11月19日，中國證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會致辭中指出，突出加快推進投資端改革，并強調(diào)“穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資”。

吳清主席致辭話音剛落，公募基金行業(yè)費率改革又有新進展!

11月19日晚間，華夏、華泰柏瑞、易方達、嘉實、南方、華安等多家基金管理人官網(wǎng)公告，將調(diào)降旗下大型寬基ETF管理費率、托管費率。其中，管理費率統(tǒng)一調(diào)降至0.15%，托管費率統(tǒng)一調(diào)降至0.05%。

業(yè)內(nèi)人士表示，大型寬基ETF宣布降費，是公募基金行業(yè)落實新“國九條”和相關政策要求的重要舉措，有利于降低投資者成本，吸引中長期資金入市，鼓勵長期投資的理念，并推動ETF市場長期健康發(fā)展。同時，此舉有望帶動全市場寬基ETF下調(diào)費率，更好地惠及各類基金投資者。

六家公募旗下大型寬基ETF降費

每年可為投資者節(jié)省持有成本約50億元

11月19日，華夏、華泰柏瑞、易方達等多家基金管理人官網(wǎng)公告，將調(diào)降旗下大型寬基ETF費率，管理費率統(tǒng)一調(diào)降至0.15%，托管費率統(tǒng)一調(diào)降至0.05%。

在上述調(diào)降費率的ETF中，有6只為規(guī)模超千億元的股票ETF，其中華泰柏瑞滬深300ETF單只規(guī)模接近4000億元，相關股票ETF規(guī)模合計超過1.3萬億元。

據(jù)悉，此次費率調(diào)降的寬基ETF產(chǎn)品涉及滬深300、上證50、中證500、中證1000、科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)。以當前規(guī)模測算，每年可為投資者降低持有成本約50億元。

公募基金行業(yè)主動作為，集體宣布降低大型寬基ETF費率，是公募基金行業(yè)落實新“國九條”和《關于推動中長期資金入市的指導意見》有關“大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率，推動指數(shù)化投資發(fā)展”的重要舉措，也是公募基金行業(yè)踐行投資者利益優(yōu)先價值取向的重要體現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，此次大型寬基ETF管理費、托管費率分別降低至0.15%、0.05%，大幅降低了股票ETF投資者持有成本，對于推動股票ETF長期可持續(xù)健康發(fā)展意義重大。

華泰柏瑞基金副總經(jīng)理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示，為了更好地惠及持有人、便利投資交易，公司將華泰柏瑞滬深300ETF管理費降至0.15%的水平，也是實踐普惠金融、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措。“我們也希望此次降費可以起到更好的示范效應，吸引更多長期資金進入資本市場，推動ETF的行業(yè)發(fā)展跨入新階段。”柳軍說。

一位公募基金人士表示，此次降費有利于進一步發(fā)揮大型寬基ETF的資產(chǎn)配置功能，為各類中長期資金通過股票ETF，特別是寬基ETF入市創(chuàng)造更加便利的條件。

另一方面，此次多家基金集體降低大型寬基ETF費率，是穩(wěn)步推進公募基金費率改革的重要舉措。去年7月，證監(jiān)會正式啟動公募基金行業(yè)費率改革工作，目前已完成主動權(quán)益類基金降費和公募傭金改革，第三步銷售費率改革也將在年底落地。

平安基金指數(shù)投資負責人錢晶也表示，寬基ETF的集體降費，一是源于監(jiān)管層面近年來提倡降低金融服務成本，基金公司順應政策導向、響應監(jiān)管部門號召陸續(xù)降費;二是投資者對成本越來越敏感，尤其是在市場波動較大或回報率不高的情況下，低費率產(chǎn)品更具吸引力;三是隨著市場競爭加劇，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象加劇，基金公司也希望通過降費來吸引投資者。

事實上，自2024年以來，已有多只股票ETF產(chǎn)品管理費、托管費率分別降至0.15%、0.05%。但此前降費產(chǎn)品規(guī)模體量均較小，一般不超過100億元。

有望帶動全市場寬基ETF陸續(xù)下調(diào)

與主動管理權(quán)益類基金相比，目前基金行業(yè)股票ETF的綜合費率處于較低水平，且隨著行業(yè)競爭加劇，已呈下行態(tài)勢。

數(shù)據(jù)顯示，股票ETF管理費率方面，目前以0.5%為主流，最低費率為0.15%;托管費率方面，以0.1%為主流，最低費率為0.05%。而今年以來新成立的寬基ETF，比如跟蹤中證A50、中證A500等指數(shù)的ETF產(chǎn)品，管理費率均為0.15%。

談及ETF降費對資本市場的作用，錢晶表示，首先，管理費率的降低直接減少持有人投資成本，使得投資者獲得感提升;其次，低費率可能吸引更多投資者參與ETF市場，提升市場參與度;三是低費率鼓勵投資者以更低的成本持有ETF，有助于形成長期投資理念。

記者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過此輪降費，華夏、易方達等ETF大廠的寬基ETF管理費率已基本降至0.15%的水平。從帶動效應看，預計全市場寬基ETF費率水平將陸續(xù)下調(diào)。

與此同時，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，ETF業(yè)務面臨技術系統(tǒng)、人才隊伍、市場營銷等剛性成本投入，上述產(chǎn)品集中降費，與其作為大型寬基ETF規(guī)模效應凸顯有一定關系。當前討論股票ETF全面降費為時尚早。

在行業(yè)降費背景下，基金公司也需要更好修煉內(nèi)功，提升ETF業(yè)務的綜合競爭力。

面對行業(yè)新一輪降費舉措，晨星(中國)基金研究中心高級分析師李一鳴表示，打鐵還需自身硬。基金公司應對費率競爭的最好辦法就是修煉好內(nèi)功，包括做好基金長期業(yè)績、提高投資者服務能力。另一方面，除了降費以外，基金公司還可以拓展新興產(chǎn)品，例如各種主題ETF和行業(yè)ETF，來滿足不同投資者的需求。

天相投顧也認為，基金公司可以通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推出更多具有差異化優(yōu)勢的產(chǎn)品，以吸引不同類型的投資者。在降低費率的同時，還可以通過提升服務質(zhì)量，如提供更專業(yè)的投資咨詢、投資者教育、投資策略等，來增強客戶的黏性。