中國(guó)和俄羅斯本周簽署天然氣協(xié)議，將為全球市場(chǎng)立下新的價(jià)格指標(biāo)，并給其他廠商造成成本壓力，因?yàn)橄M(fèi)者有越來(lái)越多的供應(yīng)渠道可供選擇。

中國(guó)和俄羅斯本周簽署備受期待的價(jià)值4000億美元的天然氣供應(yīng)協(xié)議，為渴望獲得能源的中國(guó)提供一個(gè)重要的能源供應(yīng)來(lái)源，并讓因?yàn)蹩颂m危機(jī)而有可能失去歐洲客戶的俄羅斯開(kāi)啟新市場(chǎng)。

俄羅斯國(guó)企Gazprom迄今一直拒絕透露協(xié)議價(jià)格，但業(yè)內(nèi)消息人士稱(chēng)，價(jià)格可能在350-380美元/千立方米。

這與過(guò)去兩年多數(shù)歐洲客戶簽署的長(zhǎng)期折價(jià)合約價(jià)格相當(dāng)，幾位消息人士表示，這是在Gazprom不虧本的情況下可以接受的最低價(jià)格。

惠譽(yù)表示，該交易給Gazprom打開(kāi)了一個(gè)巨大的新市場(chǎng)。該公司迄今約80%的營(yíng)收來(lái)自歐洲客戶，而歐洲需求在降溫且獲利在下降。

“歐洲天然氣需求增長(zhǎng)存在不確定性，烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致歐洲呼吁降低對(duì)俄羅斯天然氣的依賴，所以Gazprom目前需要一個(gè)‘新歐洲’--進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，”能源研究咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie的Stephen O'Rourke表示。

去年俄羅斯政府決定結(jié)束Gazprom出口天然氣的獨(dú)占權(quán)，也刺激其敲定與中國(guó)的協(xié)議，并降價(jià)至接近中國(guó)的目標(biāo)水準(zhǔn)。

對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，該交易的價(jià)格遠(yuǎn)低于從亞洲進(jìn)口的液化天然氣(LNG)價(jià)格。中國(guó)對(duì)液化天然氣的需求日益提高。

天然氣進(jìn)口增加還將有利于北京政府的“對(duì)污染宣戰(zhàn)”，以期降低對(duì)煤炭的依賴。

新指標(biāo)

全球最大的能源出口國(guó)與最大進(jìn)口國(guó)達(dá)成協(xié)議，產(chǎn)生的影響將蔓延至俄羅斯和中國(guó)以外的地區(qū)，因?yàn)檫@實(shí)際上創(chuàng)建了一個(gè)新的定價(jià)指標(biāo)。

“達(dá)成如此規(guī)模的協(xié)議，俄羅斯無(wú)疑挑戰(zhàn)討好中國(guó)買(mǎi)家的LNG生產(chǎn)商，”Timera Energy的David Stokes稱(chēng)。

“俄羅斯管道天然氣出口將對(duì)不斷下滑的中國(guó)LNG需求產(chǎn)生重大影響，而管道天然氣的價(jià)格看來(lái)比LNG更具競(jìng)爭(zhēng)力。考慮到中國(guó)在增長(zhǎng)項(xiàng)目中發(fā)揮的核心作用，這可能會(huì)對(duì)全球LNG供需狀況產(chǎn)生沖擊效應(yīng)。”

中國(guó)計(jì)劃新建15座LNG進(jìn)口終端，一旦完工，則中國(guó)將從相對(duì)較小的LNG進(jìn)口國(guó)，一躍成為僅次于日本的全球主要消費(fèi)國(guó)。

買(mǎi)方市場(chǎng)

受此協(xié)議影響，LNG價(jià)格可能會(huì)下跌，新氣田的開(kāi)發(fā)商可能會(huì)面臨削減成本或取消部門(mén)項(xiàng)目的壓力，從而令其他天然氣出口商陷入困境。

一些新的生產(chǎn)商希望很快開(kāi)始向亞洲出售天然氣，包括澳洲、北美、東非和東地中海的生產(chǎn)商，但考慮到俄羅斯將在2018年左右以極具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格進(jìn)入亞洲市場(chǎng)，部分生產(chǎn)商的希望可能會(huì)破滅。

“中國(guó)現(xiàn)在有了一樣壓低液化天然氣價(jià)格的有力武器，”法國(guó)興業(yè)銀行能源分析師Thierry Bros說(shuō)。

“他們可以告訴液化天然氣供應(yīng)商說(shuō)，‘要么你們把價(jià)格降得比俄羅斯管道輸送的天然氣還便宜，要么我們建設(shè)第二條連接俄羅斯的輸氣管，然后減少對(duì)你們的采購(gòu)’，”他補(bǔ)充說(shuō)。

除了以管線向中國(guó)供應(yīng)天然氣外，本周簽署的協(xié)議還使Gazprom有機(jī)會(huì)更好地參與到方興未艾的亞洲液化天然氣市場(chǎng)。迄今為止，該公司一直沒(méi)有大規(guī)模涉足這一領(lǐng)域。

Gazprom計(jì)劃在俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)太平洋沿岸、庫(kù)頁(yè)島上以及海參崴附近修建液化天然氣出口終端，但迄今為止那里的基礎(chǔ)設(shè)施較為缺乏，無(wú)法為這些項(xiàng)目提供所需的天然氣，以滿足亞洲市場(chǎng)需求。

通往中國(guó)的管線建成后局面將有所改變，Gazprom將會(huì)更加接近日本和韓國(guó)以及中國(guó)東部沿海這些重要的液化天然氣買(mǎi)家，與非洲、澳洲和北美相比，占據(jù)更大的地理優(yōu)勢(shì)。

在非洲，莫桑比克和坦桑尼亞大型海上天然氣田的發(fā)現(xiàn)曾讓人冀望，液化天然氣出口將會(huì)為這一貧困地區(qū)帶來(lái)數(shù)以十億美元計(jì)的收益，但分析師現(xiàn)在認(rèn)為，液化天然氣可能供大于求。

“天然氣的供應(yīng)將會(huì)超過(guò)需求，因此誰(shuí)先搶占市場(chǎng)，誰(shuí)的價(jià)錢(qián)最便宜，誰(shuí)就是贏家，”南非Sasol Petroleum International的董事總經(jīng)理Ebbie Haan說(shuō)。

以色列和塞浦路斯在地中海東部發(fā)現(xiàn)大型海上氣田，而澳洲的Woodside Petroleum(WPL.AX: 行情)本周退出了一項(xiàng)入股以色列Leviathan天然氣項(xiàng)目的交易，交易涉及股權(quán)價(jià)值達(dá)27億美元。

Woodside是一家專(zhuān)業(yè)的液化天然氣開(kāi)發(fā)商，與以色列的這項(xiàng)合作以提高亞洲市場(chǎng)銷(xiāo)售為目標(biāo)。

“經(jīng)過(guò)許多個(gè)月的協(xié)商，現(xiàn)在必須要承認(rèn)，按照當(dāng)前計(jì)劃，我們無(wú)法取得成功，”Woodside執(zhí)行長(zhǎng)Peter Coleman說(shuō)。

在北美，一些液化天然氣出口終端漸漸難以吸引到買(mǎi)家；幾個(gè)澳洲項(xiàng)目也由于成本超支而下調(diào)規(guī)模或推遲建設(shè)。

液化天然氣未來(lái)定價(jià)前景存在不確定性，因此亞洲消費(fèi)者遲遲不肯簽訂20年供貨合同，冀望價(jià)格很快會(huì)進(jìn)入下滑期。

因此，新項(xiàng)目的最終投資決策實(shí)際上已停滯，澳洲項(xiàng)目成本激增也進(jìn)一步使投資者望而卻步。