點評：

　　從產能看，多晶硅行業產能過剩已經成為不爭事實。曾經的暴利使得各個地方分別 大量投產多晶硅項目，2008 年我國已經成為世界上最大的硅材料光伏電池生產國家。預計2010 年全球太陽能對晶體硅的需求約為6-7萬噸之間，但供給量將超過10 萬噸，因此供需之間的矛盾更加明顯。

　　從價格看，多晶硅的價格風光不再，70 美元/公斤現貨價格以下已經徘徊數月，生產商的盈利空間進一步被壓縮。目前國內技術基本采用改良西門子發，生產成本基本控制在50-60 美元/公斤之間，部分較好企業可以達到40 多美元/公斤，即便如此，產能過剩帶來的多晶硅售價的緩慢回落依然使我們對行業前景堪憂。

　　從污染和耗能角度看，國內多晶硅項目在現有條件下屬于高排放，高污染行業，主要是對于尾氣中四氯化硅、氯化氫的回收率不高。雖然目前，國內企業引進的第三代設備完全可以做到尾氣的閉路回收，現在已經解決了污染的問題，但這需要較高的成本，只有大企業才能實現，小規模生產企業排放問題依然沒有得到有效解決。提高準入標準可以有效控制污染。

　　總體來看，準入標準的出臺將在很大程度上淘汰落后小規模企業，有利于具有技術優勢和成本優勢的大型生產企業。隨著多晶硅利潤趨于合理以及下游電池組件需求的增大，我們更看好擁有長產業鏈的光伏生產企業。重點關注：“天威保變(600550,股吧)”、“航天機電(600151,股吧)”“南玻A”。

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