煤機行業整體保持平穩增長,綜采設備未來增速高于煤機行業,公司作為液壓支架行業的龍頭企業,高端液壓支架優勢明顯,有望實現高于綜采設備整體增速。公司在目前高端液壓支架市場占有率70%左右,募投項目全部用于高端液壓支架的生產,已進入設備測試階段,預計2011年4月份投產,達產后產能實現翻番。同時,公司已進入“三機”之一的刮板機領域,具備生產能力,且接到一套國內最大的刮板機訂單。刮板機將成為繼液壓支架之后的新增長點。液壓支架最關鍵的部件是電液控制系統,去年公司已成功研制了這一關鍵部件,并實現了銷售,預計今年實現3000萬銷售,明年將過億。采煤機預計短期內不介入,未來有望通過中外合資形式發展。此外,公司作為龍頭有實力進行行業整合,市占率有提升空間。
預計公司2010-2012年每股收益分別為1.28元、1.88元、2.51元,給予“買入”評級,按2011年30倍PE,目標價56.4元。
責任編輯: 張磊