2009證券市場那些想不到的事

　　4萬億抄了股市大底

　　4萬億元投資拉動是2009年投資者掛在嘴邊的話題，但讓許多投資者沒想到的是，4萬億概念正抄到了2007年大熊市的底。

　　2008年11月5日，國務(wù)院總理溫家寶5日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的措施。在此次會議上，國務(wù)院提出4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。會議確定了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施。初步匡算，實(shí)施上述工程建設(shè)，到2010年底約需投資4萬億元。為加快建設(shè)進(jìn)度，會議決定2008年四季度先增加安排中央投資1000億元。

　　消息一出，股市應(yīng)聲上揚(yáng)，盡管11月5日不是最低點(diǎn)，但是產(chǎn)生于10月28日的最低點(diǎn)1664.93點(diǎn)與11月5日的低點(diǎn)相差無幾。然而，當(dāng)時(shí)幾乎所有的機(jī)構(gòu)和普通投資者都處于極度悲觀中，百年不遇的全球性金融危機(jī)將如何演變，誰也不能確定，即使歷史性的大底擺在眼前，當(dāng)時(shí)卻不敢加倉。直到“指數(shù)已過萬重山”，回頭看，才恍然大悟，原來4萬億元出臺正是抄底時(shí)。

　　經(jīng)濟(jì)最牛，股市不是最牛

　　都說中國經(jīng)濟(jì)是全球范圍內(nèi)最先走出金融危機(jī)陰影的、復(fù)蘇最快的。目前來看，不但2009年我國GDP增長完全可以達(dá)到增長8％的目標(biāo)，而且我國2010年還將維持8％以上的經(jīng)濟(jì)增長率。

　　國際貨幣基金組織（IMF）此前發(fā)表《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》，報(bào)告預(yù)計(jì)，中國經(jīng)濟(jì)在今明兩年將分別增長8.5％和9.0％；印度今明兩年的經(jīng)濟(jì)增長率將達(dá)到5.4％和6.4％；巴西經(jīng)濟(jì)今年將下滑0.7％，明年則將增長3.5％。想不到的是2009年滬深股市表現(xiàn)卻遠(yuǎn)不及周邊股市。截至昨日收盤，上證指數(shù)2009年的漲幅為72.5％；而同為金磚四國之一的巴西BVSP指數(shù)，截至本周四收盤，2009年以來漲幅為78％；同為金磚四國之一的印度SENSEX指數(shù)，截至昨日收市，2009年以來漲幅高達(dá)80％。

　　即使與美國道瓊斯指數(shù)相比也令人郁悶，雖然道瓊斯指數(shù)今年漲幅不及上證指數(shù)，但道瓊斯指數(shù)本輪反彈幅度已收復(fù)金融危機(jī)下跌以來50％的失地，而上證指數(shù)本輪反彈僅收回40％左右。

　　信貸擴(kuò)張歷史天量

　　自2008年11月中央決定祭出4萬億財(cái)政刺激政策大旗，全國各家銀行今年要干的最主要事就是向市場撒錢。想得到的是銀行加大放貸力度，想不到的是一年會有如此天量的信貸流出。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，從今年1月開始至今，新增信貸量累計(jì)已達(dá)到9.2萬億元之多，超過去年全年4.8萬億元近一倍。業(yè)內(nèi)人士為大家算了筆賬，1988年我國各項(xiàng)貸款余額首次突破1萬億元。2001年1月，達(dá)到第一個(gè)10萬億元。而到了2006年2月超過20萬億元。2008年底超過30萬億元。而2009年則是一年新增接近10萬億元。也就是說，新中國成立后，完成第一個(gè)10萬億元增量，用了52年的時(shí)間；完成第二個(gè)10萬億元增量，只用了5年時(shí)間；完成第三個(gè)10萬億，用了不到3年；完成第四個(gè)10萬億元增量，則只用了一年。

　　股市的持續(xù)上漲自然與資金充裕有關(guān)，市場普遍預(yù)計(jì)明年信貸投放力度不會明顯下降，因此，分析機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)明年的股市也不會太差。不過，有識之士已經(jīng)開始提出天量信貸擴(kuò)張之后的隱憂。

　　創(chuàng)業(yè)板開盤如此瘋漲

　　10月30日創(chuàng)業(yè)板首批28家公司上市。創(chuàng)業(yè)板開戶雖排長隊(duì)，但大多數(shù)投資者還是沖著申購新股去的。相信多數(shù)投資者沒有想到創(chuàng)業(yè)板開市首日會如此瘋狂。盡管深交所采取三檔停牌制等措施防止創(chuàng)業(yè)板爆炒，但28只創(chuàng)業(yè)板股票仍被資金狂熱炒作，均先后被深交所臨時(shí)停牌，其中20只個(gè)股遭遇二度停牌，而川股金亞科技成為唯一一只被三次停牌的個(gè)股，更以超過200％的漲幅位列漲幅榜之首。

　　根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，在首批上市的28家公司披露的前10大股東中,個(gè)人持股就有196人。在創(chuàng)業(yè)板首日爆炒后，28只股票平均漲幅達(dá)到了106.23％。資本市場的“財(cái)富效應(yīng)”再次顯示出其神奇的力量，短短一天之內(nèi)，按收盤價(jià)計(jì)算，身家過億的個(gè)人股東就暴增至106名，其中有13名股東身家超過10億元；而身家千萬以上的多達(dá)191名，占全部個(gè)人股東數(shù)目的97％!

　　一片樂觀中迪拜出事

　　經(jīng)過各國政府的同心協(xié)力，全球經(jīng)濟(jì)2009年在一片樂觀聲中迅速企穩(wěn)回升，正當(dāng)大家準(zhǔn)備舉杯慶祝的時(shí)候，11月26日，迪拜政府突然宣布重組旗下的主權(quán)投資公司迪拜世界，并尋求延遲6個(gè)月償還債款。

　　一石激起千層浪，盡管市場擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)不會這么一帆風(fēng)順，但迪拜的倒債事件來得讓人猝不及防。受此影響，亞太及歐洲股市全面大跌。歐洲股市26日盤中一度重挫逾2％，中國內(nèi)地股市則創(chuàng)近三個(gè)月來最大跌幅。穆迪和標(biāo)普兩大評級機(jī)構(gòu)立刻落井下石，同時(shí)都警告說，迪拜世界推遲償債的行為可能會被視為違約。歐美股市連續(xù)多日暴跌，仿佛雷曼兄弟事件重來。

　　不過，畢竟市場已經(jīng)歷過大風(fēng)大浪，經(jīng)過幾天的消化，迪拜事件的影響很快煙消云散，市場也很快恢復(fù)原來的軌道，說實(shí)話，也沒想到大家對迪拜事件遺忘得這么快。

 

　 2009年10大證券民事法律事件

　 編者按：歷史的車輪即將碾過2009，駛?cè)?010。在歲末之際，我們往往會對全年做個(gè)盤點(diǎn)。在證券民事維權(quán)領(lǐng)域，我們看到的是喜憂參半。

　　喜的是，杭蕭鋼構(gòu)（600477）案歷時(shí)兩年得以調(diào)解，受損投資者最終獲得82％、史無前例的高比例現(xiàn)金賠償；科龍案在開庭后的半年多，原被告雙方達(dá)成和解協(xié)議，以廣州市中級法院確認(rèn)的損失額，公司給予全額賠償。

　　憂的是，航天通信（600677）案中，法院認(rèn)定《關(guān)于對航天通信2005年度會計(jì)信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知》非行政處罰，不具備規(guī)定的“前置程序”要求，投資人索賠無果而終，暴露出虛假陳述證券民事賠償“前置程序”的立法缺陷，給司法實(shí)務(wù)造成了一系列問題，引起社會的廣泛討論；原始股民事訴訟更是一籌莫展。自2008年1月2日《關(guān)于整治非法證券活動有關(guān)問題的通知》發(fā)布以來，雖然打擊非法證券經(jīng)營活動取得了重大突破，但離投資者的要求還存在距離。法院受理困難，使投資者民事賠償步履維艱。

　　鑒于此，本報(bào)編輯部特推出“2009年十大證券民事法律事件”，為了紀(jì)念那些快要忘卻的記憶，為了憧憬那些即將來到的希望。

　　1 律師團(tuán)發(fā)起五糧液（000858）受損股民征集令

　　—— 一旦被受理，有可能成為中國證券民事賠償訴訟第一大案

　　2009年9月9日中午，五糧液發(fā)布公告稱，其因涉嫌違反證券法規(guī)受到中國證監(jiān)會立案調(diào)查。之后，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人9月23日表示，自7月28日對五糧液涉嫌違法違規(guī)行為立案稽查至今，現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)五糧液存在三方面的違法違規(guī)行為：第一，未按照規(guī)定披露重大證券投資行為及較大投資損失；第二，未如實(shí)披露重大證券投資損失；第三，披露的主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)存在差錯(cuò)。主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)不符，但五糧液并未對上述重大差錯(cuò)予以及時(shí)更正公告。中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，五糧液的上述行為，涉嫌違反了《證券法》第六十三條“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的規(guī)定。中國證監(jiān)會表示，目前該案仍在進(jìn)一步調(diào)查中，中國證監(jiān)會將盡快查清事實(shí)，并依法按程序作出行政處罰。9月30日，五糧液公司回應(yīng)中國證監(jiān)會的初步調(diào)查結(jié)論，作出公告，聲稱其2007年度報(bào)告收入數(shù)據(jù)差錯(cuò)未及時(shí)更正，但未回應(yīng)其他初步調(diào)查結(jié)論內(nèi)容。

　　“調(diào)查門”事件曝光，五糧液將面臨的是一場來自全國各地股民的維權(quán)索賠行動。一旦此案正式被法院受理，其原告人數(shù)與索賠金額，將有可能與中國證券民事賠償訴訟第一大案——東方電子（000682）案一爭高下。繼北京、上海股民欲狀告其虛假陳述后，廣州、深圳等地股民亦揭竿而起，掀起南方地區(qū)訴訟風(fēng)暴。他們通過網(wǎng)絡(luò)等渠道聯(lián)絡(luò)更多股民，甚至建立“五糧液受損股民維權(quán)QQ群”，欲團(tuán)結(jié)更多股民集體狀告五糧液。

　　值得一提的是，鑒于未來五糧液虛假陳述民事賠償訴訟案，涉訟規(guī)模與標(biāo)較大，案況較為復(fù)雜，原告人數(shù)及代理律師人數(shù)都較多，且遍布全國?；诩訌?qiáng)有關(guān)原告律師之間合作、與交流，上海、北京、廣東、深圳各地律師，共同倡議籌組“五糧液民事賠償案原告律師協(xié)作團(tuán)”。

　　另據(jù)悉，12月23日公司發(fā)布公告稱，進(jìn)一步完善股份公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)股份公司獨(dú)立性，保護(hù)股東合法權(quán)益，以中國證監(jiān)會“立案調(diào)查為契機(jī)”，進(jìn)行了一次全面整改。

　　2 杭蕭鋼構(gòu)案順利結(jié)案

　　——史無前例的高比例現(xiàn)金賠償

　　2009年5月20日，經(jīng)杭州市中級人民法院調(diào)解，杭蕭鋼構(gòu)虛假陳述證券民事賠償127件系列案件中的118件案件，雙方當(dāng)事人達(dá)成調(diào)解協(xié)議，案件結(jié)案，杭蕭鋼構(gòu)賠償118位原告近500萬元。杭蕭鋼構(gòu)在原告訴訟請求的基礎(chǔ)上，按照82％的比例，以現(xiàn)金形式向各原告分別支付賠償金額。

　　杭蕭鋼構(gòu)案歷時(shí)兩年，由于原、被告在“虛假陳述”認(rèn)定方面存在較大分歧，兩年時(shí)間里經(jīng)歷“暫停受理”、“中止訴訟”、“恢復(fù)審理”等波折后，方才進(jìn)展到調(diào)解程序。但令人欣慰的是，受損投資人最終獲得了高達(dá)82％、史無前例的高比例現(xiàn)金賠償。

　 3 科龍電器案部分順利調(diào)解

　　——最高人民法院首次對涉及H股虛假陳述民事賠償案作批復(fù)

　　2006年7月5日，廣東科龍電器股份有限公司（現(xiàn)海信科龍）公布證監(jiān)會證監(jiān)罰字（2006）16號《行政處罰決定書》，認(rèn)定公司造假并予處罰。2006年7月6日，原告代理律師趕赴廣州中級人民法院提起科龍?zhí)摷訇愂鏊髻r案訴訟。至2008年7月6日，廣州市中級法院共立科龍案200多宗，索賠金額高達(dá)2000多萬，全國10多家律事務(wù)所20多名律師代理。

　　2008年10月28日，苦等兩年多的科龍?zhí)摷訇愂鏊髻r案原告投資者終于等來開庭。經(jīng)過半年多的反復(fù)協(xié)商，2009年6月11日，科龍?zhí)摷訇愂鏊髻r案原被告雙方達(dá)成和解協(xié)議：以廣州市中級法院確認(rèn)的損失額，科龍公司給予全額賠償。至此，科龍?zhí)摷訇愂鏊髻r案勝利調(diào)解。

　　另外，根據(jù)最高人民法院的相關(guān)批復(fù)，四件H股股東提起的訴訟被法院駁回。被駁回的理由為，H股股票不適用最高人民法院司法解釋，科龍電器《章程》第23.1條“可選擇中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會或香港國際仲裁中心仲裁”的約定有效。此駁回依據(jù)為最高人民法院第一次對H股股票虛假陳述民事賠償案作出的批復(fù)。

　　4 部分大唐電信（600198）投資者獲賠

　　——北京市法院第一次受理虛假陳述民事賠償案件

　　2007年8月21日，大唐電信發(fā)布公告稱，已收到證監(jiān)會《預(yù)處罰告知書》。2008年5月26日，向該公司下發(fā)了《行政處罰決定書》。

　　公司虛假陳述的信息發(fā)布以后，股價(jià)出現(xiàn)了異常波動，相關(guān)投資者為此受到損失，紛紛要求通過法律手段彌補(bǔ)損失。2008年6月，投資者徐先生等19人委托律師代為訴訟。值得一提的是，律師將訴狀遞交法院后，法院以多種理由一直沒有給立案。經(jīng)過6個(gè)月的漫長等待后，2008年12月22日，ST大唐虛假陳述賠償案在北京市第一中級人民法院立案。這也是北京市的法院第一次受理證券虛假陳述民事賠償案件。

　　2009年2月24日，北京一中院審理其中的兩個(gè)案件，涉案損失共計(jì)約20萬元。庭審中，公司虛假陳述揭露日如何確定成為雙方辯論的焦點(diǎn)。最后，法院支持被告的觀點(diǎn)。2009年8月，大唐電信投資者索賠案第一批開庭案件由北京一中院下達(dá)《民事判決書》，認(rèn)定虛假陳述的揭露日為證監(jiān)會進(jìn)行調(diào)查的公告發(fā)布之日。據(jù)此，一部分投資者獲得賠償。沒有獲得賠償?shù)耐顿Y者正考慮向北京高院提出申訴。

　　5 債券苦主訴永隆銀行立案

　　——我國法院首次對境外理財(cái)維權(quán)案作出裁定

　　2005年6月，上海投資者許先生計(jì)劃將自己所有的資金投資“和記黃埔”有擔(dān)保的公司債券，以備退休后用，在向香港的永隆銀行有限公司咨詢時(shí)，該行香港旺角分行理財(cái)中心客戶主任卻向其推薦厄瓜多爾國家債券。

　　根據(jù)推薦，許先生籌款投資厄瓜多爾國家債券。在2005-2007年，票面價(jià)值購入價(jià)共為32.24萬美元。期間，許先生問該客戶主任在哪里可查詢該債券的價(jià)格，一直未得到回答。因該債券不是香港證監(jiān)會認(rèn)可的投資產(chǎn)品，許先生很難找到行情網(wǎng)站，只能依賴于永隆銀行提供的價(jià)格決定是否買入或者賣出。該客戶主任幫許先生買入或賣出時(shí)，每次的買入價(jià)都高于市場價(jià)，賣出價(jià)都低于市場價(jià)。

　　2008年11月20日，因許先生發(fā)現(xiàn)未收到派息詢問時(shí)，該客戶主任才告之“該債券有可能違約?，F(xiàn)在該國用一個(gè)月的寬限期（從2008年11月15日到2008年12月14日為止）來決定給不給利息?！?/p>

　　隨后，厄瓜多爾債券價(jià)格跌至票面價(jià)值的20－30％。該客戶主任勸許先生賣掉債券，并分析說，厄瓜多爾政府要“拒償外債”，風(fēng)險(xiǎn)很大。如不賣掉債券，很可能血本無歸。考慮到銀行可能賠償，許先生在2008年12月3日同意將所持有的票面價(jià)值為26.3萬美元的厄瓜多爾國家債券全部賣出，賣出所得現(xiàn)金僅為7.6萬美元。等許先生賣出債券后，該客戶主任卻稱銀行不賠償客戶的損失。后來，厄瓜多爾政府違約，最后，該國政府以35美元的價(jià)格贖回債券時(shí)，許先生手中已沒有了債券。

　　目前，許先生已委托律師提起訴訟。11月13日，許先生訴永隆銀行有限公司損害賠償糾紛一案為上海浦東新區(qū)人民法院立案，案號為（2009）浦民二（商）初字第8028號，法院并排期于2009年12月28日開庭審理此案。12月14日，上海浦東新區(qū)人民法院出具民事裁定書，駁回永隆銀行關(guān)于該院沒有管轄權(quán)的訴求。據(jù)悉，這也是中國法院首次對境外理財(cái)維權(quán)案作出裁定。

 

　　6 理財(cái)維權(quán)反被訴追債

　　——打折股票狂掃大陸富豪財(cái)富

　　自2008年下半年以來，境外有毒金融產(chǎn)品理財(cái)引發(fā)的維權(quán)問題引起普遍關(guān)注。一些知名外資銀行，利用大陸投資者對投資收益的迫切需求與對海外法律的不熟悉，向其銷售“打折股票”。

　　面對“富豪殺手”，不少投資者在與銀行交涉無果后，選擇拿起法律武器維權(quán)。不過，由于投資該理財(cái)產(chǎn)品，不少投資者身家灰飛煙滅。由于其無力繼續(xù)追交保證金，被強(qiáng)行平倉后，賬面虧損轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際虧損。最終銀行在香港起訴投資者追債，或者在內(nèi)地和香港兩地起訴追債。

　　2008年11月，星展銀行向香港法庭對離岸公司Sanhot HK（BVI公司）及郝女士提起訴訟。2009年2月26日，星展銀行又依擔(dān)保合同向北京市二中院起訴郝女士，請求償還股權(quán)累計(jì)期權(quán)透支款項(xiàng)9257萬港幣、償還外匯累計(jì)期權(quán)定期貸款2355萬日元等。4月23日，該案在北京市第二中級人民法院進(jìn)行第一次開庭審理。由于境外理財(cái)產(chǎn)品在國內(nèi)還屬“新生事物”，尚未被納入相關(guān)的監(jiān)管中，導(dǎo)致投資者權(quán)益保護(hù)存在諸多難題，尚需政府進(jìn)一步加以明確。

　　7 *ST九發(fā)（600180）案首度開庭

　　——首例進(jìn)入破產(chǎn)程序的虛假陳述證券民事賠償案

　　2009年8月17日，33位投資者起訴*ST九發(fā)虛假陳述證券民事賠償案，在煙臺市中級人民法院正式開庭審理。當(dāng)天庭審對案件的基本事實(shí)進(jìn)行了確認(rèn)。目前，*ST九發(fā)虛假陳述證券民事賠償案的進(jìn)程緩慢，除了已經(jīng)立案的33名股民索賠尚無結(jié)果外，未立案的幾十名股民起訴*ST九發(fā)的案件管轄問題，仍然沒有得到法院的明確答復(fù)。

　　*ST九發(fā)虛假陳述證券民事賠償案，是中國證券市場上首例經(jīng)歷了破產(chǎn)重整程序的虛假陳述證券民事賠償案件。2008年6月14日，*ST九發(fā)發(fā)布公告稱，已收到證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。2008年7月29日，*ST九發(fā)收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，證監(jiān)會認(rèn)定，*ST九發(fā)存在虛假記載、重大遺漏等信息披露違法行為。

　　2008年9月19日，*ST九發(fā)發(fā)布公告稱，公司第一大股東山東九發(fā)集團(tuán)公司已向煙臺市中級人民法院提出破產(chǎn)還債申請并已被受理；緊接著，在2008年9月29日，煙臺市中級人民法院又裁定受理*ST九發(fā)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。2008年9月11日，青島市中級人民法院正式受理了*ST九虛假陳述證券民事賠償案。2009年7月，青島市中級人民法院將首批起訴的案件移送到煙臺市中級人民法院。直至2009年8月17日下午，煙臺市中級人民法院才第一次對本案進(jìn)行開庭審理。

　　8 航天通信案終立案

　　——首例通過申請政府信息公開獲得立案證據(jù)的虛假陳述證券民事賠償案

　　2009年2月9日，浙江省杭州市中級人民法院送達(dá)2009浙杭商初字第50－68號共19份《民事案件受理通知書》，這標(biāo)志著立案受阻的航天通信虛假陳述證券民事賠償案終于進(jìn)入了司法程序。

　　2007年11月8日，財(cái)政部駐浙江省財(cái)政監(jiān)察專員辦事處對航天通信作出的《關(guān)于對航天通信控股集團(tuán)股份有限公司2005年度會計(jì)信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知》認(rèn)定。財(cái)政部駐浙江省財(cái)政監(jiān)察專員辦事處針對“會計(jì)造假、虛增利潤”的違法行為，于2007年5月21日向被告下發(fā)了檢查結(jié)論，并作出了處理決定。案件代理律師于2008年7月30日向杭州市中級人民法院代為提起民事訴訟，但法院在經(jīng)過初步審查后認(rèn)為，因未能提供財(cái)政部作出的檢查處理決定，不符合立案條件，將起訴材料退回。

　　幾番周折，代理律師想到了2008年5月1日起開始實(shí)施的《政府信息公開條例》，于2008年11月正式向財(cái)政部提出了政府公開信息申請。2008年12月2日，財(cái)政部辦公廳以“2008年第5號――回執(zhí)總第15號”決定全文公開了《關(guān)于對航天通信2005年度會計(jì)信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知》（財(cái)駐浙監(jiān)【2007】55號）。這是我國證券民事賠償司法實(shí)務(wù)中，首例通過申請政府信息公開的形式獲得立案證據(jù)的案件。

　　不過，在經(jīng)歷一審、二審程序之后，由于法院認(rèn)定《關(guān)于對航天通信2005年度會計(jì)信息質(zhì)量檢查結(jié)論和處理決定的通知》不是行政處罰，不具備《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》所規(guī)定的“前置程序”，投資人索賠無果而終。

　　9 訴潘海深內(nèi)幕交易案開庭

　　——國內(nèi)第2起內(nèi)幕交易民事賠償訴訟案

　　今年7月份，投資者起訴大唐電信董事潘海深內(nèi)幕交易民事賠償案在北京市第一中級人民法院開庭，這是國內(nèi)第二起內(nèi)幕交易民事賠償訴訟案。雙方律師在法庭上展開激烈辯論，但法庭并未當(dāng)場宣判。

　　福建廈門投資者陳先生在購買大唐電信股票后發(fā)生虧損，并發(fā)現(xiàn)權(quán)益受損的原因分別受到虛假陳述、內(nèi)幕交易兩方面的影響，因此，其委托律師向大唐電信提起虛假陳述民事賠償訴訟，索賠金額為18504.38元，向潘海深提起內(nèi)幕交易民事賠償訴訟，索賠金額為17651.70元。該虛假陳述民事賠償、內(nèi)幕交易案均為北京市第一中級人民法院所受理。這是目前已知的投資者購買一只股票后以兩個(gè)證券欺詐案由提起訴訟的第一起案件。

　　2009年6月10日，原告陳先生追加了訴訟請求，訴請額為673726.11元。2009年6月25日上午，陳先生訴大唐電信虛假陳述民事賠償案在北京一中院開庭。7月22日下午，陳先生訴潘海深內(nèi)幕交易民事賠償案也在北京一中院開庭。

　　10 原始股訴訟遭遇“雙不”尷尬

　　2008年1月2日，最高法院、最高檢察院、公安部、中國證監(jiān)會四部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于整治非法證券活動有關(guān)問題的通知》（簡稱《通知》）。近兩年來，打擊非法證券經(jīng)營活動取得了重大突破，但離投資者的要求還存在很大距離，維權(quán)阻力重重。

　　截至目前，全國原始股案件投資者人數(shù)龐大，金額巨大，社會反響強(qiáng)烈。但是，在過去的兩年里，原始股索賠案件不斷遭遇阻力。目前，部分原始股案件已成為公安部督辦的重點(diǎn)案件。

　　據(jù)了解，目前除陜西省咸陽市楊陵區(qū)法院受理并判決了一起楊凌亨泰案原始股外，其他許多法院對投資者要求賠償投資損失的民事糾紛案件一般都未予受理。在黑龍江哈爾濱，法院立案審理后認(rèn)為，此類案件不應(yīng)由法院處理。四川的原始股案件，法院認(rèn)定涉嫌構(gòu)成犯罪，移交司法機(jī)關(guān)處理。除少數(shù)中介公司被追究刑事責(zé)任外，其他大部分涉案單位和人員沒有得到處理。

 

　 那些光彩和不光彩的年度人物

　 　[編者按：2009年，中國資本市場領(lǐng)域發(fā)生了不少事情，每一件事都與一些特定的人物密不可分，他們有的一夜暴富、有的一朝殞命、還有的一言成名，不管怎樣，他們已經(jīng)定格為2009年中國證券資本市場的歷史照片。本版對過去一年證券界引人注目的十大人物進(jìn)行盤點(diǎn)回顧，供讀者見證和回味。]

　　裸捐的胡潤巨富陳發(fā)樹

　　2009年風(fēng)頭最健的人物中，陳發(fā)樹是不得不說的一個(gè)，他不但大舉入股云南白藥、青島啤酒，更是一擲千斤，將其個(gè)人83億元資產(chǎn)（主要是股票）捐獻(xiàn)給以其名義成立的慈善機(jī)構(gòu)，這一善舉引來廣泛爭議。

　　2009年10月20日，新華都董事長陳發(fā)樹宣布捐出自己持有的價(jià)值83億元的青島啤酒和紫金礦業(yè)的股權(quán)，成立新華都慈善基金會。這一金額不僅是目前中國內(nèi)地私募基金會中最高的，而且超過了內(nèi)地所有慈善基金會資產(chǎn)的總規(guī)模。此次捐款的資金形式全部為陳發(fā)樹個(gè)人所持有的流通股股票，包括紫金礦業(yè)、青島啤酒、云南白藥，市值約為83億元。其中，參股青島啤酒和云南白藥的資金主要來自于對紫金礦業(yè)的減持套現(xiàn)?！板X生不帶來死不帶去，留給孩子那是負(fù)擔(dān)——做得好，是老爸的功勞，做不好就成了敗家子，還不如做個(gè)慈善資金?！标惏l(fā)樹表示，捐款的想法來源于自己希望報(bào)答國家和社會的想法。1961年生于福建省安溪縣的陳發(fā)樹只上過四年學(xué)。上世紀(jì)80年代，他靠倒賣木材賺得第一桶金，后涉足百貨業(yè)，1995年在福州市開了一家名為華都的百貨公司，三年后更名為新華都集團(tuán)。通過入股紫金礦業(yè)，陳發(fā)樹的身價(jià)超過了100億元。在2009年胡潤百富榜中，陳發(fā)樹以250億元人民幣的個(gè)人財(cái)富位列第15位，成為福建首富。

　　但是讓陳發(fā)樹，包括這只基金的具體運(yùn)作者唐駿沒有想到的是，此次捐贈遇到了眾多的質(zhì)疑。質(zhì)疑主要有三：捐錢目的為哪般，是不是為了避稅？到底捐了多少錢，是83億元的股權(quán)還是83億元的紅利？捐的錢如何管理，是不是該交給第三方？不過，不管怎樣，時(shí)間會說明一切。

　　表演投資雙豐收明星股東

　　華誼兄弟一登陸創(chuàng)業(yè)板，就造就了14位“星光十足”的億萬富豪。眾明星中，馮小剛身價(jià)已逾2億元，可能是大陸最富有的導(dǎo)演了。持股最多的華誼演員黃曉明也瞬間資產(chǎn)過億。

　　華誼兄弟擁有10多位明星股東。其中，導(dǎo)演馮小剛持股最多，為288萬股，緊隨其后的張紀(jì)中持有216萬股。演員黃曉明持有180萬股，羅海瓊持有54萬股，李冰冰、胡可、張涵予等各持有36萬股。但是，大腕級的明星周迅卻有些可惜，由于聲稱自己不善于理財(cái)而沒有認(rèn)購公司股份，因此與數(shù)千萬財(cái)富擦肩而過。

　　2009年明星現(xiàn)身股東名單并不鮮見，可見明星們不僅善于表演，也善于投資。今年4月17日，A股漲幅榜第一的ST黑龍竟然飆漲超過1000％。相比奇高的漲幅，更引起人們關(guān)注的是，當(dāng)時(shí)該公司第一大流通股股東為“陳好”，持股數(shù)量為280.31萬股，占該股全部流通股的比例為2.87％，根據(jù)各種跡象推測，該陳好就是當(dāng)紅明星。交易記錄顯示，復(fù)牌當(dāng)天陳好就抽身而退了。粗略計(jì)算，陳好賬戶在ST黑龍封盤前火線建倉，潛伏3年獲利10倍，絕對收益有2700萬元。

　　12月下旬，北京合眾思壯科技股份有限公司首發(fā)申請獲得通過，又一位明星現(xiàn)身股市。據(jù)合眾思壯招股說明書預(yù)披露稿顯示，就在公司整體改制為股份公司的前一周，其控股股東郭信平與姚明于2007年12月18日簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，向姚明轉(zhuǎn)讓其所持37.5萬元的公司股權(quán)，姚明從此成為該公司股東，而一周后的改制，使得姚明持有的股權(quán)上升為67.5萬股，以0.75％的持股比例成為公司第四大股東。業(yè)界人士表示，以目前股市的熱度，合眾思壯股價(jià)可能達(dá)到50元。如此，姚明的持股市值或能超過3000萬元。
 

“一言成名”的學(xué)者龔方雄

　　很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家、學(xué)者都熱衷于預(yù)測經(jīng)濟(jì)走勢和股市運(yùn)行方向，但是預(yù)測準(zhǔn)的并不多。在今年眾多的股市預(yù)言者中，摩根大通董事總經(jīng)理、大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龔方雄是準(zhǔn)確預(yù)言股市大反彈的“名嘴”。
　　2008年8月19日，龔方雄發(fā)布報(bào)告稱，中國政府決策層正在審慎考慮一項(xiàng)總金額約為2000億-4000億元的經(jīng)濟(jì)刺激方案。龔方雄透露的這份報(bào)告包括減稅、穩(wěn)定國內(nèi)資本市場和支持國內(nèi)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展等一系列措施。“龔版”經(jīng)濟(jì)刺激方案的公布，在國內(nèi)資本市場引起強(qiáng)烈反響。8月20日，滬深股市均大幅上漲7％以上。隨后，國內(nèi)不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家紛紛出面指責(zé)龔方雄的推測毫無依據(jù)，有官方機(jī)構(gòu)也予以否認(rèn)，A股則繼續(xù)陷入跌勢。“龔版”方案由此被一些人認(rèn)為是掩護(hù)外資投行“出貨”的幫兇。

　　在摩根大通澄清“只是判斷”后，“龔版”方案似乎不了了之。但事實(shí)上，從9月后，央行開始一系列貨幣政策的放松，4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，5次降息。11月10日，國務(wù)院常務(wù)會議確定擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施，計(jì)劃投資4萬億元的財(cái)政刺激計(jì)劃。該計(jì)劃以10倍的規(guī)模應(yīng)驗(yàn)了龔方雄當(dāng)初的預(yù)測。由此龔方雄“一言成名”。

　　今年3月底，在房價(jià)跌跌不休、部分城市鬧出斷供風(fēng)波的背景下，龔方雄提出地產(chǎn)股將成為引領(lǐng)大盤走出第二波反彈的中堅(jiān)力量，建議重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)股。之后，地產(chǎn)股果然強(qiáng)勁上揚(yáng)，3個(gè)月時(shí)間地產(chǎn)板塊漲幅超過100％。

　　年底前，市場普遍看好明年的股市，普遍預(yù)期2010年A股市場將達(dá)到4000點(diǎn)，龔方雄對于明年的行情比較保守，表示仍然維持明年股指3600點(diǎn)的判斷。他指出，此前新興市場的上漲，主要是由于美元下跌引發(fā)資本流動來推動的。但由于美元的反彈，A股市場年底行情沒有出現(xiàn)。目前市場正在由純流動性支撐切換到經(jīng)濟(jì)基本面支撐，目前的切換非常重要。

　　對于龔方雄新預(yù)言的準(zhǔn)確性，我們拭目以待。

　　定向增發(fā)大王劉益謙

　　劉益謙是一個(gè)地道的上海人，有著與生俱來的精明。在今年上市公司的定向增發(fā)中，法人股大王劉益謙幾乎每次操作都引起市場注意。事實(shí)上，自從今年6月以16.8億元購得京東方A7億股增發(fā)股開始，短短半年，劉益謙先后參與了保利地產(chǎn)、首開股份、金地集團(tuán)、浦發(fā)銀行、中體產(chǎn)業(yè)、高鴻股份、東方電氣和華電國際等9家上市公司的定向增發(fā)。粗略估計(jì)，定向增發(fā)為劉益謙帶來賬面浮盈超過30億元，曾有“法人股大王”名號的他因此又多了個(gè)頭銜——“定向增發(fā)大王”。

　　劉益謙現(xiàn)任中體產(chǎn)業(yè)第四屆董事會董事、新理益集團(tuán)董事長、天茂實(shí)業(yè)董事長。據(jù)悉，在投資定向增發(fā)中，劉益謙本人的資金大約在10億元，剩余的資金則主要是通過將認(rèn)購的定向增發(fā)股票質(zhì)押給信托，信托將所抵押股票總市值按一定比率折價(jià)后使其獲取新的現(xiàn)金流。比如先以10.8億元參與保利地產(chǎn)增發(fā)，通過信托計(jì)劃拿回6億元，然后再以6億元參與金地集團(tuán)的增發(fā)，而后抵押，拿回2.5億元，通過如此循環(huán)操作，劉益謙實(shí)際是以10億元撬動了60億元，在扣除各種稅費(fèi)后收益率相當(dāng)可觀。

　　在劉益謙今年參與的定向增發(fā)中，地產(chǎn)股占了很大的比重。他本人也明確表示，看好房地產(chǎn)拉動內(nèi)需的前景。但最近房地產(chǎn)形勢似乎站在風(fēng)口浪尖，房地產(chǎn)板塊股價(jià)走勢落后，保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)等已相繼跌破增發(fā)價(jià)。劉益謙大筆投資是否會出現(xiàn)損失，還有待時(shí)間來檢驗(yàn)。
 

私募牛人羅偉廣

　　今年私人產(chǎn)品大擴(kuò)容，其中不少私募管理人表現(xiàn)出色，他們不僅跑贏了大盤，還超越了明星公募基金。比如，排名第一的新價(jià)值2期今年以來獲得了180.71％收益率，大幅跑贏最牛公募基金經(jīng)理王亞偉的115％。

　　羅偉廣，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，9年證券從業(yè)經(jīng)歷。2000年—2007年曾在大型券商的自營部和研究部任職。對今年的好收成，他表示，2009年折騰新能源，賺了不少錢。“現(xiàn)在，我的新能源持倉比例接近40％，所以我這幾個(gè)月的收益會比較好。對我來說，這是個(gè)很大的進(jìn)步，因?yàn)樵谙掳肽辏野l(fā)現(xiàn)以前用的“行業(yè)錯(cuò)判法”和“暴利拐點(diǎn)法”，已經(jīng)很難取得好的收益了?！?/p>

　　他說，“參與新能源，在我的投資生涯中是個(gè)很大的轉(zhuǎn)變，這讓我脫離了傳統(tǒng)估值。當(dāng)然，開始的心態(tài)，只是想稍微參與一下，比如說投了南玻，還有德豪潤達(dá)，搞LED照明的，結(jié)果還賺是了比較多的錢。下半年，我就在新能源方面補(bǔ)了點(diǎn)課。我去調(diào)研過，在新能源方面的視野開闊了許多，可以允許這些股票有一定風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)確實(shí)非常有前景?！?/p>

　　羅偉廣坦言：“我們賺錢就是鉆了公募的空子，公募對中小型的成長類股票不關(guān)注，因?yàn)檫@對他們來說意義不大，動力也不夠。我們的風(fēng)險(xiǎn)定位和目標(biāo)市場是中低風(fēng)險(xiǎn)、中高收益，這個(gè)定位適合中國，因?yàn)橹袊磥碇行⌒偷某砷L股很多。而且，中國股市經(jīng)歷了2008年洗禮，未來幾年可能就是震蕩市，震蕩市最適合我。我今年業(yè)績好的時(shí)候都是在震蕩市，單邊市我并沒有做得太好。”

　　夭亡的舵手孫延群

　　老孫，是同事對孫延群的尊稱，正直厚道、為人低調(diào)的他在業(yè)界頗受人尊敬，但就是這樣一個(gè)好人，病魔卻無情地奪走了他的生命。

　　孫延群投資風(fēng)格鮮明，以基本分析為主，較少考慮市場因素，也較少進(jìn)行時(shí)機(jī)選擇；投資組合講究均衡。這種投資哲學(xué)使阿爾法基金獲得了優(yōu)異的業(yè)績，并成為當(dāng)時(shí)名噪一時(shí)的明星基金。在孫延群完整執(zhí)掌該基金的第一年2006年，阿爾法基金就獲得了該年基金業(yè)績排行的第二名。

　　據(jù)同事回憶，孫延群為人簡單而樸實(shí)。記得2005年9月的一天，一位同事陪老孫一起去光大證券總部為阿爾法股票基金做路演。當(dāng)時(shí)，同事因?yàn)橐獜钠治鞯囊患毅y行趕到浦東陸家嘴，路上堵車讓老孫等了他15分鐘，等同事趕到的時(shí)候，老孫正捧著一份研究報(bào)告看。惜時(shí)如金是老孫給同事們的第一印象。更有人回憶稱，當(dāng)老孫病重時(shí)，他仍在床榻前捧著電腦，看著研究報(bào)告，這樣的舉動無疑令投資者動容。

　　或許是這種敬業(yè)的工作作風(fēng)給他帶來了身體的超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。也有業(yè)內(nèi)人士表示，老孫是被累死的，他有胃病也不是一年兩年了，他的死在很大程度上是因?yàn)槌Ｄ甑某?fù)荷工作，精神高度緊張，再加上自身對飲食等方面不夠注意，不規(guī)律導(dǎo)致的。

 

　“證券界死刑第一人”楊彥明

　　楊彥明這個(gè)“中國證券界死刑第一人”已然伏法，但其當(dāng)年貪污和挪用的近億元贓款，經(jīng)過近5年的調(diào)查，依然杳無音信。楊彥明案件冰山之下還隱藏著什么樣的真相，也隨著當(dāng)事人的離去而更難獲悉。

　　楊彥明曾擔(dān)任中國長城信托公司北京證券交易營業(yè)部總經(jīng)理（先后更名為中國銀河證券有限公司北京虎坊橋證券營業(yè)部、北京望京西園證券營業(yè)部），案發(fā)之前曾自割十多刀未死，又打開煤氣試圖中毒死亡，結(jié)果造成煤氣爆炸被燒傷?！叭绻?dāng)時(shí)我不自殺，可能領(lǐng)導(dǎo)還發(fā)現(xiàn)不了這幾千萬元的事，就是自殺才把事情敗露了?！焙蠡凇白詺ⅰ?，成為他的臨終感悟。

　　這個(gè)年僅51歲的證券界強(qiáng)人，5年來歷經(jīng)一審死刑、二審發(fā)回重審、二審維持死刑判決。由于始終在死亡的邊緣徘徊，所以他的最終判決引發(fā)了社會的廣泛關(guān)注。

　　在多數(shù)證券從業(yè)人員看來，楊彥明可謂是死得其所了，從他臨死前的表現(xiàn)來看，也算是一位視死如歸的“人物”。本以為拒不交待就可以免除一死的如意算盤打空了，這讓他不得不表現(xiàn)出一副無所謂的樣子。據(jù)調(diào)查，楊彥明一不賭博，這和其律師“貪官的贓款下落不明大部分是賭輸了”的經(jīng)驗(yàn)大相徑庭；二不揮霍，他的愛好只是喝兩口白酒，吃碗面條。但是，6500萬元贓款就是無影無蹤，調(diào)查人員查遍了他所有的親屬關(guān)系和交易記錄，卻沒有發(fā)現(xiàn)一筆大筆的現(xiàn)金交易記錄，他妻子的賬戶上，也只有幾十萬元。楊彥明這一死，難道下落不明的6500萬元贓款就永遠(yuǎn)石沉大海了嗎？

　　楊彥明曾接受過采訪，在談到對現(xiàn)在的證券從業(yè)者有什么忠告時(shí)，楊彥明說：“要潔身自好，不要太看重業(yè)績，要有一種好的心態(tài)?！?/p>

　 “無為而富”娃娃股東

　　出生于1994年8月23日，年僅15歲的黨唯真，因繼承了母親41萬股萊美藥業(yè)股權(quán)遺產(chǎn)，成為創(chuàng)業(yè)板上市公司萊美藥業(yè)第九大股東。目前，這些股票的市場價(jià)格達(dá)1500萬元，黨唯真也成了被關(guān)注一時(shí)的創(chuàng)業(yè)板娃娃股東。

　　萊美藥業(yè)資料顯示，原股東張慧因病于2007年4月25日去世，張慧所持公司1.18％的股權(quán)計(jì)41.84萬元為夫妻共有財(cái)產(chǎn)，其中0.59％的股權(quán)計(jì)20.92萬元由其丈夫黨志軍依法擁有；另外0.59％的股權(quán)計(jì)20.92萬元作為遺產(chǎn)，由其兒子黨唯真依法繼承。其后經(jīng)過轉(zhuǎn)讓以及多次變更，黨唯真最終持有萊美藥業(yè)41.26萬股，持股比例為0.60％。

　　創(chuàng)業(yè)板上市后，又有一大批娃娃股東浮出水面，他們小小年紀(jì)坐擁千萬財(cái)富。在寶德股份的前十大股東中，以180萬股位居第五名的趙紫彤一度受到輿論的廣泛關(guān)注，這是一名年僅20歲的在校大學(xué)生。據(jù)該公司公告，趙紫彤持有西安寶德180萬股，以昨天寶德股份收盤價(jià)計(jì)算，其持股市值已接近6894萬元。

　　即將上市的三五互聯(lián)也冒出一位娃娃股東，13歲的龔含遠(yuǎn)將成為千萬富翁。龔含遠(yuǎn)為原三五互聯(lián)副總經(jīng)理龔少峰之子。在龔少峰去年去世后，龔少峰所有的份額（29.06萬股）由其父母、妻子喻建紅和兒子龔含遠(yuǎn)四人共同繼承，四人繼承的股份數(shù)均為7.265萬股。之后，喻建紅自愿將其持有及繼承的三五互聯(lián)股份中的14.53萬股無償贈送給兒子。不過，由于龔含遠(yuǎn)仍在讀書，該部分股權(quán)將由喻建紅代為管理，代管期為自股票上市之日起5年。

 

副市長“股神”李健

　　12月10日，正醞釀定向增發(fā)的西飛國際公告稱，近日對資產(chǎn)重組涉及買賣公司股票的情況進(jìn)行了自查，結(jié)果顯示，在773位相關(guān)人士中有37位高管及其親屬重組前買入公司股票，所獲收益將上繳公司。但西飛國際表示，根據(jù)涉及買賣股票相關(guān)人員的自查報(bào)告及交易時(shí)間、交易數(shù)量、交易方向來判斷，買賣行為不存在內(nèi)幕交易。

　　正是這則公告，使李健露出水面，被網(wǎng)民奉為“股神”的他，一是其廣東省韶關(guān)市前副市長的特殊身份，二則因其在37人中獲利最大。資料顯示，今年7月1日，李健出資60多萬元，以10.66元/股買入西飛國際6.42萬股，次日該股便進(jìn)入了瘋狂的拉升區(qū)，7月15日股價(jià)出現(xiàn)短期高點(diǎn)時(shí)，他以13.33元的當(dāng)天高價(jià)悉數(shù)賣出，輕松獲得25％收益，將17萬元收入囊中。賣出西飛國際兩個(gè)月后，西飛國際宣布開始重組。

　　李健買賣西飛國際時(shí)還是韶關(guān)市的掛職副市長，分管該市發(fā)展改革、金融、重點(diǎn)項(xiàng)目等工作。今年9月底受聘為中航飛機(jī)有限責(zé)任公司（以下簡稱中航飛機(jī)）副總經(jīng)理，而中航飛機(jī)又恰好是西飛國際重組交易方的管理單位，這太多的巧合，引來外界對李健的一片質(zhì)疑。12月15日，李健首度就此事件接受記者采訪表示，自己從1994年就開始炒股，又是財(cái)經(jīng)專業(yè)，因此買賣西飛國際完全靠自己的判斷，不存在內(nèi)幕交易。但即使這樣，投資者還是認(rèn)為西飛國際重組中問題多多。

　　對此，中國航空工業(yè)集團(tuán)公司資本運(yùn)營部部長李平表示，這37個(gè)人是在對重組安排不知情的情況下買賣了股票，不存在內(nèi)幕交易。但集團(tuán)有文件要求，因此集團(tuán)將按照公司規(guī)定對其做出相應(yīng)的處理。

　　人財(cái)兩空的股市黑嘴汪建中

　　汪建中，股市黑嘴。因?yàn)椴倏v市場，他已被沒收違法所得1.25億元，并處以違法所得一倍的罰款1.25億元。這也是繼趙笑云、雷立軍、孫成剛之后，又一個(gè)股評界的風(fēng)云人物被拉下神壇。

　　2001年8月，汪建中注冊成立了北京首放。讓北京首放聲名鵲起的，是它在2003年大熊市中屢屢創(chuàng)造的“紅色星期一”現(xiàn)象。所謂“紅色星期一”，就是北京首放在周五推薦股票，下周一這些股票總是位居滬深股市漲幅榜前列，幾乎周周上榜，屢試不爽，且?guī)讉€(gè)月來都如此。這2003年的熊市中，能有如此威力的投資咨詢機(jī)構(gòu)，可謂“獨(dú)此一家”。

　　不過，證監(jiān)會的調(diào)查最終揭開了神奇薦股的黑幕。根據(jù)調(diào)查的結(jié)果，所謂的神嘴，只不過是汪建中利用北京首放及其個(gè)人在證券投資咨詢業(yè)的影響，借向社會公眾推薦股票之機(jī)，通過“先行買入、后向公眾推薦、再賣出”的手法操縱市場，非法獲利。

　　常言道，福無雙至，禍不單行?！肮墒泻谧臁蓖艚ㄖ性诒涣P沒巨額現(xiàn)金后，不但面臨刑事審判，而其家中又突然傳來噩耗，其父親自殺身亡，兩哥哥被公安局帶走、一侄子精神失常，幾近家破人亡的局面使他落得了悲慘的下場。

　　可是一個(gè)汪建中栽了，千萬個(gè)汪建中卻還在戰(zhàn)斗。如今每天晚上打開各大衛(wèi)視，幾乎都能看到形形色色的股評大師，他們要么吹噓自己的薦股是如何準(zhǔn)確，要么鼓噪代言的炒股軟件是如何管用。他們比起汪建中，言語來得更為煽動，投資者也不見得少吃套，然而對于這幫跳梁小丑，又有哪個(gè)職能部門出來監(jiān)督呢？