自2007年11月至2010年9月，澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）批準(zhǔn)通過了190多項中國直接投資申請，累計資金600億澳元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了之前十年內(nèi)批準(zhǔn)通過的405億澳元。短短幾年間，澳大利亞一躍成為中國企業(yè)海外直接投資最為集中的國家之一。

隨著大批礦產(chǎn)能源類企業(yè)進駐澳大利亞，巨大的金融服務(wù)需求也給中資銀行們帶來了他們從未預(yù)想過的機遇和成就。

吳士強正在見證這“最好的時刻”。作為中國銀行澳大利亞總經(jīng)理兼總代表，吳士強10月7日下午在中行悉尼辦公室接受了本刊記者的采訪。

中行1942年就進入澳大利亞，取得全面的銀行執(zhí)業(yè)牌照，是最早在澳開展業(yè)務(wù)的外資銀行之一。后因歷史原因一度中斷服務(wù)，1985年恢復(fù)營業(yè)。

這25年里，中行悉尼分行（相當(dāng)于澳大利亞分行）習(xí)慣于將自己的作用定位于“促進”——通過提供支付結(jié)算、貿(mào)易咨詢、融資貸款等金融服務(wù)促進中澳經(jīng)貿(mào)。但在“最好的時光”里，它發(fā)現(xiàn)舞臺在拓展，配角和主角的界限在模糊。

不僅僅是被動的貸款方

吳士強攤開一些數(shù)據(jù)——據(jù)澳大利亞金融監(jiān)管官網(wǎng)，2005年至2009年，中行悉尼分行利潤增加314%，遠(yuǎn)超澳大利亞同業(yè)42%的增長水平；期間總資產(chǎn)增加718%，遠(yuǎn)超過澳同業(yè)64%的增長水平；貸款方面增加近20倍（1909%），而澳同業(yè)只增長63%。盈利能力從全澳排名第46升至第30，市場地位從第48提升至第22。

是什么帶來了業(yè)務(wù)的突飛猛進？“我們客戶定位現(xiàn)在主要兩個。一個是‘走出去’企業(yè)，一個是‘世界500強’當(dāng)?shù)刂髽I(yè)?！?吳士強說。

據(jù)不完全統(tǒng)計，在澳“走出去”的中國企業(yè)數(shù)量約為95家。截至2010年8月末，61家上述“走出去”企業(yè)與中行悉尼分行建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，中行悉尼分行向其中18家提供了直接信貸支持，占全部貸款客戶數(shù)量的22%。

近兩年為國內(nèi)媒體廣泛關(guān)注的并購交易——如兗州煤業(yè)出資33.33億澳元收購Felix公司項目；五礦出資13.86億美元收購OZ Minerals（下稱OZ礦業(yè)）所擁有的主要資產(chǎn)項目；中冶西澳礦業(yè)有限公司及中糧澳洲有限公司、金川吉田鎳業(yè)有限公司、中金嶺南股份公司收購的Perilia公司；武鋼澳州資源投資有限公司收購Centrex Mental Ltd——背后都有中行的身影。

在諸多“走出去”企業(yè)并購過程中，中行悉尼分行的角色已不僅是一個被動的貸款方。

吳士強舉例說，在配合五礦有色收購澳大利亞OZ礦業(yè)的過程中，OZ礦業(yè)原有債權(quán)銀行忽然提出“無理”要求——OZ礦業(yè)當(dāng)時有銀團貸款及法國興業(yè)銀行提供的雙邊貸款，法興由于自身的利益考慮，在收購的最后一刻提出不愿意與銀團貸款的參加行一起作第三方托管賬戶，并購進程因此受阻。“我行立刻做出回應(yīng)，為法興設(shè)立托管賬戶。”吳士強說。

資金交割安排中，一個棘手問題是：3.85億美元的借款人不是OZ礦業(yè)，而是OZ礦業(yè)下屬的一家公司，提款日是2009年6月12日，而五礦有色與OZ礦業(yè)的正式交割日是在6月16日。這就涉及到一個“貸款援助”的問題，收購方不能用被收購公司的融資來協(xié)助完成收購。

中行悉尼分行最后設(shè)計出一條從未使用過的解決方案，建議五礦有色委托悉尼中行以托管的方式將3.85億美元存放至OZ礦業(yè)指定的托管賬戶，托管期限為四天，從6月12日到16日。五礦有色與悉尼中行簽署擔(dān)保協(xié)議（Deed of Undertaking and Indemnity），承擔(dān)一切法律責(zé)任。

“我們當(dāng)時天天開電話會議，中行總行、中行悉尼分行、五礦有色。應(yīng)該說除了貸款我們還做了一些金融方面的服務(wù)，包括怎么樣來避免一些交割上的問題，在兼并收購這方面提供服務(wù)?！眳鞘繌娬f。

由于中國在澳大型投資主要來自礦產(chǎn)資源行業(yè)，而這些行業(yè)的集中地又往往遠(yuǎn)離悉尼，所以近年來，中行悉尼分行的下屬機構(gòu)由四個（悉尼三個，墨爾本一個）增為八個，擴展至西澳首府珀斯和昆士蘭首府布里斯班。

總部位于珀斯的一家中國礦企高管介紹，珀斯地區(qū)已擁有一批規(guī)模較大的中資機構(gòu)，在當(dāng)?shù)劂y行飽受流動性困擾的時候，十分需要中資銀行的支持和幫助。

吳士強介紹說，中行珀斯分行的效益非常好，成立以來利潤已有700多萬澳元，預(yù)計全年總利潤會達(dá)到1000多萬澳元，約占中行在澳洲整體份額的五分之一。這對于一個剛成立不到一年的分行來說，已是驚人的業(yè)績。

更大的舞臺

拜金融危機所賜，澳大利亞最大的電信營運商、最大的航空公司、第一及第二大零售企業(yè)、最大的建筑及工程承包商、最大的飲料企業(yè)、第二大石油天然氣公司、最大的酒業(yè)公司、最大的食品制造企業(yè)、最大的能源公司及AGL、Asciano、APA等一批本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)都成了中行悉尼分行的客戶。

過去這些本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)只向歐美銀行貸款，中資銀行想擠都擠不進去。金融危機后信貸收緊，這些企業(yè)不得不在本土市場籌集資金。關(guān)系倒轉(zhuǎn)。這讓中行在澳大利亞本地的市場參與度大大增加。

金融危機過去之后，這些客戶會重回歐美銀行懷抱嗎？吳士強說，他的預(yù)測是，會轉(zhuǎn)走一部分，但不會完全轉(zhuǎn)走，因為“對方也知道雞蛋不能放在一個籃子里”。近兩年，澳本地企業(yè)也開始將一些存款放在中行。

在吸引澳洲當(dāng)?shù)乜蛻舴矫?，吳士強認(rèn)為，中資銀行的另一個競爭優(yōu)勢就是龐大的中澳貿(mào)易額。中行1985年在澳恢復(fù)營業(yè)的初衷就是方便中澳貿(mào)易，盡管這個初衷在之后的25年里有所改變，但貿(mào)易融資貿(mào)易結(jié)算仍是中資銀行在澳的一個重要比較優(yōu)勢。2009年中澳貿(mào)易額大約600億美元。另據(jù)中國駐澳使領(lǐng)館數(shù)據(jù)，2010年1月-6月，兩國貿(mào)易總額達(dá)到307.2億美元，其中，澳對中國出口總額為211.6億美元，從中國進口總額95.7億美元。

本刊記者在澳大利亞采訪期間，不止一位礦業(yè)咨詢和中介機構(gòu)的人士預(yù)測，中資銀行將越來越不滿足于向?qū)Π耐顿Y的中企提供貸款，而是自己直接投資澳資源項目。澳大利亞知名律所Freehills的合伙人賈斯汀·雷托（Justin Little）和吉梅·威瑟爾（Gemey Visscher）也在11月訪問中國期間指出：“目前澳仍是投資熱土，能源資源行業(yè)的投資，低價和不良資產(chǎn)的時代已經(jīng)結(jié)束，澳礦業(yè)公司還是在謀求債券融資，同時由于中資銀行提供的貸款額度比較高，很多澳企業(yè)也在尋求向中資銀行申請貸款。”

中行也注意到其中的機遇。吳士強介紹說，澳銀團市場在亞太地區(qū)排名第二，僅次于日本。但不同于日本銀團相對封閉、金額相對較小的特點，澳銀團不僅相對公開透明，數(shù)額也往往較大。中行悉尼分行十分在意它作為牽頭行和簿記行的澳洲市場地位。目前，中行悉尼分行在牽頭行排名中位居第五，在簿記行排名中也居第五。

吳士強并不諱言在澳業(yè)務(wù)的風(fēng)險因素。

首當(dāng)其沖的就是項目本身的風(fēng)險。無論是礦產(chǎn)還是油氣的勘探，都是高投資高風(fēng)險行業(yè)，而且存在勞工、稅收、環(huán)保、配套設(shè)施、運輸途徑和價格等各種問題。

其次，現(xiàn)在處于資產(chǎn)價格上升期，大家的日子都好過，下行期怎么辦？

第三是包括匯率和利率因素在內(nèi)的金融風(fēng)險。

澳幣作為小幣種，更容易產(chǎn)生大幅匯率波動。過去幾年，澳元兌美元匯率最低時達(dá)到0.6009（2008年10月27日），最高卻達(dá)到0.9850（2008年7月15日）；澳元兌人民幣匯率最低達(dá)4.1179（2008年10月28日），最高達(dá)到6.9924（2007年11月7日）。而利率也起伏不定，最低時3.75%，今年10月漲到了4.5%。

“我們現(xiàn)在也采取各種措施規(guī)避風(fēng)險。比如盯準(zhǔn)重點客戶和重點商品。銀團貸款，也是分散風(fēng)險的一個方式。還有遠(yuǎn)期外匯買賣?！?吳士強說。