在我國積極推進空氣治理的大背景下，國家加大對新能源車的推廣，從中央到多個省市地方都給予了優(yōu)惠的政策或資金支持。國內(nèi)新能源汽車的需求也在大幅提升，其動力鋰電池的需求也大幅放量，價格也在持續(xù)上漲，行業(yè)進入發(fā)展快車道。

今年上半年，工業(yè)和信息化部共發(fā)布了四批符合《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄，共包括企業(yè)57家，其中動力蓄電池企業(yè)56家，電池系統(tǒng)企業(yè)1家。而根據(jù)新能源汽車推廣的最新規(guī)定，只有采用了動力電池目錄企業(yè)的電池產(chǎn)品的新能源汽車才有資格進入推廣目錄，進而獲得國家以及地方補貼。因此，對于鋰離子動力行業(yè)產(chǎn)生巨大影響，進入名單與未進入名單企業(yè)紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

據(jù)不完全統(tǒng)計，僅上半年我國已有54家鋰離子電池行業(yè)上市公司發(fā)布了擴產(chǎn)計劃，投資金額累計約1160億元，比亞迪、寧德新能源、國軒高科、天津力神等國內(nèi)動力電池領(lǐng)軍企業(yè)投資額均在30億元以上。

盡管動力電池的總體產(chǎn)能可能存在過剩之憂，但下游的車企目前卻因電池供不應求而煩惱。據(jù)調(diào)查，布局三元動力電池及進入《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》目錄的優(yōu)勢動力電池企業(yè)，還是市場的香餑餑。

統(tǒng)計顯示，今年上半年國內(nèi)動力電池產(chǎn)量12.72GWh，同比增長201%;動力電池出貨量10.1GWh，占產(chǎn)量的79.4%，庫存占比20.6%。在整體產(chǎn)能過剩的情況下，寧德時代、國軒高科等龍頭企業(yè)的動力電池產(chǎn)品則出現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性供不應求”。

動力電池板塊中報業(yè)績飄紅

新能源汽車的爆發(fā)式增長，極大地帶動了上游動力電池的需求。近日，國軒高科公告半年度業(yè)績快報，公司上半年營業(yè)總收入約23.99億元，同比增幅169.11%;凈利潤5.33億元，同比增長141.09%。而這只是動力電池板塊上半年業(yè)績、股價雙增長的一個縮影。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，電池及電池材料產(chǎn)業(yè)鏈52家上市公司中，逾六成預告上半年凈利潤增長。其中，八家動力電池板塊上市公司均預期上半年凈利潤同比增長，7月，部分上市公司甚至還上調(diào)了利潤預期。如億緯鋰能公告，預計上半年實現(xiàn)凈利潤0.86億元至0.93億元，同比增幅為40%至50%;公司將業(yè)績增長部分歸因于“動力電池產(chǎn)能按照預期形成，逐步實現(xiàn)銷售，實現(xiàn)業(yè)務的增長”。

進入2016年，碳酸鋰的漲勢仍在延續(xù)，甚至超出了一些行業(yè)內(nèi)公司的預計。“2016年第二季度鋰產(chǎn)品價格上漲幅度超過原預計，進而導致毛利額較原預計數(shù)增加”，天齊鋰業(yè)在近期的業(yè)績修正公告中指出。

從鋰電池的組成上看，主要包括正極材料、負極材料、電解液和隔膜，而動力電池需求的大增，也使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。以碳酸鋰的下游正極材料為例，當升科技預計上半年凈利潤增幅達36倍，雖然有前期基數(shù)較低的因素在內(nèi)，但銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了大幅增長。公司在業(yè)績預告中指出，“正極材料業(yè)務收入同比增長約60%，銷量同比增長約46%，其中多元材料銷量同比增長約150%，毛利大幅上升。”

此外，使用六氟磷酸鋰生產(chǎn)電解液的天賜材料，上半年業(yè)績預增幅度也超出540%，對此公司將其歸結(jié)于“受益于下游新能源汽車的旺盛需求，公司電解液銷量持續(xù)增長，使得銷售收入和利潤規(guī)模增長好于預期”等。

上市公司集體觸“鋰”

越來越多的“外行”公司開始介入到鋰電行業(yè)，而行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)則開始了新一輪的“軍備競賽”，并紛紛擴建原有產(chǎn)能。

今年5月，富臨精工公告稱，擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，作價21億元收購湖南升華科技股份有限公司100%股權(quán)。而升華科技主營業(yè)務正是動力電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)。

6月，公司與鹽湖股份達成合作，將共同設立新公司用于收購鹽湖股份持有的藍科鋰業(yè)51.42%股權(quán)，并啟動3萬噸碳酸鋰項目建設。

“公司此前已有了1000多噸的碳酸鋰生產(chǎn)線，技改完成后，產(chǎn)能將提升至2000噸”，江特電機證券事務代表王樂介紹稱，由于今年雨水過多，技改進度也受到了一定影響。

動力電池產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展也推動了行業(yè)龍頭企業(yè)的證券化步伐。其中，比亞迪、寧德時代、國軒高科、力神、沃特瑪是國內(nèi)出貨量最大的五家動力電池企業(yè)，其出貨量甚至進入2015年全球前十。五強之中，三家已登陸A股，除比亞迪外，國軒高科借殼東源電器上市，沃特瑪則由上市公司堅瑞消防收購(已完成資產(chǎn)過戶)。此外，寧德時代則正在籌劃上市。

在龍頭企業(yè)證券化的同時，更多的上市公司選擇收購中小型鋰電池企業(yè)或投建項目擴大其產(chǎn)能。據(jù)統(tǒng)計，2016年以來，上市公司宣布并購或者新建鋰電池或電池材料項目的案例超過60個，涉及金額逾千億。