二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第三次金融峰會(huì)２４日至２５日在美國(guó)匹茲堡舉行，推動(dòng)國(guó)際金融體系改革、構(gòu)筑國(guó)際金融新秩序是峰會(huì)重要議題之一。國(guó)際金融體系自形成以來，先后經(jīng)歷了金本位制度、布雷頓森林體系和現(xiàn)行的浮動(dòng)匯率制度。

金本位制度

在第一次世界大戰(zhàn)之前，世界經(jīng)濟(jì)實(shí)行金本位制度，即大多數(shù)國(guó)家的貨幣可直接兌換黃金。將各國(guó)貨幣和黃金掛鉤，就形成了各國(guó)貨幣之間匯率固定的國(guó)際金融體系。金本位制度下的固定匯率，消除了由匯率波動(dòng)引起的波動(dòng)性，有利于促進(jìn)世界貿(mào)易的發(fā)展。但堅(jiān)持金本位制度也意味著一個(gè)國(guó)家不能控制它的貨幣政策。

布雷頓森林體系

第一次世界大戰(zhàn)給世界貿(mào)易造成了極大破壞。各國(guó)不再將貨幣兌換成黃金，金本位制度由此崩潰。１９４４年７月，參加籌建聯(lián)合國(guó)的４４個(gè)國(guó)家在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林舉行了“聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議”，由此建立起以美元為中心的布雷頓森林體系。這一體系中美元和黃金直接掛鉤，其他國(guó)家貨幣則與美元掛鉤，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制。根據(jù)《布雷頓森林協(xié)定》，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行宣布成立。

然而，布雷頓森林體系同樣存在著很大的局限性，其致命缺陷在于美元作為儲(chǔ)備貨幣自身所存在的矛盾性。一方面，該體系規(guī)定美元按固定價(jià)格兌換黃金，這必須要求各國(guó)對(duì)美元持有信心；另一方面，美元作為儲(chǔ)備貨幣必須依靠美國(guó)的長(zhǎng)期貿(mào)易逆差來實(shí)現(xiàn)，而這必將影響各國(guó)對(duì)美元的信心，引起美元危機(jī)。２０世紀(jì)６０年代，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融局勢(shì)的變化和發(fā)展，美國(guó)國(guó)內(nèi)黃金儲(chǔ)備大量流失，美元多次經(jīng)歷貶值危機(jī)，布雷頓森林體系越來越不適應(yīng)形勢(shì)的需要。１９７１年，布雷頓森林體系崩潰。

浮動(dòng)匯率制度

布雷頓森林體系之后，世界進(jìn)入浮動(dòng)匯率時(shí)代。匯率隨市場(chǎng)狀況變化而波動(dòng)，但是又不完全取決于市場(chǎng)狀況。在這一體系下，美國(guó)憑借著雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，美元的核心地位得以保留。此外，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行這兩個(gè)布雷頓森林體系的產(chǎn)物仍在運(yùn)行。

浮動(dòng)匯率制度比布雷頓森林體系有更強(qiáng)的適應(yīng)性，但由于保留了美元的霸主地位，國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)存在著極大不平等和不公正性，這集中體現(xiàn)在持有美元債券的國(guó)家為美國(guó)背負(fù)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

在美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球性金融危機(jī)后，國(guó)際金融體系監(jiān)管缺位、美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位自身存在的不足以及發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體在國(guó)際金融體系治理結(jié)構(gòu)中缺乏發(fā)言權(quán)等問題一一凸顯，現(xiàn)行金融體系改革迫在眉睫。

去年１１月和今年４月，由主要發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家組成的二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人先后在美國(guó)華盛頓和英國(guó)倫敦舉行峰會(huì)，在改革金融體系方面達(dá)成一系列重要共識(shí)。