繼上月中海油首發(fā)歐元計價債券后，中國石油化工集團（下稱中石化）10月10日作為內(nèi)地第二家國有企業(yè)試水發(fā)行5.5億歐元債券，期限七年，收益率2.74%。

中石化此次發(fā)行雙幣債規(guī)模總計達(dá)35億美元，獲穆迪Aa3最高評級、獲標(biāo)準(zhǔn)普爾A+評級。除歐元債外，中石化同時發(fā)行了5年期、10年期、30年期共計27.5億美元的美元債。

“中海油、中石化發(fā)行歐元債相隔不過兩周，這標(biāo)志著歐洲投資者對中國企業(yè)的興趣以及風(fēng)險認(rèn)可度正在不斷增加。”參與上述債券發(fā)行工作的摩根大通亞太區(qū)（除日本）高級債務(wù)主管Mark Follett向財新記者表示。

他指出，預(yù)計隨著歐洲投資者開始更多地配置此類資產(chǎn)，中國企業(yè)的海外融資渠道也將得以拓寬，在“兩大油”打下的基礎(chǔ)上，中國的債券發(fā)行者將更容易打入歐洲資本市場。

中海油發(fā)行的七年期歐元債較可比國債利差為165個基點，其后由中石化發(fā)行的同是七年期的歐元債利差則縮窄至158個基點。一交易內(nèi)部人士向財新記者表示，預(yù)計今后利差還有縮窄的空間。

該名人士指出，中石化試水歐元債也有戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)方面的解讀。戰(zhàn)略上，歐元債為企業(yè)提供了多元化的融資渠道；戰(zhàn)術(shù)上，發(fā)行雙幣債，通過減小供應(yīng)來提升議價能力，從而減小企業(yè)的發(fā)債成本。

有外媒指出，美國貨幣政策的不明朗，也是國內(nèi)監(jiān)管部門希望企業(yè)能拓寬海外融資渠道、減少對美元依賴的一個原因。

標(biāo)準(zhǔn)普爾評級報告稱，中石化打算將籌集的資金用于其海外業(yè)務(wù)及償還原有債務(wù)。摩根大通、花旗、匯豐、法國興業(yè)、高盛等負(fù)責(zé)此次發(fā)行工作。