時代周報11月12日訊 “捕鼠”行動開始了。

深圳證監局11月5日證實，對轄區14家基金公司的基金經理的執業行為進行了突擊檢查發現，景順長城基金公司基金經理涂強，長城基金公司基金經理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，現已正式立案稽查。

一位接近監管層的人士稱：“深圳證監局的突襲行動是在證監會授意下進行的。”

屢禁不止老鼠倉

11月4日，證監會發布實施《中國證監會工作人員行為準則》（下稱“《準則》”），這是中國證監會首次對社會公開發布對內部工作人員的行為準則。《準則》明確規定，證監會工作人員（包括派出機構人員）離職后，必須經過國家相關法律規定的冷凍期后，才能去證券公司、基金公司等監管對象任職，其中，證監會領導人員離職需要在三年“冷凍期”滿后，方能在監管對象中任職，一般人員的“冷凍期”為一年。

業內人士均表示，《準則》中對工作人員回避制度的規定，是最大的亮點。

北京大學法學院教授、法學博士、中國法學會證券法學研究會副會長甘培忠在接受時代周報記者采訪時表示：“為什么有那么多的老鼠倉，除了基金經理人本身的角色沖突，利益驅動，最主要的是處罰不嚴，這一方面可能是證監會能力不夠，或者這方面的人手不夠，另一方面，最值得注意的是，監管部門與相關老鼠倉經理人的利益輸送，使得貓和老鼠的關系變成了大貓和小貓的關系。”

而據業內人士稱，我國的基金公司有數百家，而被管理層發現并受到處理的老鼠倉數量只是冰山一角。基金經理絕大多數只為自己的親戚朋友從事老鼠倉交易，不需要成文的合同甚至任何文字，往往是一個電話、一個暗語就能夠促成，因此難以察覺，相對隱蔽。

此前，證監會對基金公司屢次違規有寬容之嫌。去年，上投摩根基金公司唐建、南方基金管理公司王黎敏搞“老鼠倉”被證監會處罰，但上投摩根只將唐建開除撇清了自己；今年6月，融通基金管理有限公司原基金經理張野搞“老鼠倉”東窗事發，證監會在通報時竟然申明“純屬個人原因”。按照證券投資基金法和民法通則相關規定，基金公司應對員工違法行為承擔相應的法律責任。

由于監管部門一直雷聲大雨點小，有業內人士向時代周報表示，一些證監會的工作人員，為了給自己留條后路，難免會在監管的過程中對有關的人與事手下留情，甚至在制定制度時故意留下漏洞，好讓基金公司與證券公司得到便宜。

甚至有券商高管言辭激烈地稱，老鼠倉是中國官商勾結的重要途徑，是中國股市存在的最大理由。

官員下海成隱憂

的確，相比較屢禁不止的老鼠倉，證監會官員下海引出的權錢交易更觸目驚心。

最著名的案例莫過于 銀河證券前總裁肖時慶。其人“游走”在證監會和證券公司之間，往返穿梭，游刃有余。2001年從證監會“下海”到東方證券擔任黨委書記、董事長、總經理。2004年又回到證監會，任職上市公司監管部副主任、股改辦副主任。之后，又到了中國證券界最大券商銀河證券任總裁。有業內人士稱，如果不出意外，在今年證監會高層人事調整中，肖時慶被認為還會回歸證監會任職。

而隨后于今年5月13日落馬的國金證券董事長雷波，也曾任職于證監會，是王益擔任證監會副主席期間的秘書。

據時代周報記者統計，已先后有42名證監會工作人員離職后到基金公司任董事、總經理、監事等高管職務，遍布33家基金公司；證券公司高管中7人以上有在證監會工作的背景；目前，至少有28名基金公司高管曾在證監會任職，而且絕大部分都是發行部、會計部、上市部、基金部、機構部五大敏感監管部門的官員。

如國泰基金總經理金旭曾是證監會基金監管部綜合處處長，泰達荷銀總經理繆鈞偉也曾任基金部副處長，華安基金管理有限公司副總裁韓勇，此前任職于期貨監管部、基金監管部等。南方基金管理有限公司總經理高良玉，曾任發行部副處長。再比如著名的專家，融通基金管理有限公司獨立董事林義相，曾任證監會研究信息部副主任、證券交易監管系統負責人。

這種現象被中國社會科學院法學所研究員張開平稱之為“神仙下凡”。這些下凡的“神仙”大都長袖善舞，讓很多公司的高管羨慕不已。而身價的暴漲也讓一些在職官員心中癢癢。“正是因為與這些‘神仙’有了千絲萬縷的關系，使證監會在執法時往往投鼠忌器。”張開平稱。

筑建制度防火墻

早在1985年7月9日，中央就重申黨政機關干部不得在企業兼職。而在2008年4月和6月，中央相關部門就有兩次發文規定官商身份轉換的問題，盡管這些規定在適用事項和對象上不盡相同，但都是同一個精神，就是要在政商之間建立一道防火墻，讓“政商旋轉門”失效。

此次，證監會主動發布的《行為準則》，被認為是在建筑證券行業系統的防火墻。“從更好地規范工作人員行為、促進資本市場健康穩定發展的層面看，這是證監會在健全內部人事制度方面一個不小的進步。”一券商內部人士向時代周報表示，證監會的相關規定還是過于“溫柔”。

比如工作人員離職“冷凍期”，《公務員法》中規定：“公務員辭去公職或者退休的，原系領導成員的公務員在離職三年內，其他公務員在離職兩年內，不得到與原工作業務直接相關的企業或者其他營利性組織任職，不得從事與原工作業務直接相關的營利性活動。”證監會中的“一般人員”一年的冷凍期可以對應此處的“其他公務員”的兩年，大大地打了折扣。

財經評論員皮海洲稱，為了讓回避制度進一步閃光，有些漏洞還需堵住。比如還缺乏相關的處罰措施，如果有人違反了《行為準則》，如何處理就成了問題。沒有配套處罰措施的《行為準則》，難以治本。

值得注意的是，此次證監會發布準則是以正式發文的形式對外公布，據悉有證監會負責人表示，“發布形式更有利于接受社會監督，約束力以及社會監督力度得到加強”。而且，此次準則還在此前《證監會工作人員守則》的基礎上增加監督一章，知情人可以向證監會系統相關單位舉報和投訴，證監會將及時調查處理并反饋處理結果。“這說明證監會開始訴求社會監督的力量，是個好事。” 甘培忠向時代周報記者強調。