繼平煤股份、神火股份和鄭州煤電之后,河南五大煤業(yè)集團之一的義馬煤業(yè)集團公司（下稱義煤集團）借殼上市方案塵埃落定。但,這也使義煤集團與鄭煤集團的合并前景顯得更加撲朔迷離。

　　此次義煤集團的借殼方為中國南京欣網(wǎng)視訊科技股份有限公司,該公司以通信業(yè)務(wù)為主業(yè),與義煤集團的煤炭業(yè)務(wù)并無關(guān)聯(lián)。欣網(wǎng)視訊2月3日發(fā)布的公告顯示,將以11.66元/股的價格將義煤集團非公開發(fā)行69708.4萬股,義煤集團注入的包括11個優(yōu)質(zhì)煤礦的總價值約為81.28億元。

　　“欣網(wǎng)視訊的資本體量較小,且義煤集團借殼上市附帶要求是,出售先前公司的除現(xiàn)金以外的全部資產(chǎn)、負債,這也使其避免了財務(wù)及法律風(fēng)險,使殼資源更加干凈。”2月3日,東方證券煤炭行業(yè)首席分析師王帥對本報記者指出。

　　據(jù)悉,重組已獲河南省國資委預(yù)核準,但尚須相關(guān)部門和股東大會的批準。如若獲得通過,原欣網(wǎng)視訊第一大股東上海富欣投資發(fā)展有限公司（下稱富欣投資）持股占比由18.94%降為2.93%。義煤集團持股占比84.54%,成為公司控股股東,河南省國資委將成為公司實際控制人。

　　公告同時披露,作為義煤借殼的代價,欣網(wǎng)視訊擬向富欣投資出售資產(chǎn)預(yù)估值約為1.18億元,而其現(xiàn)有員工將循“人隨資產(chǎn)走”的原則。

　　根據(jù)記者了解,義煤集團此次打包上市的資產(chǎn)應(yīng)是11個煤炭生產(chǎn)基地。截至2009年底,11個煤炭基地全部投產(chǎn)后核定生產(chǎn)能力約1700萬噸/年,可開采資源儲量超過5億噸。2009年上述資產(chǎn)營業(yè)收入為62億元,利潤總額11億元,凈利7.87億元,歸屬于母公司的凈利高達8億元。

　　“義煤集團的上市計劃自2003年即已萌生,2008年2月份召開上市工作專題會,上市工作隨后啟動。”一位河南煤炭業(yè)界人士透露,當時義馬市常務(wù)副市長趙松勤掛帥義煤改革上市協(xié)調(diào)工作領(lǐng)導(dǎo)小組,政企兩級推進上市工作,隨著因河南第一輪煤改的疾進及討論與鄭煤的合并問題而短暫擱置,但最終于2009年中期開始加速。

　　該人士還透露,2009年8月11日上午,義煤集團聯(lián)同河南省煤炭工業(yè)管理局、信達資產(chǎn)管理、華融資產(chǎn)管理和建行河南省分行這四方股東代表及董事、監(jiān)事召開重大會議,就關(guān)鍵議案做出了決議。

　　1月27日,義煤臨時股東會議通過了《關(guān)于義馬煤業(yè)集團股份有限公司以資產(chǎn)認購南京欣網(wǎng)視訊科技股份有限公司非公開發(fā)行股份的議案》等借殼上市方案。

　　義煤董事長武予魯在該次會議上解釋了義煤集團上市的初衷,坦言集團目前正在推進五個千萬噸煤炭基地建設(shè)計劃,為此急需大量資金馳援。

　　義煤集團此次上市的推進,亦使得籌劃近三年之久的該公司與鄭煤集團合并方案或生變數(shù)。

　　2007年,河南第一輪煤企重組開始,此前原定新成立的河南煤化工集團由永城煤電集團、義煤、河南省煤氣集團組成,但最終方案透露,義煤集團已退出。

　　煤炭專家李朝林告訴記者,義煤集團的整體效益相對鄭煤集團稍差,“主要是所處地域與非交通要沖,煤質(zhì)不如鄭煤好,同時面臨陜西及山西煤炭競爭,故而銷售區(qū)域集中在東南地區(qū)”。

　　作為河南煤炭整合綱領(lǐng)性文件的《河南省人民政府關(guān)于加強煤礦安全生產(chǎn)工作的特別規(guī)定》（討論稿）,已于1月14日提交中共河南省委常委會討論。依照該草案,2010年河南將完成646座小煤礦兼并重組,而河南煤化工集團、中國平煤神馬集團、鄭煤、義煤五大地方煤企將是整合主體。