。

從CCTD獨家監測的日耗數據來看，近期主要受氣溫下降影響，出現一定下降。同時一方面面臨疫情負面影響，另一方面近期川渝限電結束，部分企業趕工需求將延緩日耗下降幅度。沿海八省、內陸十七省29日五日日耗均值較24日分別下降4.7%、3.9%。而保供仍在發力，CCTD數據顯示，終端供煤仍在高位，沿海八省、內陸十七省終端庫存近期變化不大，而往年同期應是季節性去庫階段。

總體而言，近期價格上漲較快，但成交并不火爆，非電需求端金九銀十預期或被疫情打破，同時一旦供應端生產運輸限制解除，煤炭價格短期或面臨下行風險。