據(jù)海關(guān)信息網(wǎng)統(tǒng)計，今年1-7月，我國進口煤1.9億噸，增加14.1%；價值169.6億美元，下降4.6%；進口平均價格為每噸90.7美元，下跌16.4%。

進口結(jié)構(gòu)中, 煙煤是主要進口品種，褐煤約占兩成。據(jù)海關(guān)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前煙煤仍是我國進口最大煤種, 1-7月我國進口煙煤1億噸，增加21.8%，占同期我國煤進口總量的55.1%；其中煉焦煤進口4119.7萬噸，增加30.5%；其他煙煤進口6183.8萬噸，增加16.6%。褐煤進口約占兩成,1-7月進口褐煤3595.9萬噸，增加15.5%,占同期我國煤進口總量的19.2%。同期，各主要品種煤的進口平均價格都呈現(xiàn)出不同程度的下降，其中褐煤降幅最大達25.5%。（表1）

月度走勢方面，7月當(dāng)月進口量強勁反彈，進口月度平均價格同比連跌13個月。 據(jù)海關(guān)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自去年12月我國煤進口量達到當(dāng)年峰值，此后月度進口量震蕩下滑，6月份同比增速年內(nèi)首次下降，降幅為17.7%，7月當(dāng)月，進口量強勁反彈至2,865.1萬噸，同比增加18.3%，環(huán)比增加28.1%。進口價格連續(xù)13個月同比下降，其中褐煤價格連續(xù)15個月同比下降，降幅普遍高于整體水平，7月當(dāng)月煤進口平均價格為每噸86.2美元，同比下降16.8%，環(huán)比下降2.5%；褐煤每噸51.7美元，同比下降20%，環(huán)比下降2.6%（圖1）

一般貿(mào)易是最主要進口方式。1-7月我國以一般貿(mào)易方式進口煤1.7億噸，增加19%，占同期我國煤進口總量的91.9%，較上年同期提升3.8個百分點；邊境小額貿(mào)易進口1172.4萬噸，下降25.3%，占6.3%。同期，我國褐煤幾乎全部以一般貿(mào)易方式進口，進口量為3591.3萬噸，增加16.2%，占同期我國煤進口總量的99.9%；以邊境小額貿(mào)易進口量僅4.6萬噸，下降80.7%，極少量褐煤以其他貿(mào)易方式進口。

東盟、澳大利亞和俄羅斯居煤進口市場前三位，褐煤幾乎全部進口自東盟。1-7月我國自東盟進口煤8554.1萬噸，增加9.1%，占同期我國煤進口總量的45.7%；其中自印度尼西亞進口7517.6萬噸，增加13.1%。同期，自澳大利亞進口4687.5萬噸，增加49.1%，占25.1%；自俄羅斯聯(lián)邦進口1565.4萬噸，增加27.7%，占8.4%；以上三者合計占同期我國進口煤總量的79.2%。此外，褐煤進口幾乎全部來自東盟，占比高達99.%，印度尼西亞是褐煤進口最主要來源地，占比96.6%。（表2）

國內(nèi)運力不足及進口煤價格優(yōu)勢是進口量長期居高不下的主要原因。我國煤炭資源分布偏西偏北，煤炭需經(jīng)長途運輸才能到達終端消費地。由于近些年煤炭產(chǎn)銷區(qū)矛盾較為突出，西煤東運和北煤南運難以滿足南方尤其是東南沿海地區(qū)的煤炭需求，在運力不足的情況下，東南沿海地區(qū)的煤炭缺口主要通過進口來彌補；此外，受國際大宗商品需求疲軟及進口煤運費比較優(yōu)勢影響，進口煤價格明顯優(yōu)于國內(nèi)并持續(xù)走低，長期經(jīng)營困難的煤電企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向國際市場，導(dǎo)致進口量在一段時期以來持續(xù)攀升，擠占國內(nèi)市場。

國內(nèi)基本面轉(zhuǎn)好、貿(mào)易政策轉(zhuǎn)向以及進口煤增速放緩是短期內(nèi)煤炭市場出現(xiàn)的積極信號：

宏觀經(jīng)濟釋放回暖信號對煤炭行業(yè)將產(chǎn)生積極影響。國家宏觀經(jīng)濟的發(fā)展在很大程度上決定著煤炭的需求和生產(chǎn)，我國煤炭需求量增長與國民經(jīng)濟增長特別是工業(yè)增長存在較強的正相關(guān)性。2013年上半年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.6%，延續(xù)2012年底反彈趨勢表現(xiàn)尚好；7月份全國工業(yè)用電量3609億千瓦時，同比增速為8.1%，較上月5.69%的增速大幅回升；1-7月份鐵路貨運總發(fā)送量完成3.19億噸，較6月份小幅提升，環(huán)比增長1.9%；中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）創(chuàng)出年內(nèi)新高，8月份PMI為51.0%，已連續(xù)11個月超過50%榮枯線，環(huán)比上漲0.7% 。宏觀經(jīng)濟回暖將在一定程度上影響我國煤炭行業(yè)的景氣周期，進而帶動國內(nèi)煤炭需求增長，對目前低迷的行業(yè)走勢將產(chǎn)生積極影響。

港口運價持續(xù)上漲封堵煤價下行空間。國內(nèi)煤炭價格不斷下跌而海運運費卻出現(xiàn)連續(xù)上漲，反映出在宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖態(tài)勢下煤炭市場活躍度有所回升。據(jù)海運煤炭運價指數(shù)OCFI發(fā)布的航運數(shù)據(jù)顯示：本期（8/29-9/3），海運煤炭運價指數(shù)(OCFI)環(huán)比繼續(xù)加速上行，報收1014.77點，周環(huán)比上行8.10%[1]。8月以來沿海及南方部分地區(qū)持續(xù)的高溫干旱天氣，帶動民用電大幅增加，電廠庫存消耗加快，同期動力煤價格持續(xù)下跌，刺激了各電力集團對電煤的采購意愿，港口煤炭交易活躍推動了煤炭海運費的持續(xù)上漲，全月運勢呈直線上揚格局。

褐煤恢復(fù)實施3%最惠國稅率，政策意義大于實質(zhì)影響。9月2日，財政部發(fā)布消息稱，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會8月26日下發(fā)通知，自2013年8月30日起，對褐煤等商品進口關(guān)稅稅率進行調(diào)整。取消褐煤的零進口暫定稅率，恢復(fù)實施3%的最惠國稅率。根據(jù)海關(guān)商品目錄，涉及商品為稅號27021000和27022000項下褐煤。由于受東盟貿(mào)易協(xié)定約束（協(xié)定下褐煤進口實行0稅率），政策將主要影響到少量無法提供原產(chǎn)地證明的邊境小額貿(mào)易以及東盟協(xié)定外不足0.1%的進口量，對幾乎全部來自東盟的褐煤價格調(diào)節(jié)作用微乎其微，短期內(nèi)效果十分有限。但應(yīng)看到，政策表明國家限制劣質(zhì)的煤進口意愿，通過適當(dāng)調(diào)節(jié)能源產(chǎn)品稅率水平，改善行業(yè)結(jié)構(gòu)和我國環(huán)境狀況，引導(dǎo)煤炭進口良性運作的方法具有積極意義。

進口煤價格優(yōu)勢不再，未來進口上升空間有限。需求疲軟供應(yīng)充足，動力煤備受冷落，價格持續(xù)下跌一年半。最新一期數(shù)據(jù)顯示,5500大卡動力煤綜合平均價格報收為540元/噸，比上一期下跌6元/噸，跌幅為1.10%[2]。國內(nèi)煤價的持續(xù)下行,進口煤優(yōu)勢減弱，國內(nèi)外煤價差距步步縮小，目前國內(nèi)煤炭庫存區(qū)域?qū)捤桑瑢M口煤炭依賴程度和進口意愿都呈下降態(tài)勢，盡管7月份進口放量，但預(yù)計未來一段時間持續(xù)上揚的空間有限。（中海通研究院分析師  信鴿）