全球　2015

石油供應過剩 天然氣消費回升 煉油能力增幅下跌 煉油毛利上升

能源結構不斷優化。2015年全球一次能源消費總量大約為127.6億噸油當量，增長0.7%。除煤炭下降外，其他類型能源都是增長的，石油和天然氣消費量分別增長了1.8%和2.7%。非化石能源如可再生能源、核能等增長較快，分別達到了8.5%和3.3%。從2010年到2015年，煤炭和石油所占比重逐漸降低，而天然氣和非化石能源的占比不斷上升。

石油市場出現了供應過剩。盡管價格在低位運行，但世界石油產量逆勢上漲，增長了2.8%。其中OPEC（石油輸出國組織）國家不像以前限產保價，而是強調保住市場份額，產量不斷創出新高。非OPEC國家，主要是美國，油氣生產成本下降了三分之一以上，產量未隨市場價格的下降而減少，只是增速有所放緩。

天然氣消費增速回升。全球天然氣消費量從2011年開始，增幅一直在下降，但2015年有所回升。雖然經濟復蘇比較艱難，但美國和歐洲的經濟還是相對穩定，對天然氣需求有所拉動。天然氣價格出現了下跌，與其他能源價格相比競爭力明顯，去年全球消費量同比增長了2.7%。分地區來看，無論北美還是歐洲，天然氣消費量增長都比較快，分別達到了3.8%和5.8%。亞太地區受到經濟和價格的影響，天然氣消費增長乏力，增速僅為1.2%。2015年，全球天然氣價格普遍下跌，北美地區和亞太地區跌幅都在30%~40%，歐洲地區價格下跌相對較緩，下跌14%左右。

煉油能力增幅大幅下降。2015年全球的煉油能力凈增了2600萬噸/年，和2014年6000萬噸/年的增幅相比大幅下降。全球的原油加工量達到了7900萬桶/天，增長2.7%，煉油廠的開工率比上年增長1%，達到了84%。而去年，我國大規模淘汰落后產能，使得中國煉油能力出現了負增長。

全球煉油毛利上升。2015年北歐地區煉油毛利比2014年上漲了125%左右，新加坡的毛利上漲了50%，美國的毛利增長20%以上。但是以新加坡為代表的亞太地區，在全球的毛利水平是墊底的。

各國政策措施頻出。油氣出口收入大幅下降，大概在40%~50%。匯率、金融風險上升，外匯儲備下降。為了降低風險，資源國采取了多方面措施，通過修改合同條款、放寬政策限制、招商引資、降低企業稅負、減少能源價格補貼、出售資產等舉措渡過難關。

中國　2015

能源消費現負增長 石油產量穩定增長 天然氣供應總體過剩 煉油能力凈減千萬噸

能源消費出現負增長。主要因為中國經濟增速放緩。結構優化，2015年一次能源消費總量增速出現30年來首次負增長。其中煤炭產量下降1.7%，消費量下降3.8%。但除了煤炭，其他能源都有增長，特別是非化石能源，消費量增速升至8%以上。從2010年到2015年，國家的能源結構有明顯改善，其中煤炭在消費能源中的占比從2010年的70%，下降到了2015年的40%，天然氣和非化石能源比例上升比較快，天然氣從4%上升到5.9%，非化石能源從9.4%上升到12.3%。目前我國能源結構還需要優化，環境需要治理，但是清潔、高效的天然氣資源發展增速僅僅達到3.7%，仍需政府、企業、服務行業甚至全社會來推動發展。

石油方面，2015年中國石油產量繼續穩定增長，原油產量比上年增長約2%，達到2.14億噸，石油表觀消費量為5.43億噸，增速達4.4%。石油凈進口量達到3.26億噸，增長5.8%，對外依存度首次突破60%，達到60.6%。國內的成品油市場供需寬松程度加大。

天然氣方面，供應總體過剩。一方面是國內需求增速明顯放緩，2015年表觀消費量達到1910億立方米，比上年增長3.7%，創10年新低。沒有達到原規劃的消費量2300億方立方米。另一方面是供應端，全年國內天然氣產量為1318億立方米，增長3.5%，非常規油氣的開發有所突破，致密氣約占全國天然氣產量的30%，頁巖氣產量接近50億立方米。全國天然氣進口量624億方立方米，增長4.7%，對外依存度上升到32.7%。

煉油能力方面，我國受去年大規模淘汰落后產能的影響，煉油能力凈減1000萬噸/年，按照合理開工率計算，目前中國煉油能力仍過剩1億噸/年。全年原油加工量估計為5.22億噸，增長3.8%。全國煉廠平均開工率為75.4%，較上年略有回升，但明顯低于84%的國際平均水平。其中，主營煉廠開工率為86.2%，地煉開工率為31.4%，中石化、中石油原油加工量占全國份額的75%。

石油公司方面，與國際石油公司一樣，經營業績大幅下滑，但生產指標穩中有增。

展望　2016

全球

國際油價反彈乏力 天然氣供應寬松

中國

成品油供需盈余寬松 天然氣季節性矛盾仍存 煉油能力增長1.3% 油氣產業改革全面展開

第一，世界石油市場寬松局面難以改變，國際油價反彈乏力。供應方面，預計全球石油供應增長70萬桶/天，其中，OPEC國家增長120萬桶/天，非OPEC國家下降50萬桶/天。若新興市場和發達經濟體部分國家爆發經濟危機，資源國大幅增產，特別是伊朗和美國原油出口高于預期，將加劇世界石油供應過剩。石油供需再平衡，還需要更長時間。2016年，預計期貨年均價格為40~50美元/桶。

第二，全球天然氣方面，預計供需繼續保持寬松。全球天然氣需求量約為3.55萬億立方米，增長2%，產量為3.76萬億立方米，增長2.5%。按計劃，2016年，全球將有7個大型LNG液化項目投產，新增產能超過5000萬噸/年。在此情況下，預計全球天然氣價格會在低位運行，英國NBP全年均價為6美元/百萬英熱單位左右，日本LNG進口平均價格在8美元/百萬英熱單位左右，現貨價格在7美元/百萬英熱單位左右。而美國LNG首次出口，或致其國內供應側收緊，氣價觸底反彈。

第三，國內成品油方面，供需的盈余寬松將會繼續擴大。預計2016年，國內的石油需求將增長4.3%，表觀消費量為5.66億噸，對外依存度達到62%。放開原油進口權的影響，將在今年進一步體現。預計成品油產量為3.56億噸，增長5.5%；需求3.3億噸，增長3.9%。所有的成品油種類都將出現供應寬松的局面，預計2016年成品油凈出口將達到2500萬噸，增長31%。

第四，國內天然氣總體依然過剩，季節性供需矛盾仍存在。價格下調和環保趨嚴將拉動天然氣需求增速回升，預計2016年中國天然氣表觀消費量為2050億立方米，增長7.3%。供應總量將超過2080億立方米，其中國產氣1390億立方米，進口690億立方米，資源仍處于過剩。特別是2016年LNG長貿協議陸續進入窗口期，資源增量將超過700萬噸，資源過剩問題突出，國內儲氣調峰能力不足，夏季限產、冬季限供的狀況仍可能發生。

第五，國內煉油方面，2016年煉油能力預計增長1.3%，達到7.2億噸/年左右，其中新增3000萬噸/年左右，淘汰落后產能達到2100萬噸/年。原油加工量5.49億噸，同比增長5.3%，增量主要來自獲得原油進口使用權的地煉企業。國內成品油資源過剩將進一步加劇，煉廠開工率仍維持低位，成品油市場競爭更加激烈。

最后，油氣行業覆蓋全產業鏈的“立體改革”將全面展開。“十三五”期間，中國將繼續深化油氣行業體制改革，構建有效競爭的市場結構和市場體系。2016年，《石油天然氣體制改革總體方案》將出臺，油氣行業改革將進一步打破行政壟斷、管住自然壟斷、放開競爭環節。各項改革將在試點的基礎上逐步推進，實施細則和配套政策的制定將是2016年的重頭戲。

總之，2015年，全球油氣行業步入低谷，全球原油供給能力顯著超出了消費需求，油氣市場出現嚴重的過剩，價格超低位運行。中國油氣市場整體需求乏力，供應充足，國內外的石油公司經營業績大幅下滑，進入行業寒冬。2016年是“十三五”起步之年，無論油氣行業還是油氣公司，都正面臨新的起點、格局和挑戰，將在低油價和改革中前行。