昨日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求確保實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)。會(huì)議指出，“十一五”前四年全國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗累計(jì)下降14.38%，但與降低20%左右的目標(biāo)仍有較大差距，特別是去年三季度以來(lái)，高耗能、高排放行業(yè)快速增長(zhǎng)，一些淘汰的落后產(chǎn)能死灰復(fù)燃。實(shí)現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)是政府向全國(guó)人民作出的莊嚴(yán)承諾，現(xiàn)在只有八個(gè)月時(shí)間，各地區(qū)各部門必須采取措施，確保目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。會(huì)議要求加大淘汰落后產(chǎn)能力度，對(duì)未完成任務(wù)的地區(qū)和企業(yè)暫停項(xiàng)目環(huán)評(píng)、供地和審批等；控制“兩高”產(chǎn)品出口；各地資金向能直接形成節(jié)能減排能力的項(xiàng)目?jī)A斜；推行居民用電階梯價(jià)格，取消一些地方對(duì)高耗能企業(yè)的電價(jià)優(yōu)惠等。會(huì)議要求，對(duì)未完成節(jié)能目標(biāo)任務(wù)的地區(qū)，對(duì)中央和地方監(jiān)管部門都要追究主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，根據(jù)情節(jié)給予處分。

從“十一五”規(guī)劃到“十二五”規(guī)劃

在“十一五”規(guī)劃的政策引導(dǎo)下，2007年的《節(jié)能減排綜合性工作方案》中提出了“十一五”期間我國(guó)各項(xiàng)節(jié)能減排的具體目標(biāo)，并由此帶動(dòng)了節(jié)能環(huán)保行業(yè)的快速發(fā)展。其中，單位GDP能耗降低20%的目標(biāo)是其中的核心內(nèi)容，而在2006~2009年，我國(guó)單位GDP能耗已經(jīng)累計(jì)下降了約14.38%，能源消費(fèi)的彈性系數(shù)也在不斷降低，其歷史變化趨勢(shì)類似于碳排放強(qiáng)度。而事實(shí)上，能耗的有效降低同時(shí)也將降低碳排放強(qiáng)度，到2010年單位能耗下降20%大致相當(dāng)于碳排放強(qiáng)度降低22%。而從世界范圍上看，我國(guó)的能源強(qiáng)度水平也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平，僅僅低于大部分低收入國(guó)家，因此無(wú)論“十二五”規(guī)劃使用碳排放強(qiáng)度還是使用能源強(qiáng)度，其減量目標(biāo)均將在15%~20%以上。

除單位GDP能耗指標(biāo)外，“十一五”規(guī)劃對(duì)COD和SO2排放量、森林覆蓋率、污水處理率等均設(shè)定了具體要求，目前森林覆蓋率與工業(yè)固廢綜合利用率已經(jīng)達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)，可以看出我國(guó)實(shí)施節(jié)能減排的力度之大超出了規(guī)劃。而在構(gòu)建低碳社會(huì)的大背景下，即將制定的“十二五”規(guī)劃中，必將強(qiáng)化節(jié)能減排方面的措施，制定更加具體的目標(biāo)。

在具體的指標(biāo)方面，宏源證券[18.69 -0.32%]認(rèn)為可能會(huì)改變目前僅控制SO2的現(xiàn)狀，增加控制氮氧化物的控制指標(biāo)。其理由是氮氧化物所產(chǎn)生的溫室效應(yīng)約為CO2的200~300倍，帶來(lái)的污染產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失約為SO2的1.3倍；同時(shí)，我國(guó)目前酸雨的構(gòu)成類型已經(jīng)由硫酸型逐漸向硫酸和硝酸復(fù)合型轉(zhuǎn)化，因此控制氮氧化物的排放也是減排和污染治理的重要組成部分。在09年3月的“全國(guó)污染防治要點(diǎn)”中，公布了全面開(kāi)展氮氧化物的污染防治政策。該要點(diǎn)要求以火電行業(yè)為重點(diǎn)，開(kāi)展工業(yè)氮氧化物污染防治；在京津冀、長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)，新建火電廠必須同步建設(shè)脫硝裝置，2015年年底前，現(xiàn)役機(jī)組全部完成脫硝改造。

針對(duì)上述的具體節(jié)能減排指標(biāo)，我國(guó)制定了“十一五”期間淘汰落后產(chǎn)能的方案，對(duì)各高耗能工業(yè)均提出了詳盡的關(guān)停計(jì)劃，前三年關(guān)停小火電機(jī)組5,400多萬(wàn)千瓦，淘汰煉鐵中300立方米以下高爐6,000多萬(wàn)噸、煉鋼中年產(chǎn)20萬(wàn)噸及以下的小轉(zhuǎn)爐、小電爐4,300余萬(wàn)噸，以及淘汰水泥落后產(chǎn)能超過(guò)1.4億噸。根據(jù)09年7月公布的《2009年節(jié)能減排工作安排》的計(jì)劃，今年我國(guó)將分別關(guān)停小火電機(jī)組1,500萬(wàn)千瓦，淘汰落后煉鐵產(chǎn)能1,000萬(wàn)噸、煉鋼600萬(wàn)噸、水泥5,000萬(wàn)噸、造紙50萬(wàn)噸、鐵合金70萬(wàn)噸、焦炭600萬(wàn)噸。

同樣，在“十二五”規(guī)劃中，對(duì)于淘汰落后產(chǎn)能仍將延續(xù)“十一五”的細(xì)化目標(biāo)方式，對(duì)各類工業(yè)的節(jié)能減排目標(biāo)提出具體要求，進(jìn)一步推進(jìn)清潔生產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。在政策的不斷推動(dòng)下，將會(huì)帶動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的不斷快速發(fā)展。

“十一五”規(guī)劃中節(jié)能減排具體目標(biāo)

投資不斷加大催生巨大環(huán)保市場(chǎng)

隨著我國(guó)對(duì)節(jié)能環(huán)保重視程度的提高，對(duì)環(huán)保的資金投入也在快速增加，按照“十一五”規(guī)劃，環(huán)?？偼顿Y將達(dá)14,000億元，同比增長(zhǎng)100%，占GDP比重達(dá)到1.60%。而根據(jù)環(huán)保部有關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，“十二五”規(guī)劃的環(huán)保投資將達(dá)31,000億元，同比增速超過(guò)121%。

從實(shí)際投資額來(lái)看，2008年我國(guó)環(huán)境污染治理投資額達(dá)到4,490.3億元，同比增長(zhǎng)32.56%，占GDP比重達(dá)到1.49%，但是發(fā)達(dá)國(guó)家例如美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等國(guó)家的環(huán)保投資占GDP比重均在2%以上，而發(fā)展中國(guó)家如俄羅斯的環(huán)保投資比例也早在2000年達(dá)到了1.6%。而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)該比例達(dá)到2~3%時(shí)，才能夠改善環(huán)境質(zhì)量，這也從另一個(gè)角度說(shuō)明我國(guó)的環(huán)保投資未來(lái)仍將持續(xù)高速的增加。

從“十一五”期間環(huán)保投資的分布來(lái)看，大氣環(huán)境和水環(huán)境的治理投入最高，分別占到了環(huán)保總投資的44.53%和33.84%，而固體廢棄物治理投資只有650億元，占比僅為5.79%。我們認(rèn)為隨著水環(huán)境和大氣環(huán)境的改善，環(huán)保投資將進(jìn)一步向固體廢棄物治理傾斜，而事實(shí)上從“十五”到“十一五”規(guī)劃中，固體廢棄物治理從900億元增加到了2,100億元，增長(zhǎng)幅度已經(jīng)超過(guò)大氣污染治理并接近水污染治理的投資增速。在未來(lái)幾年內(nèi)，固廢投資增速將持續(xù)上升，也將給固廢行業(yè)帶來(lái)重大的發(fā)展機(jī)遇。

我國(guó)歷次規(guī)劃環(huán)?？偼顿Y規(guī)模及占GDP比重

根據(jù)對(duì)政策面和行業(yè)發(fā)展階段的判斷，在節(jié)能減排領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注的子行業(yè)包括節(jié)能設(shè)備制造、廢氣回收與處理及固體廢棄物的減量與再利用。

節(jié)能設(shè)備制造

我國(guó)的工業(yè)能源消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的約70%，因此工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域一直以來(lái)都是國(guó)家政策關(guān)注的重點(diǎn)。從主要工業(yè)產(chǎn)品能耗來(lái)看，2004年的火力供電煤耗、噸鋼可比能耗、水泥綜合能耗與乙烯綜合能耗均比國(guó)際水平高12%以上，而2008年我國(guó)火力供電煤耗為345千克標(biāo)準(zhǔn)煤/千瓦時(shí)，仍然高于2004年的國(guó)際水平，因此工業(yè)節(jié)能的空間仍然巨大。

在工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域，可以重點(diǎn)關(guān)注兩方面，一方面是各細(xì)分工業(yè)的節(jié)能，包括鍋爐余熱利用、鋼鐵廢氣利用、化工熱氣利用和水泥余熱發(fā)電等。其中，鍋爐余熱利用由于應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，同時(shí)作為“十一五”十大節(jié)能工程中“余熱余壓利用工程”的重點(diǎn)發(fā)展方向，在未來(lái)的幾年內(nèi)將保持較高的增長(zhǎng)速度，并為余熱鍋爐的制造商帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。

廢氣回收與處理

在廢氣回收與處理領(lǐng)域，主要分為脫硫、脫硝與除塵，其中由于目前的“十一五”規(guī)劃及相關(guān)政策中對(duì)脫硫具有量化的要求，因此脫硫設(shè)備的制造公司一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。2008年火電脫硫機(jī)組占比達(dá)到60%，而我國(guó)2010年的規(guī)劃目標(biāo)為70%，根據(jù)簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)在未來(lái)幾年內(nèi)火電脫硫機(jī)組的裝機(jī)容量增速將延續(xù)明顯下滑趨勢(shì)。但相關(guān)的政策動(dòng)向表明，鋼鐵行業(yè)脫硫有望在未來(lái)1~2年內(nèi)啟動(dòng)，根據(jù)火電脫硫的經(jīng)驗(yàn)，其啟動(dòng)后對(duì)脫硫市場(chǎng)的帶動(dòng)將能夠有效彌補(bǔ)火電脫硫市場(chǎng)增速的下滑，使脫硫行業(yè)保持較高的發(fā)展速度。

而在脫銷市場(chǎng)上，環(huán)境保護(hù)部在去年6月發(fā)布了《火電廠氮氧化物防治技術(shù)政策》的征求意見(jiàn)稿，預(yù)示著火電行業(yè)的脫硝將在未來(lái)一段時(shí)間開(kāi)始提上日程；同時(shí)根據(jù)我們對(duì)目前大氣污染狀況的判斷，預(yù)計(jì)氮氧化物的總量控制寫入“十二五”的環(huán)保相關(guān)規(guī)劃中是大概率事件，因此看好該子行業(yè)在2010年的啟動(dòng)。

固體廢棄物減量與再利用

與水污染、大氣污染的控制相比，固體廢棄物污染在我國(guó)的控制和治理起步較晚，但最近兩年進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期。從城市生活垃圾的處理量與處理率來(lái)看，2002~2006年我國(guó)城市生活垃圾處理量和處理率分別維持在7,000~8,000萬(wàn)噸和50%~55%的水平，但進(jìn)入2007年后，處理量和處理率均大幅上升，2008年城市生活垃圾處理量達(dá)到10,306.6萬(wàn)噸，處理率66.8%。隨著固廢收費(fèi)捆綁水費(fèi)試點(diǎn)規(guī)模的擴(kuò)大以及國(guó)家政策的進(jìn)一步支持，固廢產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)中長(zhǎng)期的穩(wěn)定高速發(fā)展通道。

再?gòu)某鞘猩罾幚矸绞降臉?gòu)成上來(lái)看，近年來(lái)雖然填埋的比例有所下降，但其仍然為最主要的處理方式；同時(shí)垃圾焚燒的比例不斷上升，從2002年的3.60%增至2008年的15.23%。在我國(guó)土地資源有限的前提下，垃圾焚燒被普遍認(rèn)為是長(zhǎng)期內(nèi)解決城市生活垃圾的一種較為環(huán)保和節(jié)能的方式，并向“前端分選+后端焚燒+堆肥補(bǔ)充”的綜合法工藝路線演化。

在固廢處理領(lǐng)域，由于其具備類似于水務(wù)行業(yè)的公用事業(yè)屬性，因此設(shè)備制造和設(shè)計(jì)施工是首先考慮的投資方向，其中包括垃圾焚燒設(shè)備的制造和固廢處理解決方案的提供。