摘要：據國家能源局網站消息,能源局調整今年部分地區光伏電站建設規模,全國增加光伏電站建設規模530萬千瓦,要求各項目原則上應在2015年內開工建設,2016年6月30日前建成并網發電。

點評：習主席這次訪美一個重要議題就是氣候問題,今年底聯合國氣候大會將高規格召開。在國際減排責任、國內減霾、穩增長調結構幾重需求下,我國發展清潔能源決心及未來動作可能是空前的。

今年上半年我國政府制定并向《聯合國氣候變化框架公約》秘書處提交了中國應對氣候變化國家自主貢獻文件《強化應對氣候變化行動--中國國家自主貢獻》。我國政府根據國情、發展階段、可持續發展戰略和國際責任,確定了到2030年的自主行動目標,再次鄭重承諾二氧化碳排放在2030年左右達到峰值并爭取盡早達到峰值;單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降60%~65%,非化石能源占一次能源消費比重達到20%左右。

發展非化石能源是實現以上目標最重要的手段,同時也是調結構、穩增長的重要投資領域,國內電源投資端已呈現出非化石能源比例上升態勢,上半年基建新增發電裝機4338萬千瓦,其中非化石能源發電占比46.7%,預計全年基建新增發電裝機容量超過1億千瓦,其中非化石能源發電占比超過53%,未來國內電源端投資將越來越向非化石能源傾斜,同時電網投資也將配合非化石能源發展,未來多條特高壓直流輸出線路的建成將有效緩解當前可再生能源限發問題。

光伏就其他非化石能源而言,雖然度電成本較高(未來下降空間也最大),但配置最為靈活,既有大規模地面電站,也可以在用電負荷密集區布置分布式電站。2015年上半年國內光伏裝機快速增長,新增裝機7.7GW,同比增長約134%,能源局全年計劃是新增17.8GW,目前又增加5.3GW,可見高層發展光伏之決心及企業層面建設電站的積極性。未來光伏“十三五”規劃裝機保底總規模是100GW,正式出臺規模很有可能會上調為150GW-200GW,即在今后五年中,每年裝機規模將在20-30GW區間,明顯高于“十二五”期間10-15GW左右的規模。

光伏公司上半年制造業好轉,電站業務一如既往快速增長,后續光伏公司業績有望進入快速增長期。

風險：(1)限電風險,光伏項目不及預期;

(2)市場系統性風險。