中國證監會主席尚福林昨日在2009中國金融論壇上，透露了明年中國資本市場監管四大思路，未來將完善創業板發行和監管，鼓勵并購重組改造產能、改革新股發行制度、新股定價機制、中小板退市制度。他并警示，私募等衍生品須加強監管。

尚福林認為全球金融危機留下前車之鑒，私募、對沖基金等高杠桿率的衍生品與“分散風險”的初始設計相去甚遠，而且還帶來了金融和經濟體系風險。他認為，私募等衍生品透明度低，風險難以掌控，易引發金融風險，場外市場潛在風險巨大，必須加強監管，防范風險。

尚福林表示，目前中國經濟回升的內生動力尚不足，未來政策措施調整的影響均會在上市公司中有所體現，資本市場未來面臨不小的挑戰和壓力。

呼應中央經濟工作會議基調，尚福林透露明年內地資本市場四大監管思路。

其一，促進經濟結構調整，規范發展主板和中小板市場，鼓勵優質公司做大做強，完善創業板發行和監管制度，推動低碳、綠色、環保、生物醫藥、新能源發展，鼓勵上市公司利用并購重組改造產能，增強經濟發展內生動力；

其二，完善市場化運行機制，推進新股發行制度改革，完善一級市場定價機制，完善中小板退市制度，加快發展公司債市場，擴大債券市場規模；其三，增強市場主體核心競爭力，完善上市公司治理結構，規范關聯交易，防范內幕交易，鼓勵更多證券機構“走出去”，提高國際競爭力；

其四，加強跨部門監管和協調，嚴厲打擊違規證券活動，嚴懲內幕交易、侵占上市公司利益等行為。

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周小川：央行干預資本市場不現實

中國人民銀行行長周小川昨日在2009中國金融論壇上稱,中國貨幣政策始終堅持盯準四個目標,低通貨膨脹、經濟增長、保持較高就業和國際收支大體平衡制定執行。

周小川說，中國經濟處于改革轉軌期，市場化程度不高，在貨幣政策具體運作機制和傳導上與發達國家及其他新興市場國家不同。中國貨幣政策不可能不關注國際收支平衡，盡管國際上希望簡化貨幣政策工具，但中國仍很強調存款準備金率的作用，因為中國存在外匯占款、對沖、國際收支平衡等問題，貨幣政策工具即使現在不用，但不用著急去廢棄。

周小川表示，中國的貨幣政策目標不應只盯通貨膨脹率，貨幣政策歷來作為中國宏觀調控的一部分，圍繞較低通貨膨脹率、保持經濟增長，保持較高的就業，保持國際收支平衡四大目標來設定。貨幣政策要考慮資源的優化利用問題，制定政策時需要留有空間，如果堅持通脹單一目標制，就會抵制這些改革。

周小川還表示，中央銀行干預資本市場是不現實的，而是應該在泡沫破裂之后盡量減輕痛苦。