中海油田服務(2883)第三季純利大增46%達17.8億人民幣，主因是上年收購挪威的石油鉆探公司(CDE)令鉆探產能增加與鉆探技術改善，從而減低成本，亦帶動前三季公司盈利微升2%至28億，相對于中期業績大幅倒退33%而言，有較大的改善。期內營業收入達135.251億，同比增65%。若第四季盈利大致穩定，全年純利料可達約38-40億。
公司現時共運營和管理25艘鉆井船、2艘生活平臺、4套模組鉆機、6臺陸地鉆機。公司今年與母公司中海油合同談判已結束，服務價格基本穩定；海外作業鉆井船合同期限大多簽至二○一一年，綜合費率預計維穩。今年鉆井船合計作業天數預計約9,800天，增約17%。

從公司公告可見，對挪威CDE公司的整合速度快于預期，協同效應顯現，有助業績增長。隨著新鉆井平臺的交貨和CDE的部分資產于未來三年投入營運，到二○一一年，合并后的公司將擁有34座鉆井平臺，將成為全球第8大海洋石油鉆探商（合并前公司排在第12位）。此外，公司的深海作業能力也有很大的提升。這些都表明中海油田的海外收購在短期內已開始產生協同效應，有助公司提高經營效率。

估值方面，公司全年業績理想，按純利38億，計合每股收益0.85元（約0.95港元），就今年而言，石油服務行業的宏觀環境已開始見底回升，預計公司新增產能將令其二○一○年盈利續增，若公司的鉆機使用率能維持在95%以上水準，今年全年料賺近50億，約合每股盈利1.12元（1.26港元）。以現價10.3港元計，二○○九年和二○一○年預測市盈率只有10.8倍和8.2倍，是國企指數成份股中市盈率最低的股票之一，若市場價格反映股票內含價值則尚有較大的上升空間，可設12個月目標價18.0港元，相當于15倍二○一○年預測市盈率，建議投資者積極關注，逢低吸納。（中國銀行私人銀行（澳門））