能源合作被認(rèn)為是“一帶一路”戰(zhàn)略中最重要的議題。但我們不能忽視金融的作用。金融是經(jīng)濟(jì)的血液，無論什么經(jīng)濟(jì)建設(shè)，離開資金支持，都無法進(jìn)行。因此，建設(shè)“一帶一路”，必須將能源和金融結(jié)合起來，這是該戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵之一。

對于中國來說，經(jīng)濟(jì)正步入新常態(tài)，部分制造業(yè)生產(chǎn)過剩，一方面要提高技術(shù)水平，另一方面迫切需要開拓新市場，畢竟沒有新的需求，技術(shù)革新也缺乏動力。作為世界上最大規(guī)模的制造業(yè)國家，中國需要的大宗商品，特別是能源是巨大的，只有保證石油等原料的充足供應(yīng)，中國經(jīng)濟(jì)才能持續(xù)發(fā)展。更重要的是，中國經(jīng)過30多年高速經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已經(jīng)積累了巨大的財(cái)富，僅靠制造業(yè)已無法容納這么多資本。這些資金先流向房地產(chǎn)市場，但現(xiàn)在房地產(chǎn)市場的不景氣迫使大量資金流出。這些資金和從制造業(yè)繼續(xù)撤出的資金，數(shù)量驚人，政府必須要為之尋找出路，不然會引起嚴(yán)重的金融危機(jī)。

“一帶一路”就可以較好地解決這些問題。中國需要市場、能源和原材料、資本輸出地，“一帶一路”沿線的前蘇聯(lián)國家和中東國家有著豐富的油氣資源，經(jīng)過這些年能源價格的暴漲暴跌，它們需要穩(wěn)定的大客戶。前蘇聯(lián)國家一直缺乏資金，今年能源價格暴跌和俄羅斯遭受西方制裁后，這種渴求就更加強(qiáng)烈。雖然很多中東國家向來以富裕著稱，并不缺資金，但中國的工業(yè)品和世界上最大的能源市場都是它們所需要的。對中東國家來說，中國市場相比前蘇聯(lián)地區(qū)和其他國家來說，社會安定且回報率高，是較為理想的投資目標(biāo)。由此可見，不論前蘇聯(lián)國家還是中東國家，都與中國有著深厚的能源和金融合作基礎(chǔ)。

與前蘇聯(lián)地區(qū)和中東國家的能源金融合作可以大致分為兩個方面：貿(mào)易和資本。“一帶一路”首先是一個貿(mào)易區(qū)，而對貿(mào)易的金融支持首先是結(jié)算和支付，如果想排除外界干擾，就需要建立新的結(jié)算平臺。貿(mào)易活動離不開貸款，而貸款需要資金調(diào)度，這就需要資金拆解市場。能源價格的劇烈波動使得不論產(chǎn)油國還是油氣進(jìn)口國都需要期貨市場來避險，這樣就必須建立期貨市場和外匯交易中心。不論中國資本還是海灣國家資本在“一帶一路”區(qū)域內(nèi)投資，都需要有證券市場等資本市場支持，也需要信用評級機(jī)構(gòu)來控制風(fēng)險。資本市場容易發(fā)生波動，造成風(fēng)險，需要“一帶一路”國家協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，互相配合。這么復(fù)雜的能源金融合作很容易受到外界不良干擾。“9·11”事件后，海灣資金在美國受到猜忌，被迫緊急撤離，損失巨大。俄羅斯遭受西方制裁后盧布狂跌。除了這些緊急情況外，美國經(jīng)常利用美元的特殊地位來根據(jù)自己的利益制定貨幣政策，從全世界牟取利益。“我們的美元，你們的問題”，美國前財(cái)長康納利這種蠻橫的態(tài)度讓很多國家不寒而栗，它們都需要尋找其他出路分散風(fēng)險。歐元顯然不給力，因?yàn)闅W盟在對待中東和前蘇聯(lián)國家時，通常跟美國保持一致。隨著中國人民幣國際化進(jìn)程的推進(jìn)，人民幣已被很多國家視為一種新希望。很多國家，特別是前蘇聯(lián)國家和伊朗等與美國關(guān)系并不密切的國家，愿意使用人民幣來結(jié)算，也希望人民幣成為一種新的儲備貨幣，以擺脫美元的控制。其他海灣國家雖然多是美國盟友，但也希望在貨幣上有新的選擇。這樣看來，油氣資源國采用人民幣作為結(jié)算和儲備貨幣的可能性還是很大的。

當(dāng)然，我們也應(yīng)當(dāng)看到“油氣人民幣”的形成還面臨著很多挑戰(zhàn)。首先，人民幣國際化程度還不高。人民幣還不能自由兌換，境外人民幣投資中國大陸還受一定限制。中國出于金融安全考慮，也不可能很快完全放開資本市場，讓人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換。其次，中國在國際金融市場和金融機(jī)構(gòu)的影響力還不夠大，人民幣的國際影響力也不大。再次，相關(guān)國家受反華宣傳影響，對與中國全面合作有疑慮。還有差異性和安全方面的問題。“一帶一路”涉及65個國家，這些國家各方面特別是經(jīng)濟(jì)文化差異非常大，有些國家和地區(qū)有嚴(yán)重的宗教沖突和邊境糾紛，有些國家甚至處于戰(zhàn)爭狀態(tài)。還有非常重要的是，不論多么開放的區(qū)域合作都有一定的排他性，區(qū)域外的勢力很可能會使用各種手段來破壞，對“一帶一路”建設(shè)造成很大干擾。目前,大部分油氣資源國家是用美元作為外匯儲備，特別是海灣國家持有的“石油美元”。如果出現(xiàn)“油氣人民幣”，無疑是在分美元的蛋糕，美國絕不會坐視不管。由于中國長期奉行韜光養(yǎng)晦的政策，很多區(qū)域內(nèi)國家對中國的能力還沒有足夠的認(rèn)識，對“一帶一路”合作到底能夠發(fā)展到哪一步，中國是否有能力排除外界干擾，保護(hù)“一帶一路”安全健康發(fā)展，感到有很大不確定性，因此也就不會大量使用人民幣結(jié)算和儲備。

不過，困難并非無法克服。俄羅斯等國已經(jīng)表示愿意使用人民幣結(jié)算，也愿意儲備人民幣，準(zhǔn)備借此逐步擺脫美元的控制。人民幣國際化進(jìn)程要首先考慮國內(nèi)金融安全，要有控制，不能太快。但可以考慮先對前蘇聯(lián)國家和伊朗等國部分放開，與它們實(shí)行貿(mào)易人民幣結(jié)算，開放期貨市場讓這些國家特定的企業(yè)參與，允許這些國家的企業(yè)到中國股市發(fā)行股票等。中國文化中一直有包容的一面，政府也一貫堅(jiān)持雙贏的外交策略，通過加強(qiáng)安全和經(jīng)濟(jì)文化合作，相信可以逐步解決差異化和安全問題。(作者：趙亞赟，為中國人民大學(xué)重陽金融研究院行業(yè)研究部主任，研究員)