碳金融是應(yīng)對(duì)氣候變化的金融解決方案，包含了市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)等要素，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、減緩和適應(yīng)氣候變化的低成本途徑，是低碳發(fā)展的核心經(jīng)濟(jì)手段。它被很多專家形象地比喻為撬動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的重要杠桿。自從2011年國家發(fā)改委確定在北京、天津等7個(gè)地區(qū)開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)后，我國的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，交易品種推陳出新。

中國低碳網(wǎng)記者獲悉，近日北京市首單林業(yè)碳匯交易抵消項(xiàng)目掛牌，湖北首單碳排放配額質(zhì)押貸款問世。關(guān)于碳金融交易的消息不斷增多。參與交易的金融機(jī)構(gòu)的增多，進(jìn)一步提升了碳市場(chǎng)的流動(dòng)性，也對(duì)碳配額的價(jià)格發(fā)現(xiàn)起到了至關(guān)重要的作用，包括碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、減排項(xiàng)目融資等在內(nèi)的碳金融市場(chǎng)空間就此打開……

當(dāng)下中國碳排放權(quán)交易趨于活躍

隨著全球極端天氣多發(fā)，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為共識(shí)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，《京都議定書》實(shí)施以來，全球碳金融市場(chǎng)規(guī)模的增速高達(dá)20%到30%。碳排放權(quán)逐漸演變成具有流動(dòng)性和價(jià)值的無形資產(chǎn)。

中國也不例外。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，各地碳市場(chǎng)啟動(dòng)以來，隨著市場(chǎng)規(guī)則的完善，交易機(jī)構(gòu)逐漸由開始的躍躍欲試轉(zhuǎn)為成交活躍。以天津碳市場(chǎng)為例，自2013年12月啟動(dòng)以來，天津市碳配額共成交106萬噸，成交金額2193萬元。在各地的交易平臺(tái)中，均設(shè)計(jì)了掛牌、拍賣、網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)貨等多種交易模式，比如天津排放權(quán)交易所采用的是會(huì)員管理模式，符合交易所規(guī)定的國內(nèi)外企業(yè)和自然人均可通過交易所結(jié)算銀行的網(wǎng)點(diǎn)開立資金賬戶和通過交易會(huì)員開立交易賬戶，從而進(jìn)入天津碳市場(chǎng)進(jìn)行碳配額產(chǎn)品交易。

"交易機(jī)構(gòu)主要涉及一些碳資產(chǎn)管理公司、金融機(jī)構(gòu)和天津市納入碳交易試點(diǎn)的企業(yè)。"天津排放權(quán)交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，交易方式主要分為線上交易和線下協(xié)議交易，協(xié)議交易主要用于基于自愿減排的碳中和交易和大宗交易，雙方在線下進(jìn)行交易標(biāo)的和價(jià)格的自主協(xié)商，通過交易所辦理清算、交收等事項(xiàng)。

市場(chǎng)機(jī)制，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展上作用初顯，也督促企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，提高了長遠(yuǎn)競(jìng)爭力。

當(dāng)下中國碳金融市場(chǎng)前景廣闊

在全面深化改革的新時(shí)期，中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)有一個(gè)不可或缺的目標(biāo)或方向，這就是低碳經(jīng)濟(jì)或綠色經(jīng)濟(jì)；中國金融業(yè)的改革戰(zhàn)略和創(chuàng)新發(fā)展有一個(gè)決不能偏離的目標(biāo)或方向，這就是碳金融或以低碳金融為重要標(biāo)志的綠色金融。當(dāng)下，以碳資產(chǎn)為標(biāo)的物的金融產(chǎn)品已在國內(nèi)出現(xiàn)。今年5月，中廣核風(fēng)電附加碳收益中期票據(jù)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行，這是銀行間發(fā)行掛鉤碳資產(chǎn)收益?zhèn)氖状卧囁?月份，興業(yè)銀行與湖北宜化集團(tuán)簽署了碳排放權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議，這是國內(nèi)首筆以碳排放權(quán)配額作為質(zhì)押擔(dān)保的貸款。

碳配額成為可擔(dān)保資源，意味著碳排放權(quán)的金融價(jià)值正被進(jìn)一步挖掘，在盤活企業(yè)碳資產(chǎn)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了用金融手段引導(dǎo)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的杠桿效應(yīng)。這也讓金融機(jī)構(gòu)有了與碳交易所合作的積極性。

據(jù)悉，目前天津排放權(quán)交易所已與上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行展開戰(zhàn)略合作，以共享商業(yè)銀行已發(fā)掘的綠色投資機(jī)遇以及節(jié)能減排專業(yè)企業(yè)。另外雙方還正在合作創(chuàng)設(shè)超短融碳債券和環(huán)境權(quán)益抵押貸款方面的項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系，為碳交易提供金融化、證券化以及清算結(jié)算服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)的"進(jìn)場(chǎng)"將成為激活碳交易二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)鍵一步。

中國應(yīng)在新的全球碳金融框架下爭取主動(dòng)權(quán)

當(dāng)今世界，隨著全球"碳減排"需求和碳交易市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，全球開始建立全新的碳金融體系。碳金融逐漸成為搶占低碳經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)的關(guān)鍵。

全球視野與國內(nèi)布局中國是全球最大的碳信用供應(yīng)國，卻處在碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最低端，這或許是一個(gè)初級(jí)市場(chǎng)發(fā)展的必經(jīng)階段。然而我們認(rèn)為，盡管中國的金融體系發(fā)達(dá)程度和金融產(chǎn)業(yè)成熟程度與美國、歐盟相去甚遠(yuǎn)，但碳金融市場(chǎng)在全球都是一個(gè)新興市場(chǎng)，中國與發(fā)達(dá)國家的差距最多不超過10年。在我國經(jīng)濟(jì)高速增長、金融體系不斷完善的背景下，重視碳金融市場(chǎng)的培育和發(fā)展，是我國在這一新興領(lǐng)域有可能趕超美國、歐盟的契機(jī)，并可以在國際經(jīng)濟(jì)、金融體系重構(gòu)過程中掌握更多的主動(dòng)權(quán)。

加快碳金融創(chuàng)新，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這不僅是中國應(yīng)對(duì)國際上發(fā)達(dá)國家低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融領(lǐng)先發(fā)展所帶來挑戰(zhàn)的迫切需要，而且是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和金融可持續(xù)安全穩(wěn)定發(fā)展的客觀需要。中國如果現(xiàn)在不抓緊實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融國家發(fā)展戰(zhàn)略，就有可能在不遠(yuǎn)的將來在與發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭中處于被動(dòng)局面。中國如果現(xiàn)在不加快碳金融創(chuàng)新，就可能長期不能催生先進(jìn)完善的現(xiàn)代金融體系，無法追上發(fā)達(dá)國家金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展步伐。只要國家和地方政府、監(jiān)管部門和各類金融機(jī)構(gòu)多方協(xié)同配合，持續(xù)探索和勇于創(chuàng)新，我們就會(huì)在不遠(yuǎn)的將來建立起與國際接軌又獨(dú)具特色的碳金融體系，走出一條具有中國特色的碳金融和低碳經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。