從人民幣擴大貨幣互換規模、跨境貿易人民幣結算試點，到在港發行人民幣債券，２００９年，人民幣國際化邁出了重要一步。
 

此次國際金融危機暴露出全球過于依賴美元的弊端，這使得國際貨幣體系改革這一議題備受關注。人民幣國際化不僅是中國應對危機的需要，也是世界貨幣體系重塑、國際金融體系維穩的必然選擇。

跨境貿易人民幣結算破題

２００９年７月６日，中國銀行上海市分行、交通銀行上海市分行分別收到中銀香港匯來的跨境貿易人民幣結算試點業務項下款項，收款方分別為上海電氣集團、上海絲綢集團。醞釀３年有余的跨境貿易人民幣結算試點正式在上海啟動。

“人民幣走向區域性結算貨幣，再走向國際貿易結算貨幣是大勢所趨。”交通銀行發展研究部研究員鄂永健說。

近年來，人民幣國際貿易結算的呼聲越來越高。２００７年東盟十國以及日本、中國和韓國的財長達成建設區域性外匯儲備一攬子貨幣體系協議時，就明確了人民幣是亞洲地區最重要貨幣之一的地位；自２００８年１２月起，我國先后同韓國、馬來西亞等國家和地區簽署了雙邊貨幣互換協議，表明人民幣信用度日益提高；２００８年１２月，國務院正式確定對廣東和長江三角洲地區與港澳地區、廣西和云南與東盟的貨物貿易進行人民幣結算試點。

今年３月底，中國人民銀行發布的《加強區域金融合作積極開展貨幣互換》透露，中國央行已經與其他央行及貨幣當局簽署了總計６５００億元人民幣的六份雙邊本幣互換協議，同時還在與其他有需求的央行進行相關磋商；４月８日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，決定在上海和廣東省內四城市開展跨境貿易人民幣結算試點，人民幣國際化正式“啟航”。

“跨境貿易人民幣結算有利于幫助企業規避匯率風險，降低企業匯兌成本。”上海電氣集團董事長徐建國說，作為國際化程度較高的裝備制造企業，上海電氣集團收匯金額從２００６年的３．６億美元上升至２００８年的１５億美元，人民幣結算能幫助集團扭轉出口越多、匯兌損失越大的尷尬。

  人民幣國際化迎來機遇

“此次國際金融危機在某種程度上成為人民幣國際化的催化劑。”上海社科院教授王泠一認為，目前美元、歐元和日元在全球范圍內占據主要貨幣地位，這些國家和經濟體可以通過匯率政策獲取世界財富，但其他國家和地區也會因這些貨幣的匯率波動而遭受打擊。在全球金融動蕩的大背景下，穩中趨升的人民幣正在迎來提升國際地位并逐步國際化的重大戰略機遇。

今年以來，各國紛紛采取行動，通過各種方式以求減少對美元的依賴：印度央行向國際貨幣基金組織購買２００噸黃金，使得黃金在其外匯儲備中所占比重從近４％提高至６％，俄羅斯、斯里蘭卡、毛里求斯央行隨之效仿買入黃金；繼沙特阿拉伯和卡塔爾之后，巴林正式批準海灣貨幣聯盟協議和海灣貨幣委員會基本準則，２０１０年將啟動貨幣聯盟并計劃發行類似歐元的統一貨幣；俄羅斯中央銀行則準備把加拿大元補充進儲備貨幣組合中，同時增加黃金持有量……

事實上，自國際金融危機爆發以來，美元一幣獨大給整個世界帶來的沖擊已經讓各國充分意識到現有國際貨幣體系的弊端，各國都有對國際貨幣體制改革的呼聲，人民幣國際化迎合了這一需要。

在首次以跨境貿易人民幣結算方式出口貨物近２個月之后，三林萬業（上海）企業集團有限公司從上海浦東新區稅務局獲得了１．７１萬元的退稅款。

“這意味著跨境貿易人民幣結算所有關鍵環節全部打通，跨境貿易人民幣結算業務逐步轉入常規性辦理，其便利化流程也有望進一步規范和細化。”三林萬業公司財務總監張峻說。跨境人民幣貿易結算無需外匯核銷、退稅手續簡單，符合企業對貿易結算的便利化要求，整個流程較以往節約了一周左右的時間。

隨著年底進出口高峰來臨，在稅務、海關等配套制度到位、企業對業務辦理的逐漸了解熟悉等一系列因素共同推動下，近期人民幣跨境貿易結算厚積薄發，業務量不斷攀升。中國銀行上海市分行國際結算部副總經理楊震宇告訴記者，僅上海市分行跨境貿易人民幣結算業務量迄今已累計達到４．３５億元。近期開出的一筆金額為２．１４億元的人民幣信用證，更刷新了國內跨境貿易人民幣結算試點啟動以來單筆最大金額紀錄。

人民幣國際化拾級而上

專家分析，人民幣國際化包含三個層次：第一，人民幣在全球有一定的流通度；第二，國際貿易中以人民幣結算的交易達到一定比重；第三，以人民幣計價的金融產品成為各主要金融機構的投資工具。與此對應，人民幣國際化大致將經歷三個步驟，即人民幣貿易結算、人民幣投資貨幣和人民幣儲備貨幣；在地域上則順應人民幣周邊化、人民幣區域化從而實現人民幣國際化。

與此對照，當前人民幣國際化程度顯然尚處起步階段。但今年以來的一系列舉措和安排，也描繪出日漸清晰的人民幣國際化路線圖。

８月末，中國人民銀行與國際貨幣基金組織達成協議，我國將以人民幣購買不超過５００億美元特別提款權的國際貨幣基金組織債券。國務院發展研究中心金融研究所證券研究室主任范建軍表示，用人民幣而非美元購買ＩＭＦ債券，意味著國際貨幣基金組織將使用人民幣為成員國發放貸款。一些國外中央銀行將持有人民幣，促進人民幣發揮國際貨幣甚至儲備貨幣的作用。

９月２８日，財政部在香港發行６０億元人民幣國債，這是我國政府首次在大陸以外地區發行以人民幣計價的主權外債。“在香港發行人民幣債券可以深化香港的人民幣市場，推動人民幣貿易結算，反映出市場對人民幣的需求日益增大。”巴克萊資本中國經濟研究主管兼首席經濟學家彭文生說。

央行發布的２００９年第三季度《中國貨幣政策執行報告》更首次提出，央行將“按照主動性、可控性和漸進性原則，結合國際資本流動和主要貨幣走勢變化，完善人民幣匯率形成機制”，這意味著央行將繼續改革人民幣匯率制度。而更具彈性、更為獨立的匯率政策，顯然也是人民幣國際化的前提條件之一。

專家指出，下一步，海外公司發行人民幣股票或債券，建設人民幣的離岸市場，加強人民幣的投資增值功能等，均是人民幣走向國際化的重要步伐。“從未來的情況看，中國經濟會在世界經濟中扮演越來越重要的角色，人民幣國際化是對中國的挑戰也是中國經濟對世界經濟承擔的責任。”興業銀行首席經濟學家魯政委說。