"中航系"、"中兵系"、"中郵系"、"中國南車系"旗下一批上市公司正引爆央企重組股行情。而這輪與基本面無關的行情也令基金經理深感意外。此前，基金在三季度對一批央企概念股進行減持。

基金減持難擋資金熱情

"中航系"、"中兵系"、"中郵系"、"中國南車系"等旗下上市公司皆成為市場炒作對象。"中航系"的中航光電、航天機電、中航動控、中航精機、貴航股份、洪都航空成為這波行情的主角，其中中航動控在10月份摘除ST后，其漲幅逼近50%，基金三季度大幅減持的中航光電昨日也強勢上漲超過8%。

而中航精機的表現更超出市場預期，雖然明星基金經理王亞偉管理的華夏大盤基金在三季度減持了該股，未曾料想，該股卻接連出現九個漲停板，昨日又上漲超過6%，貴州板塊內的貴航股份、航空電器昨日也均漲幅超過7%。

中兵系個股再次引爆行情

與中國南方工業集團實施"兩個牌子、一套人馬"的"中兵系"上市公司同樣被資金追捧，"中兵系"的長春一東、中兵光電、凌云股份、晉西車軸、利達光電、中國嘉陵昨日強勢走高。其中主營汽車業務的長春一東業績表現平淡，這也解釋了該股長達一年多的時間內都無任何基金公司入駐的原因。但在目前央企行情中，長春一東昨日創出了近期的第三個漲停，股價也創出兩年的新高。

與長春一東不同的是，表現不俗的中兵光電實則被機構扎堆，中銀、嘉實兩家基金公司在三季度合計購入約1000萬股的中兵光電。主營汽車零部件的凌云股份在近期連收十三根陽線，兩周漲幅達到40%。凌云股份在今年三季度成為基金重倉股，其中易方達、摩根士丹利華鑫買入意愿最為強烈，后者在三季度購入凌云股份達到899萬股。

基金布局冷門央企概念

基金經理顯然之前未能預料到央企股的行情如此火爆，與布局"中兵"、"中航"這類熱門且基本面較好的品種相比，基金經理在行情前布局業績慘淡的"冷門"央企股布局存在著玄機。

"中郵系"、"中國南車系"即為此類，以"中郵系"的唯一一家上市公司湘郵科技為例，該股近日表現強勢，雖然季報連續虧損，但近期卻連收七根陽線。據悉，市場早前對中郵速遞借殼湘郵科技充滿期待，但業績慘不忍睹的湘郵科技今年初公告稱，根據財政部批復，中郵速遞將其持有的相關股權轉讓給郵政科學規劃院。值得一提的是，中郵速遞在這公告后開始了股份制改革，而接手的郵政科學規劃院則擁有公司主體"中郵科技"。與此同時，三季報顯示，博時基金以及多只私募基金持有該股，雖然博時的一只基金三季度曾減持湘郵科技，但博時基金依然持有425萬股的湘郵科技。

在市場火爆追捧央企重組的熱炒中，"中國南車系"三家上市公司也意外走強，中國南車、時代新材昨日股價雙雙創出新高，表現較低迷的南方匯通也在近期連續六日收出陽線，南方匯通此前盈利不佳，也曾多次傳出重組傳聞，但多年未曾有機構關注，但三季度報告顯示公司業績大幅扭轉，華寶興業基金是現身該股前十大流通股東榜單的唯一機構，持有南方匯通超過200萬股。[page]

隨著年底臨近，央企重組投資主題明顯升溫，在中航精機連續9個漲停的刺激下，軍工板塊強勢上漲。航天軍工板塊下的上市公司即將迎來整合加速，那么投資者該如何把握？本報帶您一起探尋下一個中航精機。

妖股多來自重組概念

無論大盤是牛是熊，“妖股”們總能稱霸一方。成飛集成兩個月飆漲350%、眼前，又一只妖股——中航精機橫空出世。中航精機自10月22日復牌以來，連續9個交易日“一字”漲停，累計漲幅超過135%，悄然爬上了第一牛股的寶座。

為何中航精機走勢能如此強勢？“央企重組”可謂是其核心原因。廣發證券分析師王立才堅定地表示，“資產重組看央企，央企重組看軍工”。而作為中航工業旗下資源整合平臺，中航精機自然成為重中之重。

根據中航精機發布的重大資產重組預案，公司將通過向中國航空工業集團公司等7家公司定向發行股票收購相關公司100%股權。資產注入標的資產的評估值預計高達36.38億元。重組完成后，中航精機的公司業務將從航空座椅和精密沖壓模具制造，擴大到航空機電設備主要領域，并有可能同中航工業形成業務板塊，整體上市。

央企重組好戲開演

從盤面來看，在央企重組中，航天軍工板塊首當其沖。不過，航天軍工板塊重組也只是央企大整合的一小部分，市場人士預測，“央企重組”這個投資主題可能會在市場持續很長一段時間。

國資委研究中心主任李保民在10月底表示，到今年年底前，要將中國的央企數量整合為100家，而在“十二五”期間，則要將100家央企整合為30-50家左右，下一輪央企整合的整體思路是由大變強。

按照國資委今年初確定的目標任務，將在今年內使央企數量縮減至100家，而現在的央企數量是123家，與上述目標還有一定距離，而很多前期已經預溝通并做了較多鋪墊工作的央企單位，后續會有實質的重組動作。時間如此緊迫，任務如此繁重，央企整合必然提速。因此，市場對央企重組的預期將比過去更為強烈。

此外，國家“十二五”規劃建議中提出“發展現代化工業體系，提高產業核心競爭力”“培育發展戰略性新興產業”，都為軍工企業持續穩定發展提供了良好平臺和巨大發展空間。而11月16日至21日將在珠海舉行的中國國際航空航天博覽會也將為軍工行業發展注入強大動力。

誰是下一個中航精機？

中航精機重組出乎市場的預料，而其之所以出乎意料，與其冷門，方案公布前股價漲幅相對較小等特征息息相關。業內人士指出，根據這樣的整合思路，勢必減少市場的過熱反應，不但有利于重組，更有利于控股。

的確，軍工股中很多已經上市的公司都將作為10大軍工企業整合的平臺，而“誰將會重組”無疑成為了人們最熱衷的話題。那么，按照上述特征，在多達50多只軍工股中，是否會出現下一個中航精機呢？

按照整合思路明確程度和執行難易程度排序，主流的觀點認為，重組的次序依次為中航工業集團、兵器工業及兵裝集團、航天科技集團和航天科工集團、電子科技集團。

以各大集團的發展戰略入手，中投證券認為，具有較明確重組預期的公司如中航工業下的哈飛股份、貴航股份等，兵器工業集團的新華光等，航天科技集團的航天電子和中國衛星，航天科工集團的航天科技、航天晨光等，電子科技集團的四創電子。