上周市場迎來國慶假期之后的“開門紅”，指數在有色、煤炭和金融等權重股的帶領下大幅飆升，大有風格轉換之勢，但眾基金對這種行情能否持續存在一定分歧。

大成基金認為，藍籌股近期表現強勢主要原因是長假期間，資源類股成為多國會議談論的重點，有色金屬、煤炭股受此刺激走強，而前期周期類的權重股明顯滯漲，估值上存在一定的優勢；另一方面，各國貨幣的持續貶值加大了市場對全球性通貨膨脹的擔憂，為大宗商品的價格上漲提供了有力支撐，因此資源類權重藍籌水漲船高。然而，大成基金指出，雖然市場仍然維持強勢，但熱點分化加劇，而且由于連續上漲，多頭能量消耗較快，全球經濟尚難走出積弱的情況下市場對資源的需求有限，煤炭、有色等資源板塊的趨勢性機會可能尚未來臨。

長城基金認為，目前中小板、創業板與大盤股的市盈率相比都已創出新高，近期開始回落；從市凈率來看，中小板和創業板與大盤股的比值也已從高位回落。未來創業板和中小板估值回歸是大概率事件，風格轉換必將完成。四季度證券市場波動將加大，中小板和創業板股票風險顯著，大盤股相對價值則會顯現，政策將指明投資的方向。

招商基金認為，近期各國競相執行新一輪的超寬松貨幣政策，使得全球流動性過剩進一步加劇。在流動性泛濫、貨幣持續貶值的情況下，資源品成為抗通脹的極佳選擇。長遠來看，資源的稀缺是全球性的，資源股值得長期看好。

天治基金認為，美國為首的寬松貨幣政策打破了前期平衡，美元和大宗商品的表現不斷強化通脹預期，反觀國內，受益寬松貨幣預期的大多數是權重類周期性行業近期表現已經把市場推向前期高點，后市會有新的演變格局，之后市場應該是通脹主題和產業升級主題的雙輪驅動。所以“二八”轉換基本已經成功，之后在通脹預期下關注兩大投資主題。第一需要關注產業升級主題，譬如新能源、新材料等等；第二個就是要關心受益于寬松貨幣政策的主題，特別是那些在消費領域有話語權的板塊。

南方基金認為，政策進入觀察期，房價、CPI與經濟的走勢對政策變化有決定性影響。如果通脹數據在四季度開始沖高回落，經濟增速有所放緩然后企穩，政策將轉向對經濟增長的關注，市場將迎來難得的上漲機會。四季度繼續看好中盤藍籌股，原因是四季度資金面不會有很明顯的改善，超大盤股難有表現機會；中小板指數創歷史新高，泡沫跡象明顯，而二線藍籌股估值處于歷史低位，PEG遠低于1，投資價值凸顯。

上投摩根基金認為，從9月公布的經濟數據來看，經濟“二次探底”的擔憂可以打消，但通脹壓力進一步凸現。特別是全球主要發達國家進一步維持寬松貨幣政策，美元走低，使得黃金，農產品等價格出現突破性上漲，資金加速流向新興市場股市，受此影響，A股出現了期待已久的突破性上漲，這意味著四季度將有望迎來一波可觀的上行行情。

大摩華鑫基金認為，從經濟增長和流動性規律來看，當前處在經濟探底回復、流動性由最緊張轉向相對寬松的過程，因此周期與非周期、價值與成長的選擇也會繼續交替表現。投資者可重點關注早周期板塊如汽車、家電、機械、化工、水泥等行業，以及通脹受益的非周期行業如醫藥、農業、食品飲料、商業零售等。大摩華鑫認為新興行業仍然存在投資機會，十二五規劃將利好部分新興行業，預計10月份之后新興產業政策將會陸續推出。

銀河基金認為，多重因素有利于提振四季度市場前景。首先，國內宏觀經濟企穩見底。其次，流動性再度寬松的預期強烈，國內宏觀流動性改善，按照目前的人民幣新增貸款投放節奏，貨幣增速將在今年四季度尋底。第三，政策風險逐漸釋放。