今日外資持續流入,光伏設備板塊也跟隨大盤回暖,全天收漲1.06%,輔材及設備端市場關注度較高,領漲板塊。消息面上,近期光伏產業鏈價格在經歷了劇烈下跌的階段后終于止跌企穩,下游企業排產情況好于預期,增加備貨,反映對年后需求的樂觀態度。
產業鏈價格逐漸企穩
去年11月底,在某廠商帶領下,硅片率先降價,旋即帶動各環節價格暴跌。年末需求轉冷是一大因素,根本原因,是上游硅料產能逐漸釋放,根本撐不起如此高的硅料價格。
多晶硅自去年11月出現下形趨勢后,不到兩個月的時間,致密料價格跌幅價格達到58%;硅片也不遑多讓,從12月初7.10元/片的高點跌至1月9日的3.51元/片,累計跌幅達到50.56%。電池片同樣于11月底開始出現下行趨勢,并在12月下旬出現迅速下跌,截至1月12日報均價0.79元/瓦,累計跌幅達到41.48%。組件跌幅最溫和,以單晶PERC組件單面182mm為例,自12月1日以來,累計跌幅為12.5%。
產業鏈價格似乎止住了連綿不絕的跌勢。
從1月10日開始,隨著下游組件、電池片等企業近期主動提升后期排產計劃后,硅片端對年后市場預期樂觀,疊加前期庫存得到良好消化。截至元旦過后,市場庫存已經降至6.5億片左右,比12月中旬降幅約41%。
在龍頭企業的帶動下,硅片價格率先止跌上漲。而且漲價會隨著下游接受度的提高逐漸傳導,之后幾天的價格走勢里,電池片和組件端開始止跌。
就連硅料端,前期跌幅超出了部分硅料廠的預期,加上硅片企業主動提產,于是挺價惜售。據SMM,近期多晶硅成交價格又突然漲到160-170元/千克。
從長期來看,今年硅料、硅片供大于求的情況難以在短期內改變,價格最終會回到相對較低的位置。而下游電池片、組件端既受新技術導入影響,又受今年地面電站需求影響,能夠在維持當前價格的基礎上擴大成本價差,那么盈利修復的確定性就更強。也正由于這種預期,年初以來,組件端企業股價有著良好表現。
組件需求向好,明年地面電站成最大亮點
開工率的提升以及市場信心的恢復也釋放了積極信號。盡管節前終端電站多個項目暫時進入停滯,但龍頭企業們春節不放假,同時推遲了檢修計劃,正常生產,開工率普遍提升。SMM預計1月份組件國內產量將達到28GW左右,較原計劃提升12%。
降價趨勢明確后對于終端裝機需求形成了直接利好,明年將是光伏電站大年,去年在高招標量的襯托下,裝機數據顯得十分慘淡,同時意味著大量裝機任務會在今年完成。
2022年前三季度地面電站裝機17.27GW,同比+88.75%,全年預計不超過40GW。而全年央企光伏組件招標量累計就達到154.1GW。
隨著價格企穩,博弈階段趨于尾聲,終端觀望情緒降溫。開年以來,中國電建便開啟了26GW規模之巨的組件招標,吸引了48家企業進行投標,盛況空前。作為風向標,中標份額和平均價格將反映組件議價能力。
責任編輯: 李穎