提要：在個股普漲的推動下，周一深滬大盤展開強勁攻勢，兩市股指分別大漲2.82%和2.52%，雙雙以中陽線報收，迎來11月行情的開門紅。在大盤沖高整理過程中，前期踏空資金正大舉介入，其重點布局方向仍然鎖定通脹主線和戰略新興產業……

[市場情緒與資金流監測]

根據最新的監測結果顯示，短期情緒指標大幅攀升至69.04%，顯示周一的強勁攻勢再度激發了市場的做多熱情，市場情緒明顯樂觀。在樂觀情緒推動下，大盤存在繼續沖高潛力。根據萬隆Topone數據平臺的資金監測結果顯示，周一市場資金繼續大幅流入384.85億。其中，中小散戶資金流入119.42億，預示中小散戶做多意愿明顯。監測還顯示，超級機構、機構和大戶分別錄得55.15億、159.38億和50.89億的大幅資金流入。（理論上，當前持續的負利率局面將進一步降低百姓的存款意愿，同時考慮到管理層有意識引導過高的儲蓄率合理流動，未來儲蓄資金能否持續流入市場取決于投資信心的恢復和賺錢效應的形成。）

日期          凈買入（億）          超級機構          機構          大戶          中戶          散戶
11月1日          384.85                     55.15           159.38          50.89       83.26       36.16

[博弈市況透析]

在個股普漲的推動下，周一深滬大盤展開強勁攻勢，兩市股指分別大漲2.82%和2.52%，雙雙以中陽線報收，迎來11月行情的開門紅。其中上證綜指強勢突破5日和10日均線阻力，并重新收復3000點整數大關，以接近全天高位報收，成交量伴隨明顯放大，表明市場做多動能十分充沛。在上日文章中已經指出，在大盤沖高整理過程中，前期踏空資金正大舉介入，其重點布局方向仍然鎖定通脹主線和戰略新興產業。

通脹預期壓力強化行情主線

觀察周一的熱點表現來看，通脹與新興產業仍然成為行情發展的兩大主線，成為增量資金的重點布局方向。

首先，黃金、有色、煤炭、稀土等資源板塊繼續受到主力資金追捧，如國陽新能、兗州煤業、恒源煤電、富龍熱電、金鉬股份、紅星發展、五礦發展、紫金礦業、豫光金鉛、金嶺礦業、豫金剛石、錫業股份等。資源板塊作為人民幣升值和通脹受益板塊，已成為本輪行情發展的一大投資主線，并成為推動大盤反復上攻的主要動力之一。

值得投資者關注的是，據中國物流與采購聯合會發布，10月份中國制造業采購經理指數（PMI）為54.7%，環比上升0.9個百分點。其中10月份購進價格指數69.9%，環比上升4.6個百分點，預示未來通脹預期壓力將面臨較大壓力。與此同時，根據多家機構預測，10月份CPI可能高達甚至超過4%，通脹壓力進一步增大。

實際上，近日央行發布的《2010年三季度中國宏觀經濟形勢分析》報告認為，未來存在四方面因素推高物價：一是主要經濟體將進一步實施定量寬松貨幣政策，近期國際大宗商品價格快速回升，目前國際大宗商品價格CRB現貨價格指數已超過危機前最高水平。二是當前的貨幣信貸環境仍較為寬松。三是明年糧價存在較大上漲壓力。四是收入分配和資源價格改革可能推高明年的物價。

其中，煤炭資源稅的改革可能進一步推高煤炭價格，成為主力資金大舉增倉煤炭板塊的一個重要原因。事實上，10月27日發布的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》提出，繼續推進費改稅，全面改革資源稅；深化資源性產品價格和要素市場改革，理順煤、電、油、氣、水、礦產等資源類產品價格關系等。

戰略新興產業反復走強

在資源板塊走強的同時，新材料、核電核能、多晶硅、低碳經濟、環保、鋰電池、船舶制造等新興產業個股也受到主力資金的大力追捧。近日反復強調，在國家一系列財政金融、稅收、信貸、投融資等政策支持下，新興產業將在未來一段時間面臨快速發展機遇，相關領域的龍頭企業將會受到主力資金的持續追捧。此前發布的《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》提出，到2020年，戰略性新興產業增加值占國內生產總值的比重力爭達到15%左右，吸納、帶動就業能力顯著提高。節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業成為國民經濟的支柱產業，新能源、新材料、新能源汽車產業成為國民經濟的先導產業。

[今日消息面]

周一主要有以下信息值得投資者關注：

1、據悉，對于城市商業銀行上市涉及股東人數超過200人問題，銀監會已和證監會達成共識，以新《公司法》實施為界，2006年以前股東超過200人的可以申報IPO材料。其他公司申請上市，必須先清理超限股東。據了解，杭州銀行和重慶銀行提出了上市的戰略發展規劃，制定日程時間表，積極為上市努力，并已提交上市申請。而緊隨其后的還有天津銀行、溫州銀行、大連銀行、包商銀行等數十家城市商業銀行。

2、國務院國資委研究中心主任李保民出席“十二五經濟形勢展望高峰論壇”時透露，“十二五”期間，中央企業數量將減少至30-50家。他還透露壟斷行業收入分配改革也將積極進行，“十二五”期間收入分配中的主要矛盾勞動激勵不足問題將受到關注，而且按生產要素分配的機制將有突破。按照國資委計劃，2010年中央企業的數量將縮減至80-100家。截至9月底，央企的總數尚有123家。

3、經過長達一月有余的猜測和爭論，美聯儲再啟量化寬松貨幣政策終于要從一種可能性轉化為現實措施——本周二至周三，美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）將探討并決定接下來的貨幣政策走向。在美聯儲勢必通過購買美國國債來再啟量化寬松政策的背景下，其分步驟實施購買的方式也已基本確定。但市場對美國“擴大寬松”規模的預期從5000億美元至2萬億美元難有定論。

4、2010年10月，中國物流與采購聯合會（CFLP）中國制造業采購經理指數（PMI）為54.7%，比上月上升0.9個百分點。