光伏組件價(jià)格持續(xù)跳水已直接影響到全行業(yè)業(yè)績(jī)水平，頭部企業(yè)也難以幸免。

幾天前，光伏龍頭企業(yè)通威股份披露了2023年三季報(bào)，公司第三季度營(yíng)收同比降10.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比降68.11%。前三季度，通威股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1114.21億元，同比增9.15%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)163.02億元，同比降24.98%。對(duì)利潤(rùn)下滑原因，報(bào)告稱主要是光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格同比下行造成的。

另一個(gè)標(biāo)志性事件是華電2023年第三批集采。此次集采的開標(biāo)結(jié)果中，n型組件雙面招標(biāo)最低投標(biāo)價(jià)降到了1.08元/瓦，p型組件單/雙面價(jià)最低投標(biāo)價(jià)0.9933元/瓦。組件價(jià)格跌破1元。

這幾乎標(biāo)志著光伏制造全產(chǎn)業(yè)鏈整體性虧損。

“一個(gè)集采，報(bào)名企業(yè)以前可能就一二十家，現(xiàn)在經(jīng)常有七八十家，企業(yè)為了?，F(xiàn)金流，會(huì)不惜虧本殺出極低價(jià)格。”有業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在光伏集采競(jìng)爭(zhēng)特別激烈，堪稱血戰(zhàn)。集采之外的價(jià)格也在下跌，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，上周分布式組件價(jià)格還在繼續(xù)下跌，各類型組件的主流價(jià)格徘徊在1.15-1.46元。

隆基綠能中國(guó)地區(qū)部總裁劉玉璽告訴新浪財(cái)經(jīng)，今年組件價(jià)格下降超出了企業(yè)最早的預(yù)期，沒想到會(huì)下跌得這么劇烈。為了降本，行業(yè)里出現(xiàn)了功率虛標(biāo)，甚至頭部企業(yè)都功率虛標(biāo)，也有硅片不斷減薄的，甚至膠膜厚度、邊框變薄等等情況都有出現(xiàn)。

1.3元/瓦，利潤(rùn)的“生死線”

“很多客戶也沒想到價(jià)格會(huì)跌的這么夸張，”劉玉璽說，“特別在今年6月份之后，這種下跌之前可能還屬于行業(yè)正常的產(chǎn)能過剩、供需失衡導(dǎo)致，到現(xiàn)在可能已經(jīng)不僅僅局限于過剩，成了一種恐慌性的下跌。”

“其實(shí)在這個(gè)行業(yè)里，組件價(jià)格、成本是非常透明的，”他認(rèn)為，組件價(jià)格跌破1塊錢就意味著真正跌破成本。“組件價(jià)格跌破成本之后，所有的企業(yè)這時(shí)候第一考慮的因素一定是怎么降本來滿足基本收益，甚至說保證盡可能少虧現(xiàn)金流。”

中國(guó)有色金屬硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)告訴新浪財(cái)經(jīng)，按照現(xiàn)在的硅料價(jià)格，組件價(jià)格在1.3元/瓦附近，行業(yè)才有利潤(rùn)。

但下跌趨勢(shì)可能還會(huì)持續(xù)。行業(yè)分析人士預(yù)測(cè)，硅料環(huán)節(jié)庫存增加，未來有進(jìn)一步降價(jià)可能，預(yù)計(jì)到今年年底，硅料價(jià)格將達(dá)到新的歷史低點(diǎn)。此外，四季度上游、中游產(chǎn)能集中釋放，疊加全年出貨量目標(biāo)壓力，有更強(qiáng)烈的簽單意愿;而下游受庫存、建設(shè)進(jìn)度影響，需求可能不及預(yù)期，導(dǎo)致供需失衡，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格持續(xù)下跌，甚至出現(xiàn)踩踏。

在這種下跌行情中，如何最大限度降風(fēng)險(xiǎn)、保收益是個(gè)難題。在這樣的時(shí)候，可能市場(chǎng)格外需要一些模式創(chuàng)新。而劉玉璽談到隆基去年的一個(gè)舉措，值得注意。

“去年隆基在行業(yè)里做了個(gè)創(chuàng)舉，就是跟很多央國(guó)企簽訂了長(zhǎng)期合同，這些合同本質(zhì)上是在去年價(jià)格高位時(shí)，為了保證項(xiàng)目能按時(shí)開工投產(chǎn)，”劉玉璽表示，去年很多央企國(guó)企項(xiàng)目簽訂長(zhǎng)期合同，按較低價(jià)格做了保障，今年在價(jià)格下行過程中，通過長(zhǎng)期合同，隆基也階段性地獲得了合理收益。

這種用長(zhǎng)期合同對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的模式，在光伏行業(yè)是否可以進(jìn)行普遍復(fù)制?還是只適用于特定條件下?

對(duì)此，呂錦標(biāo)認(rèn)為，“這些長(zhǎng)期合同可能數(shù)額不大，跨周期也不長(zhǎng)，而且執(zhí)行價(jià)格跟現(xiàn)貨價(jià)格的差距也不太大。”

“多晶硅采購(gòu)長(zhǎng)單是不鎖價(jià)的長(zhǎng)協(xié)合同，但在2022年11月到2023年2月期間，出現(xiàn)了買方無理由不提貨(不是合同規(guī)定的經(jīng)營(yíng)重大變化調(diào)整合同執(zhí)行的情況)的違約行為，賣方只能累庫跌價(jià)降產(chǎn)，直到3月份才開始清庫存。”他舉了這樣的例子。

“上半年倒是有些大額框架采購(gòu)招標(biāo)，但是規(guī)定沒有鎖定中標(biāo)價(jià)格，可以根據(jù)執(zhí)行時(shí)價(jià)格行情調(diào)整。”呂錦標(biāo)表示，包括產(chǎn)業(yè)鏈各端交易在內(nèi)，長(zhǎng)協(xié)都是鎖量不鎖價(jià)的。

行業(yè)過冬，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)

“價(jià)格本身就是供需決定的。出現(xiàn)這種情況本身就說明供需已經(jīng)失衡，確實(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)地產(chǎn)能大于需求了。”劉玉璽分析了光伏產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的情況。

他表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈比較長(zhǎng)，主產(chǎn)業(yè)鏈從工業(yè)硅到硅料到硅片到電池到組件，但還有很多附帶的周邊的產(chǎn)品，像玻璃、膠膜、邊框、銀漿等。“以前說產(chǎn)能過剩，主要是指主產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在看到的也是主產(chǎn)業(yè)過剩，但確實(shí)不確定未來在規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)，附帶產(chǎn)品，像玻璃、邊框、膠膜等，會(huì)不會(huì)也是過剩的。”

劉玉璽談到，目前能夠明顯看到的，在光伏配套產(chǎn)品方面，高純石英砂是短缺的。“這幾年高純石英砂的價(jià)格翻了將近10倍，它還是短缺的，但目前不會(huì)成為瓶頸，只會(huì)出現(xiàn)帶來一些成本上升。”

吊詭的是，光伏企業(yè)一邊喊過剩，一邊忙擴(kuò)產(chǎn)。

“頭部企業(yè)是跟排名上下的鄰居比，針鋒相對(duì)。”另一位光伏行業(yè)資深人士這樣說。

也有行業(yè)分析人士認(rèn)為，目前光伏行業(yè)正處于技術(shù)迭代周期，硅片的大硅片、薄片化，以及P型向N型技術(shù)的轉(zhuǎn)變，是這兩年硅片、電池片擴(kuò)產(chǎn)的主要原因。“這輪擴(kuò)產(chǎn)并不是簡(jiǎn)單的量的增長(zhǎng)，這個(gè)過程是要實(shí)現(xiàn)技術(shù)迭代、實(shí)現(xiàn)降本增效。”

“降本的方法有很多種，”劉玉璽談到行業(yè)里出現(xiàn)過的一些不良現(xiàn)象，比如，功率虛標(biāo)，甚至頭部企業(yè)都功率虛標(biāo)，也有硅片不斷減薄的，甚至膠膜厚度、邊框變薄的都有。“這種減薄，其實(shí)本質(zhì)上已經(jīng)忽視了可靠性要求，而光伏組件是要在室外放20年到30年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間的，一旦出現(xiàn)問題，未來如果光伏成為新型電力系統(tǒng)的主力電源時(shí)，就會(huì)帶來能源安全問題。”

劉玉璽表示，以前在電池轉(zhuǎn)化效率紀(jì)錄刷新方面，光伏企業(yè)是百花齊放、你追我趕的，但現(xiàn)在卻少了很多。“很簡(jiǎn)單的道理，因?yàn)榇蠹叶及l(fā)現(xiàn)，面對(duì)低成本競(jìng)爭(zhēng)，能保住現(xiàn)金流更重要。這時(shí)候可能更愿意去用資金保證生存，而不愿意把錢花在研發(fā)方面。”

他直言，“中國(guó)光伏的核心優(yōu)勢(shì)在于創(chuàng)新基因，現(xiàn)在不去搞創(chuàng)新，不知道中國(guó)光伏的優(yōu)勢(shì)還能保持幾年。”

“現(xiàn)在這種穿透成本的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)行業(yè)影響非常大，大家不考慮創(chuàng)新了，沒有人考慮怎么保證產(chǎn)品可靠，一門心思考慮怎么去降本。”隆基綠能中國(guó)地區(qū)部總裁劉玉璽認(rèn)為，目前這種價(jià)格下跌形勢(shì)還沒有停止的跡象，但不管是供應(yīng)端還是客戶，都希望情況不要再惡化下去。“其實(shí)大部分客戶更多希望產(chǎn)品一定要保證履約保證可靠，這是最核心的，他們現(xiàn)在更關(guān)心的是資產(chǎn)全生命周期的安全。”