交通銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行最近相繼公布略優于市場預期的中期財報，按季比較的環比表現在第二季度趨穩。招商銀行、中信銀行的表現也備受內地、香港乃至全球金融界和市場關注。

香港業界分析人士用“走出風雨見彩虹”描述內地銀行在金融危機中的表現。他們認為，走出“風雨”的內地銀行經過洗禮，風險管理及企業管治水平有長足提升，相對優勢凸顯。不過，內地銀行仍將面臨一些新的挑戰，長遠而言，要完成從本地“龍頭”到國際銀行企業的轉型蛻變，仍需持續提高自身核心競爭力，包括風險管理、資本管理及成本控制等。

　相對優勢凸顯

內地銀行在金融危機中受到的沖擊相對較小，并保持強勁的盈利能力，相對優勢凸顯。工商銀行、建設銀行、中國銀行的市值躍升至全球前列，工行成為“全球最賺錢的銀行”。國泰君安（香港）分析師王晗認為，內地銀行通過提升管治水平和業務轉型，盈利能力提升，在經濟好轉時將會迎來更多機遇。這樣的機遇，一方面主要體現在憑相對雄厚的實力進行擴張的機會，另一方面則體現在人民幣國際化步伐加快帶來的機遇，如人民幣跨境貿易結算，這將是長期的潛在增長點。

香港大福證券資料研究部董事總經理麥德光說，他給內地銀行在這次危機中的表現打７０分。與其他地區的同行相比，這算是較高的分數。

四大上市行中，交行在８月１９日率先公布業績，半年純利升０．３％。與內地其他商業銀行相似，在配合國家刺激內需的政策環境下，交行大量放貸，各類貸款余額比年初增加３０．１５％，達到１．７３萬億元，“以量補價”。

工行、建行及中行相繼公布的上半年純利或略升或略降，基本與去年同期持平，但優于預期，信貸大幅增長，中行的信貸增長尤其迅猛，這與其努力擴大人民幣業務占比的努力吻合。交行、招行的新增貸款也出現了迅速增長。

雖然各大銀行一直在努力提高中間業務對收入的貢獻，但利息凈收入仍是各大銀行的主要收入來源。四大上市行上半年的利息凈收入均出現１０％左右的下跌。這與去年下半年以來利息維持低位、各銀行凈息差收窄的趨勢吻合。

王晗表示，除了半年純利優于預期外，大多數內地大型上市銀行的資產質量繼續提升，也算是“驚喜”。工行、建行、中行不良貸款余額和不良貸款率持續雙降，不良貸款率達到或維持在１．７％、１．８％的較低水平。


下半年壓力減小

此間市場人士的共識是內地銀行息差大多已在上半年筑底，下半年有望反彈。加上內地銀行維持較高的撥備覆蓋率，預期下半年的盈利壓力將小于上半年。

從季度環比來看，息差收窄幅度在放緩。交行６月底的凈息差為２．２１％，僅比一季度收窄５個基點。季度凈利息收入在連續兩季下跌之后，二季度增長４．２３％。建行董事長郭樹清表示，初步判斷息差已差不多到底。招行行長馬蔚華８月３１日表示，招行凈息差已在５月止跌，６月回穩，下半年預期樂觀。

各大銀行的季度業績環比也在回穩。中行、建行第二季度純利比第一季度增加，工行和交行略有下降，但工行二季度純利與去年同期持平，顯示業績表現回穩。招行行長馬蔚華表示，招行最困難的時候已經過去。預期政策轉變將對中小企業及零售業有利，招行下半年將加大對中小企業的放貸力度。

當然，內地銀行的中期業績并非全是好消息。綜合在危機中的表現，國際化程度最高的中行受到的沖擊相對較大。中信銀行的資產質量指標中，只有不良貸款率下降。最后公布業績的招行半年純利同比下滑３７．６２％，跌幅超過市場預期，顯示內地銀行仍受到經濟下行的沖擊。招行客戶中，危機中首當其沖的中小企業占比相對較高。此外，招行收購永隆并努力整合的過程恰逢金融危機肆虐時，也在一定程度上加大了挑戰。

不少分析人士擔心，今年上半年迅猛放貸，風險控制能否做好令人擔憂。王晗認為，經濟復蘇進程仍存在一定的不確定性，如果出現反復，可能導致壞賬增加。麥德光認為，新增貸款可能有部分流入資本市場，若市況改變可能引起壞賬反彈。不過，穆迪金融機構部副總裁華志行則認為，短期而言，上半年的大量放貸不構成太大風險，因為新增貸款可能導致的不良貸款需要經過兩三年的周期才會出現。

部分銀行可能需要籌資充實資本基礎，也成為市場焦點。招商銀行已宣布供股。中行行長李禮輝也表示有可能采取措施充實資本基礎，但方式仍待公布。