在維穩(wěn)的大前提下，股指期貨開戶程序復雜、門檻較高，監(jiān)管者并不以流動性為意

　　股指期貨清冷開戶

　　2010年2月22日，春節(jié)長假后開市第一天，股指期貨開戶工作正式啟動。

　　上午9時，中國金融期貨交易所（下稱中金所）總經(jīng)理朱玉辰親自致電東證期貨有限公司負責人，詢問是否有客戶開戶。

　　此前一天，中金所已派出15個檢查小組奔赴全國各地對開戶工作進行現(xiàn)場督導檢查。作為中金所督查小組成員之一，朱玉辰自不能缺席股指開戶首日的現(xiàn)場。

　　東證期貨相關人員回答，現(xiàn)場有一個客戶和一大群記者。“有記者更好”，朱玉辰并不以為忤。畢竟這是中金所歷經(jīng)三年半的等待后，撥云見日的時刻。

　　10分鐘后，朱玉辰出現(xiàn)在與中金所一路之隔的上海期貨大廈14樓——東證期貨營業(yè)部。開戶者應先生正在進行股指期貨知識測試，十幾家各路媒體圍滿現(xiàn)場。據(jù)東證期貨透露，當天前來咨詢股指開戶情況的客戶達30多人。

　　下午3點半，是期貨公司各營業(yè)部開戶申請的截止時刻。此時，東證期貨的客戶開戶數(shù)量令人略顯失望：當天成功開戶數(shù)為零。東證期貨總經(jīng)理黨劍告訴本刊記者，經(jīng)審核，兩名申請開戶者不合格，另外三名投資者的資料準備尚不充分，故暫緩他們的開戶申請。

　　事實上，2月22日，全國成功獲得股指期貨交易編碼者僅20人。23日，各媒體均以“股指期貨開戶首日遇冷”為題對股指開戶情況進行報道。更有媒體擔心，開戶數(shù)量過少可致未來股指期貨交易流動性不足，繼而影響股指期貨順利推行。

　　不過，朱玉辰似乎并不以為意。他曾對朋友戲言，“開兩個戶就夠了：一個做多，一個做空。”

　　繁雜的程序

　　據(jù)深圳格林期貨總經(jīng)理楊紅飚介紹，手續(xù)繁雜是制約投資者開戶的主要因素。多家期貨公司演練開戶手續(xù)時就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，投資者辦齊手續(xù)跑完所有地方，最低需耗時四個小時。

　　銀河證券相關人士告訴本刊記者，相對于商品期貨而言，股指期貨的開戶申請多出四項內容、十幾個環(huán)節(jié)。

　　首先，投資者教育部分。申請者需要全程看完一部時長10分鐘的培訓片。同時，期貨公司相關客服人員需全程“緊盯，陪同客戶看完培訓片”。

　　其次，客戶需要簽署一份特別風險提示書。為防止走形式，期貨公司工作人員向客戶進行風險提示的整個過程都需要錄音記錄，以備中金所督查。

　　其三，期貨基礎知識測試部分，投資者需要獲得80分以上。

　　最后，還需要通過一項70分以上的綜合評估。

　　上述四項內容中，僅綜合評估一項便涉及十余個環(huán)節(jié)。

　　據(jù)東證期貨客服經(jīng)理介紹，綜合評估包括基本情況、交易經(jīng)歷、財務狀況及誠信狀況四項內容。上述四項的分值分別為：基本情況15分；交易經(jīng)歷20分；財務狀況50分；誠信狀況，15分。從分值看，申請開戶者只要財務狀況分值高，較容易通過。

　　財務狀況又分金融類資產(chǎn)與個人收入兩部分。投資者可取金融類資產(chǎn)和本人年收入較高者一項即可。

　　如選擇金融資產(chǎn)，需提供股票、基金、理財產(chǎn)品、紙黃金之類的金融資產(chǎn)證明。具體而言，投資者需提供包括存折、存單，或者股票、基金、債券、黃金、理財產(chǎn)品等資產(chǎn)的證明文件。

　　具體計分標準為，金融資產(chǎn)50萬元，可得20分。此類客戶尚需提供20萬元的基金、股票等資產(chǎn)證明；如金融資產(chǎn)在50萬元至100萬元之間，可得40分；金融資產(chǎn)100萬元以上，得50分。

　　“簡單地說，資金雄厚者容易申請成功。”期貨公司客服人士表示。

　　如選擇個人收入證明，能出具30萬元以上的證明材料即可得50分，但此類投資者需提供年收入證明原件、稅務登記部門出具的最近年度個人所得稅納稅單、銀行出具的最近連續(xù)三個月以上的代發(fā)工資銀行卡入賬單、代發(fā)工資活期存折流水等，以及就職單位人事部門或者勞資部門出具的加蓋公章的收入證明。

　　而在交易經(jīng)歷部分，也分為有商品期貨交易經(jīng)驗和無商品期貨交易經(jīng)驗兩類。通常而言，三年內有十筆以上期貨交易經(jīng)歷的“老期貨”相對容易通過。而無期貨交易經(jīng)驗者中，也分有證券交易行為者和無證券交易經(jīng)歷行為者，此兩種都必須提供仿真交易記錄。

　　相對而言，一些從事傳統(tǒng)商品期貨交易的客戶較容易申請成功。“有商品期貨交易的客戶，只要賬戶里存入100萬元，就可以通過綜合評估。”

　　除了上述程序，客戶還需出具個人客戶誠信情況證明。根據(jù)中金所規(guī)定，投資者需提供由中國人民銀行征信中心出具的近兩個月內個人信用報告原件或者其他信用證明文件。

　　據(jù)悉，22日股指期貨開戶啟動以來，全國各地人民銀行征信分中心查詢量增加了好幾倍。2月23日，人民銀行南京分行個人信用報告查詢系統(tǒng)因此一度癱瘓，部分投資者光打印信用報告就花了一兩個小時。

　　全國遇冷

　　股指期貨開戶啟動前三日，全國各地的開戶情況亦難言樂觀。繼2月22日全國20名投資者成功開戶后，23日，全國股指期貨開戶數(shù)量升至78名。24日，開戶數(shù)量升至100多名。來自50多家可受理股指開戶申請的期貨公司營業(yè)部信息顯示，股指開戶咨詢者眾，而實際申請者寥寥。

　　24日，江蘇一位“老期貨”告訴本刊記者，未來肯定會參與股指期貨，但當下并不想立即開戶，“要再看一個月。因為未來有什么不確定因素還不知道。”他認為，待股指期貨正式運行以后，視投資者對期指的認知度及相關影響而決定是否開戶參與。對此，北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越分析，由于股指期貨正式推出日期未定，多數(shù)投資者不希望50萬元保證金放在期貨賬戶中閑置。

　　此外，在監(jiān)管層求穩(wěn)推出的思路指導下，期貨公司紛紛從嚴把關，一定程度上延滯了期指開戶。

　　據(jù)悉，東證期貨在上海以及多家外地營業(yè)部目前均已獲得受理開戶資格，但出于謹慎考慮，該公司目前只有總部接受開戶申請。上述措施目前在很多期貨公司都不同程度存在。

　　“我們本周不開戶，下周才開始辦理，目前是全力做好準備工作，確保開戶時萬無一失，絕不能因疏忽而扣分。”南華期貨總經(jīng)理羅旭峰表示，雖然目前咨詢的客戶較多，但公司仍停留在準備工作階段，待開戶文件、流程等全部環(huán)節(jié)齊備后，才考慮辦理開戶業(yè)務。

　　胡俞越分析，此次股指期貨開戶程序復雜也阻擋了不少投資者開戶熱情。“比如，銀行的資信狀況證明之類的，都是以前所有開戶從未涉及過的手續(xù)。”

　　另外，根據(jù)前期從證券市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，符合股指期貨開戶條件的人，只占證券市場人數(shù)的3％，大概有170萬戶，其中九成為個人客戶，而目前可辦理開戶手續(xù)的期貨公司只有50多家，且多家期貨公司僅在部分營業(yè)部受理開戶申請。這也是造成期指開戶初期門庭冷落的原因之一。

　　來自中金所的信息顯示，目前正全力完善申請開戶的各項工作，除了50多家可受理開戶申請的期貨公司，最近中金所其他70家會員單位也將陸續(xù)獲批受理資格。

　　“不開戶比多開戶好。”北京一家期貨公司負責人表示，這是公司內部公開的指導精神。目前，全行業(yè)上下，安全、穩(wěn)定已成為股指期貨推行的根本原則，以力圖避免創(chuàng)新類產(chǎn)品如權證、創(chuàng)業(yè)板爆炒的前車之鑒。

　　此番股指期貨推出時，投資者教育等系列問題成為中金所工作的重中之重。對于開戶冷清問題，2月23日，中金所有關負責人就股指期貨首日開戶情況發(fā)布通稿時表示，股指期貨開戶重質量不重數(shù)量，重秩序不重速度。即使開戶數(shù)量太少，也不用擔心股指期貨上市后會出現(xiàn)流動性不足的現(xiàn)象。

　　中金所認為，股指期貨開戶數(shù)量并不會擋住股指期貨推出的步伐。中金所負責人稱，股指期貨開戶肯定會經(jīng)歷一個過程，投資者會陸續(xù)參與進來，這在股市及基金的開戶中早已得到驗證。即使初期開戶數(shù)量太少，投資者也不用擔心在股指期貨上市時會出現(xiàn)流動性不足的現(xiàn)象。

　　資料：股指期貨開戶文件清單

　　—身份證明。

　　個人開戶須出示身份證原件，并且提供復印件，簽署時需提供相應的居住地址，聯(lián)系方式等信息，辦理銀期轉賬用的銀行卡。法人戶開戶需出示營業(yè)執(zhí)照與稅務登記證的副本原件、法人身份證原件及其授權書、開戶授權人身份證原件。國有企業(yè)或者國有資產(chǎn)占控股地位或者主導地位的企業(yè)，還需要出示主管部門或董事會批準進行期貨交易的文件等。上述證件、文件要求留存復印件。

　　—金融資產(chǎn)證明。

　　包括：1.銀行本外幣定、活期存折、存單等證明原件（加蓋中國境內銀行業(yè)務章）；2.股票、基金、期貨權益證明原件（加蓋證券營業(yè)部專用章的對賬單、加蓋基金公司專用章的基金份額證明原件、加蓋期貨公司結算專用章交易結算單原件）；3.債券資產(chǎn)證明原件（加蓋銀行或證券公司專用章的國債、企業(yè)債、公司債、可轉債等）；4.黃金資產(chǎn)證明原件（加蓋銀行業(yè)務章的紙黃金）；5.理財產(chǎn)品（計劃）資產(chǎn)證明原件（與商業(yè)銀行、證券公司、信托公司等機構簽署的相關協(xié)議或上述機構出具的資產(chǎn)證明文件）

　　—個人收入證明。

　　包括：1.本人年收入證明原件；稅務登記部門出具的最近年度個人所得稅納稅單；2.銀行出具的最近連續(xù)三個月以上的代發(fā)工資銀行卡入賬單、代發(fā)工資活期存折流水等；3.就職單位人事部門或者勞資部門出具的加蓋公章的收入證明。

　　—實際商品期貨交易記錄或者仿真交易記錄證明。

　　—個人客戶誠信情況證明。

　　由中國人民銀行征信中心出具的近兩個月內個人信用報告原件或者其他信用證明文件。