隨著雷曼兄弟公司去年9月15日破產,華爾街金融危機開始向全球蔓延,并最終引發世界性經濟衰退。在這場危機中,一些關鍵詞將在金融史上被銘記。
關鍵詞之一:雷曼破產
擁有158年歷史的雷曼兄弟公司曾經是華爾街第四大投資銀行。由于在次貸危機中損失慘重,公司股價從2008年年初至9月12日(破產前的最后一個交易日)下跌近95%。由于資不抵債、收購談判流產以及美國政府拒絕救助,雷曼兄弟公司去年9月15日正式申請破產保護,由此引爆了金融危機。之后兩周內,華爾街其他幾家著名投行或被收購、或改為銀行控股公司。
美國政府是否應該救助雷曼一直是輿論的熱點話題之一。時任美國財政部長的保爾森當時態度非常堅決,明確表示政府不會出資救助雷曼,理由是雷曼的危機已存在較長時間,市場已經有了充足的準備,而美聯儲當時已向投行開設了特別融資渠道。美聯儲主席伯南克事后承認,當時沒有相應的機制來挽救雷曼。
關鍵詞之二:麥道夫騙局
如果沒有這次金融危機,2008年12月浮出水面的麥道夫騙局也許還會維持一段時間。伯納德·麥道夫的欺詐案被認為是金融史上最大的“龐氏騙局”,涉案金額高達500億美元,受害者中既有對沖基金、猶太人慈善組織等機構投資者,也有來自世界各地的投資者。2009年6月29日,麥道夫被紐約南區聯邦法院判處150年監禁。
在長達幾十年里,盡管有人舉報,美國的監管當局卻毫無作為,結果使投資者深受其害。麥道夫案件不僅暴露了美國金融監管系統的漏洞,也使投資者對華爾街的信任降至低點。
關鍵詞之三:薪酬丑聞
在華爾街風光的時候,金融機構動輒千萬美元的薪酬或許讓人羨慕。但當華爾街陷入危機,并向納稅人伸手要求援資金后,金融機構一擲千金的做法只能讓人憤怒。
關于薪酬問題的怒火從美國政府救助美國國際集團開始燒起。當時,美國總統奧巴馬親自出面,訓斥美國國際集團的年終分紅太離譜。在市場契約精神與道德良心的爭論中,華爾街不得不低頭,處于輿論焦點下的美國國際集團部分高管最終退回了分紅。但是,關于華爾街薪酬體制的爭論卻遠沒有結束。
關鍵詞之四:銀行國有化
金融危機爆發以來,曾是全球市值最大銀行的花旗集團先后接受了美國政府450億美元的救助,政府還向花旗提供總額為3000億美元的資產擔保,美國政府成為花旗最大股東。
奧巴馬上臺后嘗試通過“臨時國有化”模式來解決陷入困境的大型金融機構的問題,通過債轉股入股花旗就是一種嘗試。不過,對美國政府是否應對金融企業實施臨時國有化的爭論一直存在,美國政府能否全身而退也有待觀察。
關鍵詞之五:壓力測試
“壓力測試”是奧巴馬政府金融救援方案的核心內容之一,目的是通過讓金融機構遭遇某種假設的極端市場情況,來測試這些機構在壓力下的表現,以便讓資金救助有的放矢。
經過兩個月的等待,今年5月7日,美國金融業壓力測試報告終于出爐。盡管報告沒有給出詳細的結論,但報告的出臺幫助市場釋放了對金融系統不確定性的擔憂。在壓力測試結果公布后,被認定需要增資的美國商業銀行完成了增資要求,金融市場的信心得到修復。
關鍵詞之六:后華爾街時代
過去一年里,華爾街主要投行消失,新的四大商業銀行重新排序,政府大規模入股金融企業,一些金融衍生產品退出歷史舞臺,華爾街的金融生態發生了急劇變化。
金融危機過后,華爾街面臨更加嚴格的監管。但在奧巴馬政府金融監管改革方案塵埃落定之前,華爾街與華盛頓的博弈不會輕易結束。如何在保持美國金融業競爭力的同時,打破“危機-管制-放松-危機”的循環,仍是政府面臨的一個難題。
責任編輯: 中國能源網