2014年是中國分布式發電的元年，根據能源局制定的光伏裝機目標，全年14GW的安裝量中，就有8GW為分布式項目，地面電站只有6GW。這意味著光伏應用領域正在醞釀一場革命，其模式正由大型地面電站向分布式項目過渡。

然而，目前分布式項目在實施過程中仍然存在很多問題，其中，融資難是最大的難題。國家能源局聯合國家開發銀行出臺《支持分布式光伏發電金融服務的意見》已經多時，但目前仍然沒有一個分布式項目拿到銀行融資。

為此，行業內企業紛紛被逼開發出各種商業模式，以期獲得資金完成項目。

借力大平臺　　

分布式發電指建設在用戶側附近的光伏發電系統，一般都是建設在用戶的屋頂。2013年，我國《分布式光伏管理辦法》頒布，明確了分布式光伏發電的補貼政策，使得分布式項目迎來了爆發式增長。

這種能源方案可以避免電力遠距離傳輸，使得發電端靠近用電端，解決了限電問題，也可以解決偏遠地區能源供應，降低能源成本。比如在偏遠海島建設光伏電站就可以大大降低電力成本。

如興業太陽能目前做了三個海島電站，其中位于珠海東澳島項目2010年動工，工程總成本為3000萬元，安裝面積7100平方米。項目由1MW光伏發電，50KW風能發電配上2000kWH儲能構成。目前一年可以發146萬度電，可以滿足目前全島200個常駐居民的用電。

興業太陽能證券事務部經理徐暢向21世紀經濟報道記者介紹，在沒有建設該項目之前，東澳島全島的電力供應都是通過柴油發電，發電的成本為每度電3.3元到3.4元。在新能源項目建成后，發電成本下降到低于2元/度，而該新能源項目每年可收入300多萬元。

銀行不給分布式項目貸款，也有其原因。“因為分布式項目未來預期收益不穩定。如補貼發放不及時、稅收優惠政策也沒有理順，房屋被強拆怎么辦，屋頂漏水怎么辦，風險不可控，所以銀行不太愿意給貸款。”華澳信托新能源分析師王潤川告訴記者。

王潤川也表示，銀行不愿意借款給分布式項目的另一個原因，是光伏分布式項目的利潤率太低, 因此只能承受基準利率。“銀行會平衡收益率和風險，目前銀行覺得風險偏高，7%的利息劃不來。銀行一些風險更低的業務，可以獲得超過7%的年化收益。。”

但他補充道，如果像社保基金這樣對收益率要求略低、追求低風險和長期投資的資金，光伏電站項目就是一個很好的選擇。

6月19日，全國社會保障基金理事會對外正式發布了《全國社會保障基金信托貸款投資管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)，設定了信托公司受托管理社保基金信托資產的條件，以及為社保基金信托貸款項目提供擔保銀行的條件，這意味著將放開與信托公司的合作。王潤川認為，這個辦法的出臺就是鼓勵長期投資，未來光伏電站項目是一個很好的標的，但是短期內進入全國社保基金理事會股權部建立信托貸款投資項目庫的新能源項目應該不會太多。

而此前主業為傳統幕墻的興業太陽能，目前也將部分業務重心轉向分布式光伏項目。興業太陽能董事長劉紅維告訴記者，目前他們正在探索一種新的商業模式，即讓政府牽頭參與進來，把政府手上的資源如醫院、工業園區和各大院校的屋頂進行打包，整合成一個平臺，然后在境內外找投資方對分布式項目進行投資，所有項目再由興業做EPC總包。這一模式利用了政府的強大后臺和信用擔保，嫁接了國內外的資源，最大程度上解決融資問題。

除此之外，保利協鑫集團則正在主導一個租賃公司來推進分布式項目進行融資租賃;漢能控股集團有限公司也在籌劃成立自己的光伏產業基金等。

保險介入

很多業內人士認為，保險的介入可能是改變銀行態度的一個關鍵。在此之前，國內只有國網英大財險有一個對光伏組件衰減的保險，名為“電站綜合運營險”，并沒有對發電量做出保證。

6月3日，安邦財產保險(放心保)股份有限公司向保監會提交了一份光伏行業新險種的備案文件，其為涉及光伏電站運營期損失的險種，即對光伏電站的發電量做出保證，如果這一險種可以順利應用到分布式項目，則將解決銀行最大的擔心，打開分布式電站項目的融資大門。

而與此同時，怡和立信保險經紀有限責任公司已經推出一個發電量保險，航禹太陽能的北京金融街分布式項目140kw是第一個買此保險的項目，21世紀經濟報道記者拿到了這份保單。

在這份保單上記者看到，該份保單期限為12個月，承包范圍為兩個，第一為物質損失險，第二為額外費用保險。物質損失險即對整個光伏發電系統損失、丟失和遭到破壞的保險，額外費用險則是發電量保險。

航禹太陽能董事丁文磊告訴記者，這一保險的基礎是，以有電力資質的設計院出具的科研報告為基礎參照，該項目評估的年發電量為17萬kwh。保單中對額外費用保險的賠償方式的描述為：如果年發電量沒有達到報告評估機構評估的年預計發電數的90%，保險人負責賠償額外費用，則按照每千瓦每天賠償3元(4月1日到9月30日)和5元(10月1日至3月31日)計算，賠償限額為7萬3千元。保費為物質損失部分1700元，額外費用保險555元。該保險由鼎和保險投保。

另外，Solarzoom創始人Thomas也告訴記者，目前中怡保險經紀也準備推出針對發電量的保險。中怡保險是由全球最大規模的保險業集團公司之一怡安集團和中糧共同成立，該發電量保險也即將在不久后推出，該保險由人保投保。

作為咨詢機構的Solarzoom也在趁勢探索新的商業模式。Solarzoom也提供個人光伏項目，并為個人項目提供貸款服務。Thomas告訴記者，目前他們可以為客戶提供70%的貸款，客戶只需支付30%的首付，貸款年限可以選擇1到3年，貸款利率為不超過8%，還款方式為等額本息。Thomas沒有透露與其合作的銀行名稱，并且他表示目前還沒有一位客戶選擇安裝個人項目時要求貸款。

“在這個模式中，Solarzoom起到的是一個擔保的作用，銀行之所以愿意給個人光伏項目的客戶貸款，是因為信任Solarzoom，我們用了自己的信用擔保。”Thomas解釋說。

Solarbuzz高級分析師廉銳認為，目前光伏發電量保險的誕生，對光伏電站市場一定有正面的積極意義，可以提振信心，但是短期內銀行對電站貸款的態度或許很難改變。

他向記者解釋說，地面電站由于收益是固定的，所以發電量保險的推出對地面電站意義更大。而分布式項目因為遵循的是“自發自用，余電上網”的原則，自發自用和余電上網的比例不確定，其收益率就不確定，故銀行還是很難只基于發電量保險而給項目發放貸款。

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